Der Ausverkauf von Technologiewerten erfasst die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum, südkoreanische Aktien fallen um fast 9 % und lösen eine Notbremsung aus, der Nikkei fällt unter 60.000 Punkte und tritt in einen technischen Bärenmarkt ein.

Der überwältigende Sieg der Demokratischen Partei bei den US-Zwischenwahlen löste Sorgen über eine Verschärfung der Regulierung von künstlicher Intelligenz aus. Technologieaktien wurden massiv verkauft und die Schockwellen breiteten sich rasch auf die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum aus.

Am Freitagmorgen fiel der MSCI-Asien-Pazifik-Index um 3% auf 247,75 Punkte. Der Korea Composite Stock Price Index stürzte um 8,8% ab, durchbrach die symbolträchtige 5.000-Punkte-Marke und löste die Circuit-Breaker-Mechanismen aus. Der Nikkei 225 Index Japans sank um über 5%, fiel während des Handels unter 60.000 Punkte und ist seit dem Höchststand im Juni über 20% zurückgegangen – ein Zeichen für einen technischen Bärenmarkt.

Der Ausverkauf begann mit dem "AI-Crash" an der Wall Street am Vorabend. Der Nasdaq 100 Index brach am Donnerstag um 6,4% ein und verlor an einem Tag 2,3 Billionen US-Dollar an Marktwert – der schlechteste Tag seit März 2020. Der S&P 500 rutschte um 4,4% ab, der größte Tagesverlust seit April 2025 während der Zollschock.

Die Demokratische Partei der USA hat sowohl das Repräsentantenhaus als auch den Senat sowie das Gouverneursamt in wichtigen Bundesstaaten wie Texas gewonnen. Dies führte zu neuen Ängsten über eine Verlangsamung beim Bau von Datenzentren; der Philadelphia Semiconductor Index ist in dieser Woche bereits um etwa 16% eingebrochen, der schlechteste Wochenverlauf seit April 2024.

Auf der makroökonomischen Ebene wartet der Markt derzeit auf den am Freitag zu veröffentlichenden Bericht über die nicht-landwirtschaftlichen Beschäftigten im Oktober. Der Dow-Jones-Konsens erwartet 59.000 neue Arbeitsplätze, die Arbeitslosenquote bleibt unverändert bei 4,2%. Die zuvor bekannt gegebenen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken auf 189.000 und lagen damit unter allen Prognosen der Ökonomen.

Die asiatischen Chip-Aktien setzten am Freitag die Abwärtsbewegung der US-Technologiewerte fort. Innerhalb des Technologiesektors wurden besonders Unternehmen aus der AI-Lieferkette schwer getroffen.

Der Korea Composite Index fiel um 8,55%, die Verluste der einzelnen Aktien lagen meist zwischen 12% und 17%. Das Unterschreiten der 5.000-Punkte-Marke hat für den koreanischen Markt eine besondere Bedeutung. Präsident Lee Jae-myung hatte bei etwa 2.500 Punkten das Ziel von 5.000 ausgerufen, wobei der Durchbruch einst als Meilenstein galt.

Das schnelle Unterschreiten dieser Schwelle schwächt nicht nur die Symbolkraft, sondern stellt auch die Nachhaltigkeit des vorherigen Anstiegs in Frage – der Index hat mittlerweile alle Gewinne nach dem Ende des Iran-Kriegs verloren.

Die Elektrotechnik-Schwergewichte, die zuvor von der AI-Datenzentrum-Expansion profitiert hatten – Hyosung Heavy Industries (-16,86%) und SANIL ELECTRIC (-13,02%) – wurden massiv verkauft und litten unter Bewertungseinbrüchen.

Als Hauptaktionär von SK Hynix brach SK SQUARE um 13,47% ein. Der Halbleitergerätehersteller MIRAE sank um 17,04% und war damit das Schlusslicht, Samsung Electro-Mechanics fiel um 14,30% und Samhwa Electric ebenfalls um 12,75%.

Mit dem völligen Zusammenbruch der Risikoappetit im Markt verschlechterten sich die Erwartungen für das Eigengeschäft und die Gebühreneinnahmen von Brokerhäusern und Investmentfirmen; der Wert von Korea Investment Holdings stürzte um 13,87% ab.

