Después de una gran venta de acciones tecnológicas, el mercado estadounidense enfrenta otra semana clave: elecciones de medio término, importantes informes financieros y datos de empleo no agrícola.

De acuerdo con la APP de Inteligencia Financiera de Zhihui, los resultados financieros de las grandes empresas tecnológicas estadounidenses no cumplieron con las expectativas, lo que provocó una fuerte venta masiva en el sector tecnológico. Sin embargo, el mercado prefiere verlo como una "corrección de expectativas" más que un deterioro de los fundamentos. Esta semana, la atención del mercado se centrará en las elecciones intermedias de EE.UU., el informe de empleo no agrícola de octubre y más reportes de empresas de peso; mientras tanto, tras el mayor ataque hacker en la historia de Binance, la restauración de la confianza y el rumbo regulatorio de la industria cripto también se convierten en nuevos focos de atención.

La agenda de esta semana es intensa. El lunes, Apple (AAPL.US) y Palantir (PLTR.US) presentarán sus resultados, así como también las empresas de semiconductores Tower Semiconductor (TSEM.US) y Lattice Semiconductor (LSCC.US) revelarán su desempeño. El martes, el foco se desplazará a la política: se espera que las elecciones intermedias de EE.UU. impacten en temas que van desde el control del Congreso y la guerra con Irán, hasta el auge en la construcción de centros de datos. Ese mismo día, AMD (AMD.US) y Marathon Petroleum (MPC.US) reportan ganancias, y el gobierno de EE.UU. publica los datos del informe sobre ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS), el primer dato laboral clave de la semana.

El miércoles y jueves, empresas de peso como Toyota (TM.US), ConocoPhillips (COP.US), Eaton (ETN.US), Arm Holdings (ARM.US), McDonald's (MCD.US) y Qualcomm (QCOM.US) presentarán sus resultados financieros; otro punto clave será el anuncio de refinanciamiento trimestral del Tesoro de EE.UU., además de algunos datos económicos dispersos. El viernes se publicará el informe de empleo no agrícola de octubre, el dato más relevante para esta semana.

Venta de tecnológicas: ajuste de expectativas, no de fundamentos

La semana pasada, el sector tecnológico del mercado accionario estadounidense sufrió importantes caídas luego de una serie de resultados que no aportaron las señales de fortaleza que esperaban los inversores.

Alphabet (GOOG.US) reportó ingresos y ganancias por debajo de lo esperado, con una caída en la acción del 13%. El CEO Sundar Pichai indicó que, aunque el área de búsqueda creció, la monetización se ha visto erosionada por la inteligencia artificial, dejando los ingresos rezagados respecto al crecimiento. Amazon (AMZN.US) tampoco cumplió en ingresos ni utilidades, y aun cuando AWS mostró un crecimiento sólido, no logró evitar la venta masiva. Intel (INTC.US) superó las expectativas en ganancias y cumplió en ingresos, pero la debilidad en la venta de computadoras personales opacó los buenos resultados, siendo atribuida a un aumento en los costos de memoria; tras los reportes, las acciones de Intel cayeron más del 28%, perdiendo aproximadamente una cuarta parte de su capitalización de mercado.

Sin embargo, existe una contradicción: los resultados no muestran un deterioro generalizado; el verdadero problema es que las expectativas del mercado se elevaron. Según Al Root, editor asociado de Barron's, no todos los indicadores son negativos; en realidad, los inversores ahora exigen más.

En cuanto a los negocios, los ingresos de AWS de Amazon alcanzaron los 45.900 millones de dólares, un aumento del 40% interanual y por encima de las expectativas; los ingresos de la nube de Alphabet fueron de 30.700 millones, superando la previsión de los analistas de 29.100 millones; el área de centros de datos e IA de Intel facturó 7.318 millones, contra los 6.675 millones previstos, lo que implica un crecimiento del 78% interanual. Sandisk (SNDK.US) también superó en ingresos y beneficios, aunque igualmente fue objeto de venta masiva.

Mark Mahaney de Evercore ISI comentó sobre Amazon: "Esto es un ajuste de expectativas, no de fundamentos."

Binance sufre mayor hackeo de la historia cripto y la confianza/regulación del sector vuelve a ser cuestionada

El jueves pasado, Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, sufrió un ataque hacker. Investigadores aseguran que se trata del mayor ataque de la historia cripto, con activos digitales comprometidos por 6.300 millones de dólares, lo que podría constituir el mayor robo de la historia.

