Über Nacht US-Aktienmarkt | „Schwarzer Freitag“ trifft Risikoanlagen – Nasdaq verzeichnet schlechtesten Tag seit Juni; Apple (AAPL.US) überholt Nvidia (NVDA.US) und kehrt an die Weltspitze der Marktkapitalisierung zurück

Die APP von Zhitong Finance berichtet, dass am Freitag die drei wichtigsten Indizes stark gefallen sind. Der Nasdaq verzeichnete den schlechtesten Tag seit Juni und fiel etwa 8% von seinem jüngsten Höchststand zurück. Der Chip-Sektor stand insgesamt unter Druck, Nvidia (NVDA.US) verlor über 4%. Drei hochrangige Beamte aus den Golfstaaten berichteten, dass die Trump-Regierung ihre Golf-Verbündeten informiert hat, sie sollen sich auf einen möglicherweise kurzen und heftigen militärischen Schlag am 4. November (dem Tag nach den US-Midterm-Wahlen) vorbereiten. Trump will durch neue Angriffe das iranische Nuklearprogramm weiter zerstören oder Iran zu einer Vereinbarung zwingen. Die USA haben seit dem 1. September keine weiteren Angriffe auf Iran durchgeführt und setzen weiterhin durch eine Seeblockade der iranischen Häfen Teheran unter Druck. Golf-Vertreter schließen nicht aus, dass einige Staaten die Nutzung ihrer Basen durch das US-Militär für Angriffe ablehnen könnten.

【US-Aktien】 Am Börsenschluss fiel der Dow Jones Index um 572,25 Punkte (minus 1,09%) auf 51.770,31 Punkte; der S&P 500 Index fiel um 140,30 Punkte (minus 1,82%) auf 7.580,09 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 747,73 Punkte (minus 2,86%) auf 25.437,00 Punkte. Intel (INTC.US) fiel um 28,58%, Sandisk (SNDK.US) um 14,1%, Qualcomm (QCOM.US) um 11,12%, AMD (AMD.US) um 10,88%, Micron Technology (MU.US) um 5,3%, Nvidia (NVDA.US) um 4,22%, Amazon (AMZN.US) um 1,41%, Google (GOOGL.US) um 1,4%. Der Nasdaq Golden Dragon China Index fiel um 0,28%, Alibaba (BABA.US) um 1,54%.

【EU-Aktien】 Der deutsche DAX30 Index fiel um 221,45 Punkte (minus 0,85%) auf 25.818,23 Punkte; der britische FTSE100 Index stieg um 4,99 Punkte (plus 0,05%) auf 10.727,06 Punkte; der französische CAC40 Index fiel um 0,58 Punkte (minus 0,01%) auf 7.969,42 Punkte; der Euro Stoxx 50 Index fiel um 76,22 Punkte (minus 1,23%) auf 6.130,85 Punkte; der spanische IBEX35 Index fiel um 206,14 Punkte (minus 1,09%) auf 18.651,46 Punkte; der italienische FTSE MIB Index fiel um 509,86 Punkte (minus 1,02%) auf 49.492,50 Punkte.

【Devisen】 Der Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, fiel am Tag um 0,16% und schloss auf 101,878 im späten Handel. Am Ende des NY-Devisenmarkts lag 1 Euro bei 1,1167 Dollar, mehr als am Vortrag (1,1162 Dollar); 1 Pfund lag bei 1,3394 Dollar, mehr als am Vortrag (1,3361 Dollar). 1 Dollar lag bei 157,37 Yen, weniger als am Vortrag (157,96 Yen); 1 Dollar lag bei 0,8236 Schweizer Franken, weniger als am Vortrag (0,8264 Schweizer Franken); 1 Dollar lag bei 1,3956 Kanadischen Dollar, weniger als am Vortrag (1,3986 Kanadischen Dollar); 1 Dollar lag bei 9,8170 Schwedischen Kronen, weniger als am Vortrag (9,8608 Schwedischen Kronen).

【Kryptowährungen】 Bitcoin fiel unter die 77.000-Dollar-Marke und lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 76.979 Dollar; Ethereum lag bei 2.236 Dollar.

【Edelmetalle】 Spot-Gold fiel um 3,61% auf 3.875,98 Dollar; Spot-Silber fiel um 5,79% auf 49,137 Dollar pro Unze.

【Rohöl】 Der Preis für Leichtöl-Futures zur Lieferung im Dezember an der New Yorker Warenbörse stieg um 2,12 Dollar und schloss bei 104,12 Dollar pro Barrel, ein Plus von 2,08%; der Preis für Brent-Futures zur Lieferung im Dezember an der Londoner Börse stieg um 2,76 Dollar und schloss bei 117,64 Dollar pro Barrel, ein Plus von 2,4%.

【Makro-Nachrichten】

Besorgnis über KI-Investitionsrendite nimmt zu – Nasdaq 100 steht zum dritten Mal in diesem Jahr vor technischem Rücksetzer. Der Nasdaq 100 Index fiel am Freitag während des US-Handels zeitweise um 4,5% und mehr als 10% vom jüngsten Höchststand, womit er zum dritten Mal im Jahr einem technischen Rücksetzer gegenübersteht. Während der Woche sank der Index um etwa 3%. Die schlechten Quartalszahlen von Google-Mutter Alphabet, Amazon, Intel und ServiceNow sorgten für den Ausverkauf bei Technologiewerten. Der Markt bewertet nun die Investitionsrendite für KI neu, und der gestiegene Finanzierungsbedarf von Tech-Unternehmen verstärkt die Volatilität im Sektor. Marktexperten weisen darauf hin, dass Investoren KI-Investitionen nicht mehr automatisch als ertragreich ansehen, sondern vermehrt auf die Kapitalrendite und die Möglichkeit zur Rückgewinnung des investierten Kapitals achten. Das letzte Mal, dass die US-Aktienmärkte binnen eines Jahres dreimal oder öfter um 10% schwankten, war 2022.

