Update 1 – Eli Lilly hebt die Umsatzerwartung aufgrund starker Verkaufszahlen des Abnehmmedikaments an, senkt jedoch die Gewinnerwartung aufgrund handelsbezogener Kosten.

Im 4. Absatz wurden Informationen zum Aktienkurs hinzugefügt

Patrick Wingrove

Reuters, 29. Oktober - Eli Lilly (LLY.N) hat am Donnerstag die Umsatzprognose für das Gesamtjahr angehoben und die Markterwartungen für das dritte Quartal übertroffen. Dieser Erfolg ist auf die steigende Nachfrage nach injizierbaren Abnehmmitteln zurückzuführen und könnte Bedenken von Investoren bezüglich Preisabschlägen in den US-amerikanischen staatlichen Gesundheitsprogrammen mildern.

Das in Indianapolis ansässige Pharmaunternehmen erwartet nun einen Jahresumsatz von 91 bis 92 Milliarden US-Dollar und unterstreicht damit seine führende Position im milliardenschweren GLP-1-Markt gegenüber dem dänischen Konkurrenten Novo Nordisk (NOVOb.CO). Dieser Vorteil hat den Börsenwert von Eli Lilly auf 1,2 Billionen US-Dollar gehoben.

Allerdings senkte Eli Lilly die bereinigte Gewinnprognose je Aktie auf 35,00 bis 36,00 US-Dollar. Grund dafür sind Forschungsaufwendungen von 4,57 US-Dollar pro Aktie infolge jüngster Übernahmen, die die Verbesserungen des Grundgewinns je Aktie von 4,07 US-Dollar vollständig ausgleichen. Laut Eli Lilly beziehen sich diese im Quartal verbuchten Kosten hauptsächlich auf die Übernahme von AtaiBeckley und Curevo.

Vor Börsenöffnung stieg der Aktienkurs des Unternehmens um fast 5 % auf 1.350 US-Dollar.

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Zuvor prognostizierte Eli Lilly einen Umsatz von 85 bis 87 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 35,50 bis 36,50 US-Dollar.

Nach Angaben der London Stock Exchange Group (LSEG) erzielte Eli Lilly im dritten Quartal einen Umsatz von 24,4 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Analystenerwartung von 22,61 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 7,48 US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Prognose von 6,26 US-Dollar.

Der Umsatz enthielt etwa 900 Millionen US-Dollar an Erträgen, darunter 410 Millionen US-Dollar Meilensteinzahlungen im Zusammenhang mit dem Diabetesmedikament Jardiance – Eli Lilly gab an, dass dies die voraussichtlich letzte Zahlung dieser Art sei – sowie günstige Anpassungen von Rückerstattungen und Rabattschätzungen.

LSEG zufolge erzielte das Diabetesmedikament Mounjaro im dritten Quartal einen Umsatz von 10,72 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Wall-Street-Erwartung von 10,16 Milliarden US-Dollar. Das entsprechende Adipositas-Injektionsmittel Zepbound erzielte einen Umsatz von 5,35 Milliarden US-Dollar und übertraf die Prognose von 5,09 Milliarden US-Dollar.

Die starken Umsätze dürften helfen, Marktbedenken zu zerstreuen – nämlich, dass eine Preissetzung von 50 US-Dollar pro Monat für Medicare-Versicherte gravierende Preisabschläge nach sich zieht und den Gewinn aus dem Absatzanstieg ausgleicht. Analysten von Bernstein betonten, dass Eli Lilly bei den 700.000 Medicare-Patienten, die kürzlich mit GLP-1-Mitteln begonnen haben, etwa 70 % Marktanteil besitzt.

Obwohl neue Pilotprojekte der USA für Millionen Medicare-Patienten ab 65 Jahren den Zugang zur Erstattung ermöglichen, wurde ein Großteil der nicht erstatteten Verkäufe historisch über das Selbstzahlungsprogramm von Eli Lilly realisiert, das monatlich 449 US-Dollar kostet. Deshalb wächst das Interesse daran, wie sich Rabatte langfristig auf die Profitabilität auswirken.

Das neu eingeführte Eli Lilly Abnehmmittel Foundayo erzielte einen Umsatz von 184 Millionen US-Dollar – Analysten hatten mit 216,86 Millionen US-Dollar gerechnet.

Investoren beobachten den Marktstart von Foundayo genau und sehen darin einen wichtigen Test, ob Eli Lilly die frühe Marktführerschaft von Novo Nordisk mit dem oralen Medikament Wegovy schwächen kann.

Obwohl die Zahl der Verschreibungen von Foundayo in den USA hinter dem dänischen Konkurrenten zurückbleibt, nehmen einige Investoren dies gelassen und erwarten, dass das Medikament von Eli Lilly mit wachsender Markteinführung international einen wichtigen Wachstumstreiber darstellt.

In zwei unabhängigen Studien senkte orales Wegovy das Körpergewicht innerhalb von 64 Wochen um etwa 14 %, während Foundayo innerhalb von 72 Wochen einen Rückgang von rund 11 % erzielte.

Foundayo wurde Anfang des Jahres in den USA und Großbritannien eingeführt und soll bis Ende des Jahres auch in weiteren europäischen Ländern erhältlich sein.

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Der tatsächliche Verkaufspreis von Eli Lilly sank im dritten Quartal um 15 %, was einen Teil des Absatzanstiegs von 53 % ausglich. Die Preise im US-Markt fielen um 7 %, vor allem wegen Zepbound, wobei Eli Lilly betonte, dass dieser Rückgang teilweise durch Anpassungen von Rückerstattungen und Rabatten kompensiert wurde. Außerhalb der USA sanken die Preise um 29 %, was hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass Mounjaro in den chinesischen Nationalen Krankenversicherungs-Katalog aufgenommen wurde.

Obwohl die Adipositas-Injektionsmittel von Eli Lilly weiterhin kommerziellen Schwung zeigen, richtet sich der Fokus der Wall Street zunehmend auf Retatrutide – das nächste Abnehmpräparat des Unternehmens, für das nächstes Jahr eine regulatorische Zulassung beantragt werden soll.

Eine mittelfristige klinische Studie zeigte, dass Retatrutide im Durchschnitt zu einer Gewichtsreduktion von 24 % führt – mehr als die bereits verfügbaren Medikamente.

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