Un año después de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.: el S&P 500 ha subido un 15% de media, pero la orientación política sigue siendo el principal motor del mercado

Las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. están programadas para el 3 de noviembre, y los participantes del mercado vuelven a centrarse en el comportamiento estacional de los activos en torno al ciclo electoral. Históricamente, la renta variable estadounidense ha ofrecido a menudo rentabilidades relativamente sólidas durante el año posterior a estas elecciones.

Según los datos, el S&P 500 ha subido una media del 15.17% en los 12 meses posteriores a las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. desde 1950. En comparación, la subida media durante otros años sin este tipo de elecciones se sitúa en torno al 7.30%. En otras palabras, la rentabilidad media de un año después de unas elecciones de mitad de mandato ha sido más del doble que la de un año habitual.

Sin embargo, las estadísticas históricas no garantizan que se repita el mismo resultado en el futuro. Los principales factores que impulsan la renta variable y la evolución de los precios de los CFD de índices siguen siendo el equilibrio de poder en el Congreso tras las elecciones, la política fiscal, las negociaciones sobre el techo de deuda, el gasto en defensa y la orientación de las políticas monetaria y regulatoria.

¿Por qué la renta variable estadounidense suele obtener buenos resultados después de las elecciones de mitad de mandato?

Las elecciones de mitad de mandato se celebran a mitad del mandato presidencial. Una vez finalizadas, parte de la incertidumbre política suele disiparse. Esto permite a los mercados evaluar mejor la capacidad del Gobierno para avanzar en su agenda durante los dos años siguientes y hasta qué punto el Congreso puede limitar al poder ejecutivo.

Históricamente, la reducción de la incertidumbre ha animado a menudo a los inversores a volver a centrarse en los beneficios empresariales, el crecimiento económico y el entorno de tipos de interés. Como resultado, puede mejorar el apetito por el riesgo.

Dicho esto, los inversores deben actuar con cautela al atribuir las subidas del mercado únicamente a las elecciones. El crecimiento económico, la inflación, las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, los beneficios empresariales y los riesgos geopolíticos mundiales pueden influir al mismo tiempo en el comportamiento del mercado.

Por tanto, la idea de que "la renta variable tiende a ser alcista después de las elecciones de mitad de mandato" debe entenderse como un marco de análisis, no como una señal de trading independiente.

El control del Congreso marcará el ritmo de la formulación de políticas

El resultado de estas elecciones de mitad de mandato podría influir en la capacidad de la Administración Trump para avanzar en su agenda durante los dos años siguientes. Si los demócratas consiguen la mayoría en el Senado o en la Cámara de Representantes, EE. UU. podría entrar en un escenario de gobierno dividido más acusado.

Un gobierno dividido no tiene por qué ser bajista para los mercados financieros. Por un lado, los controles y contrapesos entre el Congreso y la Casa Blanca pueden reducir la probabilidad de que se apliquen rápidamente políticas agresivas. Por otro, el bloqueo político en torno a cuestiones presupuestarias y fiscales importantes podría aumentar la incertidumbre del mercado.

Estas son las principales áreas políticas que deben vigilarse tras las elecciones:

Negociaciones sobre el techo de deuda

El techo de deuda de EE. UU. sigue siendo un riesgo importante para el mercado. Si las negociaciones entre el Congreso y el poder ejecutivo se complican, los inversores podrían reevaluar los riesgos fiscales de EE. UU., la oferta de letras del Tesoro y las presiones de financiación a corto plazo.

La escalada de las disputas sobre el techo de deuda puede afectar a los rendimientos de los bonos del Tesoro, al dólar estadounidense y al sentimiento general hacia el riesgo. Para la renta variable estadounidense, un rápido aumento de la incertidumbre podría intensificar la volatilidad a corto plazo. En cambio, un acuerdo satisfactorio podría eliminar parte de la prima de riesgo del mercado.

