Der Goldpreis erholt sich, während der Ölpreisverfall die Zinserwartungen der Federal Reserve unter Druck setzt.
汇通网 3. November berichtet—— Der Spot-Goldpreis sowie die Dezember-Gold-Futures an der New York Commodity Exchange haben nach einem Rückgang auf ein Einjahrestief in der letzten Woche jeweils über 2% zugelegt. West Texas Intermediate (WTI) und Brent-Öl sind mehr als 6% gefallen, wodurch die Inflationssorgen abnahmen und die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed von den Märkten zurückgenommen wurde.
Am Montag (2. November) belasteten fallende Ölpreise den US-Dollar-Index und brachten dem renditelosen Vermögenswert Gold zusätzliche Unterstützung.
Nach dem starken Einbruch der Goldpreise in der vergangenen Woche setzte eine Erholung ein. Die Aufmerksamkeit der Händler verschob sich von den Zinserwartungen der Fed auf die fallenden Ölpreise und die bevorstehenden US-Midterm-Wahlen.
Am Freitag letzter Woche erreichte der Goldpreis ein Einjahrestief. Im frühen Handel am Montag stiegen sowohl Spot-Gold als auch Gold-Futures um mehr als 2%. Die fallenden Ölpreise am Morgen milderten die Inflationssorgen, was zu einer Rückdeckung von Short-Positionen und zum Einstieg spekulativer Käufe führte. Gleichzeitig wählten einige Anleger vor den US-Midterm-Wahlen am Dienstag, ihre Positionen zu schließen und umzuschichten – diese Wahl könnte den künftigen Kurs der Regierungspolitik beeinflussen.
Der Ölpreisrückgang hat kurzfristig die Markteinschätzungen bezüglich einer Zinserhöhung im Dezember nicht verändert, wirkt sich jedoch auf die Gesamtzinserwartungen im aktuellen Straffungszyklus aus.
Die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember fiel heute leicht zurück, was ausreichte, um den US-Dollar-Index zu schwächen und somit den Goldpreis zu unterstützen.
Der Kern des aktuellen Marktgeschehens kommt vom Ölmarkt. Iran und Katar führten am dritten aufeinanderfolgenden Tag Gespräche, um einen Waffenstillstand zwischen den USA und Iran zu erreichen, was zu einem Rückgang der WTI- und Brent-Ölpreise über 6% führte.
Die Erwartung fallender Inflation und die gedämpften Zinserwartungen sind heute die zentralen Einflussfaktoren – beide wirken sich auf die Bewertung des renditelosen Vermögenswertes Gold aus.
Es gibt Meinungen, dass der Verkauf von Gold am letzten Freitag durch den starken Rückgang der US-Tech-Aktien ausgelöst wurde. Schwächere Aktienmärkte führten zu Nachschussforderungen, und Hedgefonds mussten Gold verkaufen, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen.
Andere Analysen betonen, dass das Hauptrisiko in dieser Woche von den politischen Unsicherheiten der US-Midterm-Wahlen ausgeht, deren Ergebnis die US-Finanzpolitik beeinflussen könnte. Es gibt jedoch auch Ansichten, dass der Einfluss begrenzt ist: Keine der Parteien wird sich wahrscheinlich dem aktuellen Problem der hohen US-Staatsverschuldung widmen, und das Umfeld hoher Schulden ist langfristig positiv für den Goldpreis.
Im frühen Handel am Montag stieg der Spot-Goldpreis auf Wochenbasis nach dem starken Rückgang der Vorwoche leicht an. Der Preis fiel noch nicht unter das Tief der Vorwoche und wurde von Käufen aufgefangen, was bedeutet, dass Kapital entweder gezielt nach Tiefpunkten sucht oder technisch auf überverkaufte Bedingungen reagiert.
Das Wochen-Oszillogramm zeigt, dass der Haupttrend weiterhin abwärts gerichtet ist. Fällt der Preis unter 3870,32 USD, wird der Abwärtstrend bestätigt; nur ein Durchbruch über 4697,11 USD würde den Haupttrend aufwärts drehen.
Auch der sekundäre Trend ist abwärts gerichtet. Ein stabiler Stand über 4217,39 USD würde den sekundären Trend ins Positive drehen und wahrscheinlich das Gesamtmarktgeschehen auf einen bullischen Kurs bringen.
Die zentrale Testzone des aktuellen Marktes liegt im Bereich des großen Trends, der vom Tiefpunkt im November 2024 bei 2536,85 USD bis zum Hoch im Januar 2026 bei 5602,23 USD reicht. Der Rückzugbereich ist zwischen 4069,54 USD und 3707,82 USD angesiedelt. Viele langfristige Anleger betrachten diesen Bereich als wertvollen Einstiegsbereich.
Widerstand nach oben: Die 52-Wochen-Linie bei 4447,29 USD ist ein bedeutender langfristiger Trendwiderstand; der nächste Widerstand liegt bei 4481,78 USD, was einem Rückgang von 20% gegenüber dem historischen Hoch von 5602,23 USD entspricht und als Beginn eines Bärenmarktes angesehen wird.
Wichtige Beobachtungspunkte für die Zukunft
Der Haupttrend ist abwärtsgerichtet, der Preis liegt deutlich unter der 52-Wochen-Linie, was zusammen mit der Bestätigung des Bärenmarktes insgesamt eine bearishe Tendenz zeigt.
Für wertorientierte Trader (passive Aufträge, aktive Käufe) ist der Bereich zwischen 4069,54 USD und 3707,82 USD von besonderem Interesse. Die Reaktion des Marktes in diesem Bereich wird zeigen, ob die Bullen bereit sind, aktiv Verkäufe um 4069,54 USD aus dem Markt zu nehmen oder ob Kapital bei 61,8% Rückzug bei 3707,82 USD passiv kauft.
Ein stabiler Stand über 4069,54 USD wird die Erwartungen der Bären schwächen; fällt der Preis unter 3707,82 USD, verstärkt dies die bearishe Einschätzung weiter.
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