Intel (INTC.US) enfrentó la mayor venta masiva tras resultados en casi medio siglo: los grandes bancos bajan el precio objetivo, pero los analistas técnicos dicen que es una buena oportunidad de compra
En la plataforma de Seeking Alpha, varios analistas siguen mejorando la calificación de Intel.
De acuerdo con la aplicación financiera de Zhihui Caijing, las acciones de Intel (INTC.US) cayeron más del 28% el pasado viernes tras la publicación de decepcionantes resultados para el tercer trimestre de 2026. El informe financiero mostró que los ingresos del Q3 de Intel aumentaron un 21% interanual hasta 16.500 millones de dólares, y las ganancias ajustadas por acción fueron de 52 centavos, superando las expectativas del mercado. Sin embargo, hubo marcada divergencia entre las distintas áreas de negocio. El Departamento de Centros de Datos e Inteligencia Artificial (DCAI) fue el principal motor de crecimiento, con ingresos en el Q3 de 7.318 millones de dólares, lo que representó un aumento interanual del 78%, ganancias operativas de 3.039 millones de dólares y un margen de beneficio del 41,5%. En contraste, el Departamento de Computación de Clientes y AI Física (CCPG), relacionado con las PC, mostró debilidad, con ingresos de 8.097 millones de dólares, una caída del 5% interanual y una reducción proporcional de las ganancias operativas.
La gestión de Intel indicó que la demanda de CPUs para servidores es alta, pero el suministro representa la mayor restricción. La empresa está mejorando la capacidad de sus fábricas y optimizando el rendimiento para aliviar la escasez de procesadores Xeon. Además, afirmó que se espera que la desaceleración del mercado de PC continúe al menos hasta el primer semestre de 2027.
En cuanto a las perspectivas, Intel anticipa que los ingresos del cuarto trimestre serán de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares, y las ganancias ajustadas por acción de 25 centavos, ambas cifras muy por debajo de lo estimado. Parte de la presión en los resultados se atribuye a la explosión ocurrida en su fábrica de Israel, lo que se espera reduzca los ingresos del Q4 en aproximadamente 300 millones de dólares y baje el margen bruto en cerca de 200 puntos básicos. La empresa también aumentó su proyección de gasto de capital para 2026 de 18.000 millones a 20.000 millones de dólares, y anticipa un aumento adicional en 2027.
Tras la publicación de los resultados del tercer trimestre, los grandes bancos de Wall Street, JP Morgan y BofA Securities, redujeron el precio objetivo de las acciones de Intel. JP Morgan mantuvo su calificación de "neutral" y bajó el precio objetivo de 85 a 80 dólares; BofA Securities recortó su calificación de "compra" a "neutral", y redujo el precio objetivo de 145 a 100 dólares.
Sin embargo, en la plataforma Seeking Alpha, varios analistas incrementaron su calificación sobre Intel. El analista Mike Zaccardi, basándose en el análisis técnico, consideró que la reciente venta masiva fue la peor de Intel desde la década de 1970, pero que constituye una oportunidad clave de compra. Zaccardi escribió: “El precio de las acciones de Intel todavía muestra un aumento del 87% desde 2026; en mi opinión, la caída actual parece una oportunidad técnica de compra clave.” Elevó la calificación de Intel de "vender" a "comprar".
El analista Bohdan Kucheriavyi también mejoró la calificación de Intel. Señaló que, considerando que los ingresos de la empresa aumentaron cerca de un 21% interanual y que las ganancias ajustadas por acción superaron las expectativas por 0,12 dólares, el informe de resultados fue “bastante positivo”. Sin embargo, también escribió: “El problema es que se espera que el desempeño del cuarto trimestre sea claramente inferior al del tercero”. Por ello, actualizó su calificación de "vender" a "mantener".
El analista Kenio Fontes justificó su mejora en la calificación de Intel en la mejora del margen de seguridad tras el desplome de las acciones. Kenio ">The Asian Investor también publicó un reporte similar, y consideró que tras la caída, la valuación de Intel “ya ha vuelto a la normalidad”, y que el precio actual es un 50% menor al de hace un año. Dijo: “Las acciones de Intel cayeron aproximadamente un 50% desde el máximo de 142 dólares registrado el año pasado, y su valuación ha retornado a un nivel más cercano al promedio histórico de esta fabricante de chips.”
No obstante, el jefe del equipo de investigación de inversiones de Seeking Alpha, Quad 7 Capital, rebajó la calificación de Intel de "mantener" a "vender". La firma señaló que el precio de las acciones de Intel sigue en un “nivel totalmente descontado por expectativas perfectas”, pero el desempeño futuro de la empresa ya muestra que esas altas expectativas del mercado no se están cumpliendo. Quad 7 Capital opinó: “Con el gasto de capital anual (CapEx) aún en niveles elevados y la rentabilidad del cuarto trimestre debilitándose rápidamente, la prima de valuación actualmente elevada de estas acciones resulta cada vez más difícil de sostener.”
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