¡Los agentes de IA impulsan la demanda de CPU! Mizuho estima que el mercado alcanzará los 209 mil millones de dólares en 2030, aumentando el precio objetivo de AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) y otros.
Mizuho señaló que, con el aumento rápido de los escenarios de aplicación de agentes de IA, se espera un crecimiento significativo en la demanda de CPUs para servidores, lo que a su vez impulsará aún más la demanda de DRAM, NAND y equipos de servidores.
Según ha informado el portal financiero Zhihui Caijing APP, Mizuho señala que, con el rápido aumento de los escenarios de aplicación de agentes de IA, se prevé un fuerte crecimiento en la demanda de CPU para servidores, lo que a su vez impulsará la demanda de DRAM, NAND y equipos de servidores. Basándose en las últimas previsiones sobre la infraestructura necesaria para los agentes de IA, Mizuho ha elevado los precios objetivo de AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Dell (DELL.US), SanDisk (SNDK.US) y Supermicro (SMCI.US), y ha reafirmado su visión alcista respecto a Nvidia (NVDA.US) y Micron Technology (MU.US).
Un equipo de analistas de Mizuho, dirigido por Vijay Rakesh, estima que para 2030 el mercado de CPU dedicados a agentes de IA alcanzará un tamaño aproximado de 80.000 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 123% en los próximos cuatro años; el mercado de CPU de nodo principal, para coordinar tareas de computación, llegaría a 68.000 millones de dólares, con un crecimiento anual compuesto del 61%; mientras que el mercado tradicional de CPU sólo alcanzaría los 60.000 millones de dólares, con una tasa anual compuesta de apenas el 2%.
En líneas generales, Mizuho prevé que el mercado potencial total (TAM) de CPU para servidores a nivel mundial alcanzará aproximadamente los 209.000 millones de dólares en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 32% para los próximos cuatro años. Esta previsión es incluso inferior al objetivo a largo plazo de más de 220.000 millones de dólares presentado por AMD.
Los agentes de IA se convertirán en el principal motor de crecimiento. Mizuho prevé que la proporción de demanda de CPU relacionada con agentes de IA sobre el total de CPUs para servidores, pasará rápidamente del 4% actual al 30% hacia 2030. Al mismo tiempo, dentro de los mercados de CPU, DRAM y NAND, los agentes de IA podrían terminar contribuyendo con el 22% al 30% de la demanda de unidades enviadas.
Mizuho señala que la reciente acogida que ha tenido Muse, el agente de IA personal lanzado por Meta (META.US), junto con el lanzamiento de Dots de OpenAI, muestran que los agentes de IA están integrándose cada vez más en los flujos de trabajo cotidianos. A medida que los agentes de IA necesiten ejecutar tareas de manera continua, invocar modelos y coordinar distintos recursos de computación, se espera que su adopción aumente de forma significativa la demanda de CPU y almacenamiento en servidores.
A corto plazo, Mizuho considera que cuatro CPUs líderes se perfilan como los principales beneficiarios de las cargas de trabajo de los agentes de IA: la AGI CPU de Arm (ARM.US), Venice de AMD, Vera de Nvidia e Intel Diamond Rapids.
En cuanto a la competencia en el segmento de CPU para servidores, Mizuho prevé que los ingresos vinculados a AMD e Intel crecerán de forma sostenida. Los ingresos de CPU para servidores de AMD se espera que pasen de aproximadamente 12.000 millones de dólares en 2025 a unos 44.000 millones de dólares en 2028, mientras que para Intel se proyecta un incremento de 17.000 millones a 41.000 millones de dólares.
En comparación, Nvidia podría mostrar una curva de crecimiento aún más pronunciada. Mizuho estima que sus ingresos por CPU para servidores se dispararán desde unos 7.000 millones de dólares en 2025 hasta 60.000 millones de dólares en 2028, e incluso podrían superar a sus competidores en 2027. Con el aumento de la producción de Vera, Nvidia planea ampliar su cuota de mercado gracias a racks independientes de Vera y a CPUs diseñados para complementar los nodos de computación GPU. Mizuho mantiene para Nvidia una calificación de “superar al mercado” y un precio objetivo de 325 dólares.
Los fabricantes de servidores también podrán beneficiarse de la ola de inversiones en infraestructura impulsada por los agentes de IA. Mizuho espera que los ingresos por servidores exclusivamente con CPU de Dell aumenten de 19.000 millones de dólares en 2025 a unos 40.000 millones en 2028; los ingresos relacionados de Supermicro podrían crecer de 7.000 millones a 17.000 millones de dólares, debido principalmente a la demanda de coordinación de agentes de IA y a la implantación de servidores tradicionales en empresas.
Ante este panorama de demanda, Mizuho elevó el precio objetivo de AMD de 580 a 705 dólares, el de Dell de 600 a 650 dólares, el de Intel de 92 a 114 dólares, el de SanDisk de 1.875 a 2.050 dólares, y el de Supermicro de 35 a 43 dólares. Exceptuando la calificación de “neutral” para Supermicro, Mizuho mantiene la calificación de “superar al mercado” para las otras compañías mencionadas.
Mizuho también considera que los chips de almacenamiento serán uno de los sectores más beneficiados por la expansión de la demanda de agentes de IA. Dado que estos impulsan la demanda de DRAM y NAND, el banco reafirma su rating de “superar al mercado” para Micron Technology, con un precio objetivo de 1.400 dólares.
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