Las bolsas mundiales rebotan levemente, el mercado coreano cierra con una suba del 2%, SK Hynix aumenta más del 4% y el dólar cae ligeramente.

El presidente de la Reserva Federal, Waller, se negó a enviar una señal clara sobre futuras subas de tasas, lo que permitió que el mercado se estabilizara tras el impacto de los datos de inflación de esta semana. Las bolsas globales subieron en general y el dólar retrocedió bajo presión.

Waller, que participó el jueves en un evento del Fondo Monetario Internacional en Bangkok, describió la inteligencia artificial como la transformación de mayor impacto en la economía estadounidense y mundial durante su vida, y afirmó que constituye un shock de oferta positivo en el mediano plazo. No realizó ninguna declaración prospectiva sobre la trayectoria de la política monetaria, únicamente reiteró que la Reserva Federal se compromete a lograr la estabilidad de precios y señaló que “no va a anticipar el resultado de las reuniones”.

Las declaraciones de Waller impulsaron una rápida revalorización en los mercados. Los operadores redujeron la probabilidad de una suba de tasas de la Reserva Federal este mes del más del 25% registrado el jueves al 15%. El índice dólar cayó un 0,1%, acumulando en la jornada anterior una caída del 0,3%, la mayor baja diaria en más de un mes. Las bolsas de Asia-Pacífico y Europa subieron por ello, y los futuros de Wall Street también avanzaron levemente.

Wei Liang Chang, estratega macroeconómico del DBS Bank, señaló que “el mercado se sintió aliviado por la reiteración de Waller de que la inteligencia artificial impulsará la productividad en el mediano plazo, lo que ayuda a suavizar las expectativas de inflación y reduce las preocupaciones acerca de subas de tasas consecutivas”.

• El Euro Stoxx 50 subió 0,4%, el DAX de Alemania creció 0,5%, el CAC 40 de Francia avanzó 0,3% y el FTSE 100 británico bajó levemente un 0,4%.
• El Kospi de Seúl cerró con una suba del 2% en 5668,05 puntos; el Nikkei 225 ganó 1,4%, terminando en 65324,29 puntos, y el Topix japonés cerró con un alza de 1,7% en 4066 puntos.
• El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió 3 puntos básicos a 5,09%
• El rendimiento a 10 años en Japón se incrementó 4,5 puntos básicos hasta 2,935%
• El rendimiento de Australia a 10 años aumentó 2 puntos básicos a 5,23%
• El índice dólar bajó 0,1%
• El precio del oro se mantuvo prácticamente estable en 4172 dólares la onza.
• El Brent cayó un 0,7%, cotizando a 105,20 dólares por barril

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo Markets, manifestó: “Waller se negó a comprometerse con otra suba de tasas, lo que llevó a que se cerraran algunas posiciones a favor de subas de la Reserva Federal. Después de los sólidos datos de inflación, subrayó que ‘no anticipará el resultado de la reunión’, una fórmula que puso presión sobre el dólar”.

La Reserva Federal subió las tasas 25 puntos básicos en septiembre, su primer aumento desde 2023, con el apoyo unánime de los 19 miembros del comité de política monetaria y la mayoría espera otra suba antes de fin de año. En las semanas siguientes, varios funcionarios reiteraron que podría ser necesario un ajuste adicional, pero resaltaron que había tiempo suficiente para recopilar información económica antes de decidirse.

Antes de la intervención de Waller, el freno en la liquidación de acciones de semiconductores ya había impulsado las bolsas globales. En Asia, Samsung Electronics y SK Hynix subieron más del 4%, impulsando al Kospi de Seúl a un alza del 2%, para cerrar en 5668,05 puntos y recuperarse del mínimo desde abril marcado el jueves. El Nikkei 225 finalizó con una ganancia del 1,4% en 65324,29 puntos, mientras que el Topix subió 1,7% a 4066 puntos.

La apertura europea también fue ampliamente positiva: el Euro Stoxx 50 subió 0,4%, el DAX de Alemania 0,5%, el CAC 40 francés 0,3% y el FTSE 100 británico cayó levemente un 0,4%.

Un dato a destacar: la bolsa de Indonesia llegó a desplomarse más de un 11% durante la sesión, registrando la mayor caída desde enero de 1998, después de que MSCI anunciara que excluirá a Indonesia de su índice de mercados emergentes, lo que provocó una leve depreciación de la rupia.

El precio del oro se mantuvo prácticamente estable en 4172 dólares la onza. El Brent retrocedió un 0,7% para ubicarse en 105,20 dólares por barril, y los precios altos del crudo siguieron sosteniendo las expectativas inflacionarias: desde el estallido del conflicto en Medio Oriente, el precio del petróleo ha sido un importante impulso para la persistencia de la inflación en EE.UU.

La posibilidad de que el rebote bursátil se mantenga depende, en parte, de si las subas logran extenderse más allá de los papeles tecnológicos que lideraron la mayor parte de las alzas del año. La fuerte volatilidad de la semana evidenció el riesgo de la sobredependencia del mercado en acciones vinculadas a la inteligencia artificial, y una mayor participación de otros sectores ayudaría a reducir ese riesgo de concentración.

Ryuta Otsuka, estratega de Toyo Securities, opinó: “Por ahora parece un rebote técnico y el ánimo del mercado ha mejorado un poco”. Al mismo tiempo, advirtió que la volatilidad podría mantenerse en niveles elevados la próxima semana a medida que los inversores sigan atentos a los balances y “busquen el piso” del mercado.