Tras el incidente, Binance declaró que suspendió temporalmente los retiros de clientes y que utilizaría el Fondo de Activos Seguros de Usuarios y reservas corporativas para cubrir todas las pérdidas. Binance afirmó que los fondos de los usuarios son seguros y que, mientras se realizan verificaciones de seguridad, depósitos y retiros permanecerán suspendidos. Sin embargo, esto no pudo evitar la caída de otros criptoactivos clave: ethereum cayó un 4% hasta cerca de 2.200 dólares; Binance Coin (BNB) retrocedió más de un 5%.

La pregunta ahora para el sector cripto es: ¿cómo reaccionar tras un robo de miles de millones en el exchange más grande? Owen Lau, director general de Clear Street, sostuvo que la industria debe despertar, proteger los fondos de los clientes y construir sistemas robustos de ciberseguridad para restaurar la confianza. Brian Armstrong, CEO de Coinbase (COIN.US), comentó en X que su plataforma contactó a Binance para colaborar, que su equipo ofrecerá todo el apoyo posible y que este es un momento en el que la cooperación sectorial es crucial.

La industria cripto busca impulsar legislación en Washington para aproximar el marco regulatorio al del sector bancario. Tras este ataque, el desafío clave será cómo ajustar el sector y ganar confianza. Lau enfatizó que hace falta un buen marco regulatorio que realmente proteja a la industria y brinde confianza a los inversores, algo que aún no existe.

Semana clave en Washington: elecciones intermedias, centros de datos e impuesto californiano a la riqueza

La agenda de Washington esta semana es especialmente intensa. Se celebrarán 470 elecciones en todo el país, incluyendo los 435 escaños de la Cámara de Representantes y 35 del Senado. El viernes se publicará el informe mensual de empleo no agrícola de la Oficina de Estadísticas Laborales, un test crucial para el mercado laboral.

Algunas opiniones sostienen que el informe de empleo está influenciado por las intermedias en varios niveles. El costo de vida y el desarrollo de la inteligencia artificial son los principales ejes de la campaña, que definirán la dirección del mercado laboral en los próximos años. Los inversores están atentos a elecciones que podrían determinar el rumbo de los proyectos de desarrollo de centros de datos en diversos estados, como la elección al Senado por Ohio, donde el demócrata Sherrod Brown enfrenta al republicano Jon Husted; y la elección a gobernador en Texas, donde el actual gobernador republicano Greg Abbott compite contra la demócrata Gina Hinojosa.

California también está bajo el reflector. Los votantes decidirán el destino de la Propuesta 40, que propone un impuesto a la riqueza para multimillonarios. Meta (META.US) emitió nuevas acciones para evitar que, en caso de que el CEO Mark Zuckerberg venda acciones para pagar impuestos, se reduzca su poder de voto.

No obstante, los estrategas advierten que las empresas consideran decisiones con una visión a largo plazo, en lugar de enfocarse sólo en un ciclo electoral.

Seth Meyer, jefe global de gestión de carteras de clientes en JanusHenderson Investors, escribió: "Hoy, los operadores de centros de datos hiperescala invierten sumas astronómicas en infraestructura de inteligencia artificial con el objetivo de un crecimiento rentable durante la próxima década o incluso más. Al tomar decisiones de asignación de capital tan a largo plazo, los equipos ejecutivos consideran los posibles cambios en el ciclo macroeconómico y el ambiente regulatorio."

El dato de empleo no agrícola del viernes centra la atención y pone en vilo a la Fed

Economistas prevén que el informe de empleo no agrícola de octubre, que se publicará el viernes, mostrará la creación de 55.000 nuevos puestos de trabajo. El mes pasado sólo se sumaron 29.000 empleos, muy por debajo de lo esperado. En detalle, se espera que la totalidad de los nuevos puestos correspondan al sector privado; a pesar del auge de la construcción de centros de datos, se prevé crecimiento nulo en manufactura.

La solidez del mercado laboral es uno de los principales argumentos de la Reserva Federal para haber subido tasas en septiembre y para un posible nuevo aumento en diciembre. Cualquier indicio de debilidad podría complicar ese panorama.

Adicionalmente, el Banco de Inglaterra publicará su decisión de tasas el 5 de noviembre, con expectativas de una suba de 25 puntos básicos hasta el 4,0%; el Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión el 3 de noviembre, y se prevé un quinto aumento de tasas este año. El entorno global de tasas sigue siendo incierto, y la política de estos dos bancos centrales influirá en los cruces de divisas y en la tendencia de tasas a nivel global.