Les entreprises japonaises émettent massivement des obligations mondiales, avec un volume d'émission susceptible d'établir un nouveau record de 100 milliards de dollars.
Alors que de plus en plus d'entreprises japonaises émettent des obligations sur le marché primaire ce mardi, le montant total des obligations en dollars et en euros émises cette année par les émetteurs japonais est sur le point de dépasser les 100 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record.
Au moins sept entreprises japonaises, dont Nomura Holdings et Mitsubishi UFJ Financial Group, ont lancé des émissions d'obligations en dollars, rendant cette semaine particulièrement active sur le marché obligataire mondial.
Daniel Kim, co-responsable des marchés de capitaux de dette pour la région Asie-Pacifique chez HSBC Holdings, a déclaré : « Nous constatons une forte augmentation des émissions d'obligations offshore par les entreprises japonaises, grâce à la hausse des opérations de fusions-acquisitions, à d'importants besoins de dépenses en capital en devises étrangères, ainsi qu'à des investissements dans de nouveaux domaines technologiques tels que l'intelligence artificielle et les centres de données. » Il a également évoqué les besoins de refinancement des émetteurs.
Les entreprises du monde entier se précipitent pour émettre des obligations afin de verrouiller les primes de rendement les plus faibles depuis des décennies sur le marché des obligations en dollars. Les entreprises japonaises procèdent de plus en plus à des acquisitions tant au niveau national qu'international. En juillet, le géant japonais des télécommunications NTT a émis la plus grande obligation en dollars et en euros jamais réalisée en Asie-Pacifique, pour un montant total de 17,7 milliards de dollars, afin de refinancer un prêt relais destiné à une opération de fusion-acquisition.
Les données montrent que, depuis le début de l'année, les émetteurs japonais ont émis 93 milliards de dollars d'obligations en dollars et en euros, soit une augmentation de 67 % par rapport à la même période l'an dernier. Les données indiquent que le record annuel d'émissions obligataires par des emprunteurs japonais est d'environ 98 milliards de dollars.
Outre les émetteurs japonais, State Bank of India et HSBC font également la promotion d'obligations.
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