Presupuesto de defensa y gasto fiscal

La propuesta de la Administración Trump para ampliar el gasto esencial en defensa, estimada en unos 350.000 millones US$, será otra cuestión clave que habrá que vigilar. La capacidad de la propuesta para obtener el respaldo del Congreso puede influir en las expectativas sobre política fiscal.

Un mayor gasto público podría favorecer a sectores como defensa, industria, energía e infraestructuras. Al mismo tiempo, podría intensificar la preocupación por el déficit fiscal, la inflación y el aumento de las emisiones del Tesoro. Estos factores podrían acabar influyendo en las grandes empresas tecnológicas, los valores de crecimiento y las valoraciones generales de los índices mediante cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas sobre los tipos de interés.

Regulación y política empresarial

Si los demócratas obtienen un mayor control de las comisiones del Congreso, podría intensificarse el escrutinio sobre la regulación financiera, el gobierno corporativo, el sector tecnológico y las políticas del poder ejecutivo.

Los mercados vigilarán si el Congreso adopta nuevas medidas sobre la política gubernamental, la independencia de los reguladores financieros, las subvenciones sectoriales y la supervisión de las grandes empresas. Es posible que estos debates no alteren de inmediato los fundamentos empresariales, pero podrían provocar volatilidad a corto plazo en determinados sectores y componentes de los índices.

Es posible que los mercados ya hayan descontado un escenario de gobierno dividido

Muchos participantes del mercado creen que la posibilidad de que los demócratas ganen al menos una cámara del Congreso ya se ha descontado parcialmente. Esto significa que los movimientos del mercado tras las elecciones podrían depender menos de quién resulte ganador y más del margen real de control y de la capacidad del Gobierno para aplicar sus políticas.

Por ejemplo, si un partido solo cuenta con una mayoría estrecha, las grandes iniciativas legislativas aún pueden enfrentarse a divisiones internas. Si el control del Congreso queda claramente dividido, los mercados podrían prever una ralentización en la formulación de políticas. En cambio, si los resultados electorales difieren notablemente de las expectativas, los mercados financieros podrían experimentar una rápida revaloración.

Durante el periodo electoral, los traders deben prestar especial atención a:

• La composición final de ambas cámaras del Congreso y los resultados de los distritos clave

• Los avances en las negociaciones sobre el techo de deuda y el presupuesto público

• Los cambios en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar estadounidense

• La postura más reciente de la Reserva Federal sobre la inflación, los tipos de interés y el crecimiento

• Los niveles técnicos clave del S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average

• La rotación de capital entre los sectores de defensa, industria, energía, finanzas y tecnología

Estrategia de trading con CFD: usa la gestión del riesgo para afrontar la volatilidad electoral

Las elecciones de mitad de mandato rara vez se limitan a un solo día. Su impacto en el mercado puede prolongarse durante semanas o incluso meses debido al recuento de votos, las negociaciones políticas, los debates presupuestarios y las declaraciones de los funcionarios públicos. Cada uno de estos acontecimientos puede contribuir a aumentar la volatilidad del mercado.

Para los traders de CFD de índices, es más importante comprender la estructura de volatilidad en torno al evento y establecer un plan de trading claro que apostar por una única dirección basándose en las rentabilidades medias históricas. Los traders pueden vigilar los niveles de soporte y resistencia del S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average, y aplicar órdenes stop-loss, un dimensionamiento adecuado de las posiciones y una gestión prudente del apalancamiento.

Los datos históricos indican que, de media, la renta variable estadounidense ha obtenido buenos resultados después de las elecciones de mitad de mandato. Sin embargo, el comportamiento futuro seguirá dependiendo de la evolución real de la política fiscal, los tipos de interés, los beneficios empresariales y las negociaciones políticas.

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Todo el contenido educativo sobre trading ofrecido por Bitget tiene exclusivamente fines formativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Las estrategias y los ejemplos compartidos son solo de referencia y podrían no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading con CFD implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de capital. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros. Haz un análisis exhaustivo y asegúrate de comprender los riesgos asociados. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading que tomen los usuarios.