Intel (INTC.US) erleidet nach den Quartalszahlen den schlimmsten Ausverkauf seit fast einem halben Jahrhundert! Großbanken senken Kursziele, doch technische Analysten sehen eine gute Kaufgelegenheit.

Die Anlage-App von Zhihui Finance erfuhr, dass Intel (INTC.US) nach enttäuschenden Ergebnissen für das dritte Quartal 2026 am vergangenen Freitag um mehr als 28 % im Aktienkurs gefallen ist. Der Finanzbericht zeigt, dass die Einnahmen von Intel im dritten Quartal im Jahresvergleich um 21 % auf 16,5 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, und der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 52 Cent, beide Werte übertrafen die Markterwartungen. Die Geschäftsfelder entwickelten sich unterschiedlich. Das Data Center und die Artificial Intelligence Division (DCAI) wurden zum zentralen Wachstumsmotor, erzielten für das dritte Quartal einen Umsatz von 7,318 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 78 % gegenüber dem Vorjahr, mit einem Betriebsgewinn von 3,039 Milliarden US-Dollar und einer Gewinnmarge von 41,5 %. Die Client Computing und Physical AI Division (CCPG), die mit Personal Computern (PC) verbunden ist, zeigte eine schwache Performance mit einem Umsatz von 8,097 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 5 % gegenüber dem Vorjahr, und einer gleichzeitigen Schrumpfung des Betriebsgewinns.

Das Management von Intel erklärte, dass die Nachfrage nach Server-CPUs steigt, aber das Angebot der Hauptengpass ist. Das Unternehmen versucht, durch Erhöhung der Fabrikkapazitäten und Optimierung der Ausbeute die Lieferengpässe bei Xeon-Prozessoren zu mildern. Das Unternehmen erklärte zudem, dass der Rückgang des PC-Marktes voraussichtlich mindestens bis zur ersten Hälfte des Jahres 2027 anhalten wird.

In Bezug auf die Prognosen erwartet Intel für das vierte Quartal Einnahmen zwischen 15 und 16 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 25 Cent, beide Werte deutlich unter den Erwartungen. Ein Teil des Drucks auf die Geschäftsergebnisse ist auf einen Explosionsunfall in einer israelischen Fabrik zurückzuführen, der voraussichtlich zu einem Rückgang des Umsatzes im vierten Quartal um etwa 300 Millionen US-Dollar und zu einer Verringerung der Bruttomarge um etwa 200 Basispunkte führen wird. Das Unternehmen hat zudem die prognostizierten Investitionsausgaben für 2026 von 18 auf 20 Milliarden US-Dollar erhöht und erwartet für 2027 einen weiteren Anstieg.

Nach der Veröffentlichung des dritten Quartalsergebnisses von Intel haben Wall-Street-Schwergewichte wie J.P. Morgan und Bank of America Securities das Kursziel der Aktie gesenkt. J.P. Morgan hat die Bewertung für Intel auf "neutral" belassen und das Kursziel von 85 auf 80 US-Dollar gesenkt; Bank of America Securities hat die Bewertung für Intel von "Kaufen" direkt auf "neutral" herabgestuft und das Kursziel von 145 auf 100 US-Dollar reduziert.

Auf der Plattform von Seeking Alpha haben mehrere Analysten das Rating für Intel jedoch angehoben. Analyst Mike Zaccardi argumentiert auf der Basis technischer Analysen, dass dieser Ausverkauf der schwerwiegendste für Intel seit den 1970er Jahren sei, aber ein entscheidendes Kaufmomentum darstelle. Mike Zaccardi schrieb: "Der Aktienkurs von Intel ist seit 2026 immer noch um 87 % gestiegen, und meiner Meinung nach stellt der aktuelle Absturz eine wichtige technische Kaufgelegenheit dar." Er hat das Rating für Intel von "Verkaufen" auf "Kaufen" angehoben.

Analyst Bohdan Kucheriavyi hat das Rating für Intel ebenfalls erhöht. Er betonte, dass das Unternehmen einen Umsatzanstieg von etwa 21 % im Jahresvergleich verzeichnet hat und der bereinigte Gewinn je Aktie um 0,12 US-Dollar über den Erwartungen lag, sodass der Geschäftsbericht "ziemlich zufriedenstellend" war. Dieser Analyst schrieb jedoch auch: "Das Problem ist, dass für das vierte Quartal eine deutlich schwächere Leistung als im dritten Quartal erwartet wird." Daher hat er das Rating für die Aktie von "Verkaufen" auf "Halten" angehoben.

Analyst Kenio Fontes begründet die Heraufstufung des Intel-Ratings damit, dass sich die Sicherheitsmarge nach dem Kurseinbruch verbessert hat. Kenio >The Asian Investor veröffentlichte ebenfalls einen ähnlichen Bericht zur Ratingerhöhung und betonte, dass der Bewertungswert von Intel nach dem Kurssturz "wieder normalisiert" sei und die aktuelle Aktie 50 % unter dem Niveau des letzten Jahres liege. Der Analyst schrieb: "Die Aktie von Intel ist vom Höchststand von etwa 142 US-Dollar vor einem Jahr um etwa 50 % gefallen, und die Bewertung hat sich der historischen Durchschnittsbewertung des Chip-Herstellers angenähert."

Das Investment Research Team von Seeking Alpha unter der Leitung von Quad 7 Capital hat hingegen das Rating für Intel von "Halten" auf "Verkaufen" gesenkt. Das Unternehmen betonte, dass der Aktienkurs von Intel weiterhin auf einem Niveau werde, das "vollkommen optimistische Erwartungen eingepreist hat", aber die künftige Leistung des Unternehmens hat bereits gezeigt, dass die hohen Markterwartungen nicht erfüllt werden können. Quad 7 Capital ist der Ansicht: "Angesichts der Tatsache, dass die jährlichen Investitionsausgaben (CapEx) weiterhin auf hohem Niveau bleiben und die Gewinnfähigkeit im vierten Quartal rapide abnimmt, wird der derzeit hohe Bewertungsaufschlag der Aktie immer schwieriger aufrechtzuerhalten."