La famille Trump a conclu une opération crypto d'une valeur de plus de 500 millions de dollars, avec leurs propres entreprises des deux côtés de la transaction. Selon The Wall Street Journal, l'ancienne dynastie immobilière tire désormais la majeure partie de ses revenus de la crypto.
Au centre de l'opération se trouve World Liberty Financial, la société privée que Donald Trump a lancée l'année dernière. Plus tôt ce mois-ci, World Liberty a pris le contrôle d'une petite société de paiements appelée Alt5 Sigma, qui avait seulement récemment cessé de vendre des médicaments contre la douleur pour se lancer dans la crypto.
Après l'acquisition, Alt5 a levé 750 millions de dollars auprès d'investisseurs extérieurs. L'entreprise a ensuite utilisé cet argent pour acheter des tokens WLFI, la crypto que World Liberty a inventée l'année dernière.
Ce montage signifie que la famille Trump a vendu son propre token à une société qu'elle contrôle. Cet achat renvoie les trois quarts des revenus de WLFI directement à une entité détenue par Trump, assurant un gain d'au moins un demi-milliard de dollars.
Les fils Trump prennent le contrôle alors que World Liberty nomme une nouvelle direction
L'accord a donné à World Liberty une influence directe sur Alt5. Zach Witkoff, cofondateur et PDG de World Liberty, est devenu président d'Alt5. Eric Trump a rejoint le conseil d'administration.
Un nouveau directeur des investissements a également été choisi par World Liberty, un fondateur crypto axé sur la promotion de leur stablecoin, USD1. Witkoff et Eric ont sonné la cloche d'ouverture au Nasdaq le 13 août pour célébrer. Witkoff, dont le père est Steve Witkoff, envoyé spécial de Donald Trump, a prononcé un discours au nom des deux sociétés.
Le plan d'Alt5 est de constituer une trésorerie de WLFI, en utilisant une stratégie inspirée de Strategy (le nouveau nom de MicroStrategy), qui a utilisé des capitaux propres pour acheter du Bitcoin. Mais il y a une différence clé : Strategy a acheté des actifs sur le marché libre.
Alt5 achète WLFI directement auprès de World Liberty, qui l'a créé et contrôle son approvisionnement. Alt5 a payé 0,20 $ par token, soit une majoration de 50 % par rapport à une récente vente privée, mais Witkoff a déclaré que c'était encore moins cher que les prix à terme de WLFI négociés sur les plateformes crypto.
Ces opérations circulaires, où les mêmes personnes dirigent les deux côtés, sont courantes dans la crypto mais auraient suscité des signaux d'alerte dans la finance traditionnelle. Cependant, plusieurs anciens régulateurs auraient déclaré que tant que tout était divulgué aux investisseurs, cela correspond probablement à la législation sur les valeurs mobilières.
Les débuts de WLFI sur les marchés testeront l'empire crypto de la famille Trump
WLFI doit commencer à être négocié lundi, l'équivalent d'une introduction en bourse crypto. World Liberty ne mettra qu'une petite quantité sur les marchés publics. La plupart des 33 milliards de tokens qu'elle détient ne seront pas immédiatement disponibles, et certains investisseurs précoces ne peuvent pas encore vendre.
D'après les divulgations et les données des plateformes, la famille Trump détient des WLFI évalués à plus de 6 milliards de dollars, le président Trump contrôlant personnellement environ les deux tiers de cette somme.
Si WLFI prend de la valeur, la famille Trump pourrait gagner plusieurs milliards de plus, non seulement grâce aux tokens qu'elle détient, mais aussi grâce aux ventes futures. Mais rien n'est garanti. D'autres coins à thème Trump ont explosé à leur lancement puis se sont effondrés. Les gros détenteurs qui essaient de vendre même de petites quantités pourraient faire baisser les prix.
World Liberty a commencé à vendre WLFI en privé l'année dernière et a levé 650 millions de dollars. Un investisseur était Justin Sun, le milliardaire chinois derrière Tron. WLFI ne donne pas de profits aux détenteurs mais leur permet de voter sur certaines questions de l'entreprise.
L'autre produit crypto de World Liberty, USD1, est un stablecoin indexé sur le dollar. Ils prévoient de lancer bientôt une application mobile, en utilisant les outils e-commerce d'Alt5 pour la développer à grande échelle.
Jusqu'à la mi-2023, Alt5 n'était même pas dans le secteur crypto. Elle opérait sous le nom de JanOne, axée sur le recyclage et les médicaments contre la douleur. En mai, JanOne a payé une amende pour régler des allégations de la SEC selon lesquelles elle aurait gonflé ses bénéfices. Ce même mois, elle a acheté une société crypto nommée Alt5 Sigma et a changé de nom. World Liberty a ensuite acheté des actions d'Alt5 en utilisant des tokens WLFI et a pris le contrôle.
Désormais, World Liberty prévoit d'utiliser les profits de USD1 pour acheter plus de WLFI, en copiant la logique d'un rachat d'actions. Le président Trump détient également d'importantes positions dans d'autres actifs crypto. Il possède plusieurs milliards de dollars en $Trump coin, un memecoin, et dans Trump Media, qui gère Truth Social et détient de la crypto.
La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a affirmé : « Ni le président ni sa famille n'ont jamais été impliqués, ni ne seront jamais impliqués, dans des conflits d'intérêts. »
La levée de fonds d'Alt5 a attiré de grands investisseurs. Point72 de Steve Cohen a apporté des capitaux. Soul Ventures, une société basée à Hong Kong, a également investi 85 millions de dollars. Warren Hui, cofondateur de Soul Ventures, a déclaré qu'ils misaient sur l'équipe derrière World Liberty. « Ils lancent leur produit au bon moment avec la bonne équipe », a déclaré Hui, qualifiant le prix d'achat d'Alt5 de « juste ».
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