Fed-Logan: Die Fed muss mindestens noch zweimal um insgesamt 50 Basispunkte anheben. Die Präsidentin der Dallas Fed, Logan, sagte am Freitag, dass unter den aktuellen wirtschaftlichen Prognosen die Fed mindestens zwei Zinsanhebungen um jeweils 25 Basispunkte durchführen müsse – insgesamt 50 Basispunkte –, danach eine Pause machen und die Wirtschaft sowie die Finanzlage bewerten, um weitere Schritte zu entscheiden. Logan hat diese Woche im Fed-Votum von 10 zu 2 dafür gestimmt, den Zielkorridor für den Federal Funds Rate zwischen 3,75% und 4,00% beizubehalten. Laut Logan muss die Inflation weiter gezügelt werden und der Zinssatz sollte mindestens um 50 Basispunkte steigen, um das wirtschaftliche Wachstum ausreichend einzuschränken und die Inflation auf das 2%-Ziel zurückzuführen. Sie betonte, die Aussichten für Technologieinvestitionen und die geopolitische Lage sorgten für Schwankungen an den Finanzmärkten, und schrittweise Anpassungen der Politik helfen Haushalten, Unternehmen und Marktteilnehmern, sich an höhere Zinssätze anzupassen und das Risiko einer unnötigen wirtschaftlichen Verschlechterung zu verringern. Logan meinte weiter, die Fed sollte ihre Zielsetzung klar kommunizieren, was sich von der Position von Fed-Präsident Walsh unterscheidet, der solche Guidance nur in Krisenzeiten für nötig hält. Sie ist der Ansicht, dass das aktuelle Finanzumfeld die wirtschaftliche Expansion weiterhin unterstützt und der Anstieg bei langfristigen Kreditkosten eher die Erwartungen der Investoren hinsichtlich Wachstum und Zinsen widerspiegelt, nicht aber eigenständige Belastungen für die Wirtschaft darstellt. Selbst wenn die Fed einmal eine Sitzung ohne eine Zinserhöhung auslässt, wird dies das endgültige Politikziel nicht beeinträchtigen; solange der Markt das Politikvorhaben der Fed versteht, bleibt der Einfluss des Zeitpunkts der Zinserhöhung auf die langfristigen Kreditkosten für Kreditnehmer gering.

Fed-Musalem: Es ist bald erforderlich, die Zinsen erneut anzuheben. Die Präsidentin der St. Louis Fed, Musalem, äußerte sich vor der Sitzung des Schatten-Open-Market-Komitees zur US-Wirtschaft und Geldpolitik: „Ich denke, es ist notwendig, die Geldpolitik weiter zu straffen, und bald müssen Maßnahmen ergriffen werden.“ Musalem meint, die Inflation in den USA sei immer noch zu hoch, und wenn die Fed nicht weiter anhebt, bleibt das Risiko steigender Inflation bestehen. Gleichzeitig bleibt die US-Wirtschaft und der Arbeitsmarkt stark und das allgemeine Finanzumfeld locker.

【Unternehmensnachrichten】

Apple überholt Nvidia erneut und ist wieder weltweit das größte Unternehmen – relative Investment-Stabilität zeigt Widerstandsfähigkeit. Apple (AAPL.US) erreichte am Freitag am Börsenschluss eine Marktkapitalisierung von 5,03 Billionen Dollar und übertraf damit Nvidia (NVDA.US) mit 4,93 Billionen Dollar – wieder das wertvollste börsennotierte Unternehmen der Welt. Es ist das erste Mal seit Ende Juli, dass Apple Nvidia wieder überholt. Am Tag fiel die Apple-Aktie um 1,2%, Nvidia um 4,2%. Die zuletzt enttäuschenden Quartalszahlen von Intel (INTC.US) und Amazon (AMZN.US) verstärkten die Sorge des Marktes über die Rendite der enormen KI-Ausgaben, und Alphabet (GOOG.US) sowie Meta Platforms (META.US) erlebten zuvor ebenfalls Kursverluste. Apple zeichnet sich im Vergleich durch zurückhaltende Infrastruktur-Investitionen und starke Free Cashflows aus und zeigt dadurch relative Widerstandsfähigkeit bei der Korrektur im Tech-Sektor. Apple legte seit Jahresbeginn 27% zu, während Nvidia im vergangenen Monat über 10% verloren hat.

Google-Mutter Alphabet plant Teilnahme am US-Programm „Golden Dome“ über 185 Milliarden Dollar. Informierten Kreisen zufolge verhandelt die Google-Mutter Alphabet (GOOG.US) mit dem Pentagon über eine Beteiligung am von Trump initiierten Raketenschutz-Programm „Golden Dome“ mit einem Volumen von 185 Milliarden Dollar und wird dabei die Bereiche Datensicherheit, Speicher, Netzwerke und Cybersicherheit verantworten, um die Datenübertragung in militärischer Führungssoftware vor Angriffen zu schützen. Die Gespräche befinden sich noch in einem frühen Stadium, das Google-Netzwerkunternehmen Aalyria beteiligt sich ebenfalls an dem Konsortium. Das Pentagon betonte, dass noch keine endgültige Entscheidung über die Gründung eines neuen Konsortiums oder die beteiligten Unternehmen getroffen worden sei.