Sowohl Samsung Electronics als auch SK Hynix verloren über 10%.

Auch im japanischen Aktienmarkt mussten AI-Rechenleistung und die gesamte Halbleiter-Lieferkette massive Kursverluste hinnehmen. Der TOPIX fiel um 5,1%, der Nikkei 225 Index um fast 5,8%.

Die Kernunternehmen für Halbleiterequipment und Technologiebeteiligungen führten die Verluste an. Advantest, der Testergeräte-Monopolist, fiel am Tag um 15,38% und war damit das Schlusslicht; das Unternehmen für Dünnschichtabscheidung, Kokusai Electric, fiel um 14,89%; der Branchenführer Tokyo Electron verlor 12,56%. Das Stimmungsbarometer für Technologiebeteiligungen, SoftBank Group, wurde von der globalen Flucht aus Tech-Aktien erfasst und sank um 14,25%.

Auch Upstream-Materialien und Chiphersteller wurden nicht verschont. Das Material- und Komponenten-Segment wurde massiv verkauft: JX Metals, ein Gigant für Sputtertarget-Materialien, sank um 14,52%; Mitsui Metals, ein Elektronikmaterialhersteller, verlor 13,91%; der Siliziumwafer-Produzent Shengao fiel um 13,63%. Tokai Carbon, Hersteller von Graphitmaterialien, und Ajinomoto, der ABF-Isolierfolien-Gigant, fielen um 12,42% bzw. 11,66%. Außerdem rutschte auch Renesas Electronics, Marktführer für Automotive-Chips, um 11,45% ab.

Bemerkenswert ist, dass US-Aktien-Futures während des raschen Kursrutsches der koreanischen und japanischen Märkte leicht nach oben tendierten. Der Nasdaq-Future drehte kurz ins Plus, der S&P 500 E-Mini-Future verringerte den Verlust – ein Hinweis darauf, dass einige Investoren die Gelegenheit zum Einstieg nutzen.

Victoria Greene, Chief Investment Officer von G Squared Private Wealth, sagte im Interview mit CNBC, der Rückgang biete Kaufgelegenheiten. Sie erklärte:

AI-Trading, meiner Meinung nach, ist noch nicht vorbei – jetzt gibt es einen schönen Rabatt.

Sie zeigte Interesse an Speicheraktien und verwies auf die vielfach genannten Kapazitätsengpässe in der aktuellen Berichtssaison und ergänzte:

In Zeiten ohne Rezession sind Käufe von stark gefallenen Einzeltiteln meist die richtige Wahl.

Ein weiterer Fokus der Investoren liegt auf dem am Freitag erscheinenden Bericht zu den US-Non-Farm Payrolls für Oktober. Der Konsens der Dow-Jones-Umfrage liegt bei 59.000 zusätzlichen Arbeitsplätzen, die Arbeitslosenquote bleibt bei 4,2%.

Unterdessen sagte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Federal Reserve, dass die Zinsen auf restriktivem Niveau bleiben müssten, um die Inflation zurück zum Ziel zu bringen – häufiger Anpassungen helfen, das Risiko einer verzögerten Politikreaktion zu verringern.

Bloomberg-Strategist Mark Cranfield betonte, dass angesichts der aktuellen Marktlage frühe Beruhigungssignale von Regierungs- und Börsenvertretern zu erwarten seien, die versuchen, den Rückgang als normale Korrektur zu deklarieren. "Entscheidend ist, ob diese Information vom Markt akzeptiert wird."

Am Freitag während der asiatisch-pazifischen Handelszeit erhielt Gold deutliche Unterstützung in der asiatischen Frühphase. Der Spotpreis stieg zeitweise wieder über 4.100 US-Dollar pro Unze und der Wochengewinn belief sich auf fast 6%.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg leicht um 0,9 Basispunkte und blieb bei etwa 4,83%.

Der Yen stärkte sich leicht auf 157,65.

Auch der Ölpreis gewann an Wert: WTI-Rohöl stieg am Freitagmorgen um 0,62% auf 91 US-Dollar pro Barrel, nachdem es am Donnerstag bereits nahezu 3% zugelegt hatte.