Galaxy Digital lance une action enregistrée auprès de la SEC sur la blockchain, une première dans le domaine des RWA

Galaxy Digital, dirigée par Mike Novogratz, est la première action cotée en bourse à tokeniser ses propres actions.

La tokenisation des actifs a franchi une étape importante avec la dernière initiative de Galaxy. Le mercredi 3 septembre, Galaxy Digital a annoncé un partenariat avec Superstate pour permettre aux détenteurs de tokeniser et de conserver ses actions onchain. Cela fait de Galaxy Digital la première société cotée en bourse à tokeniser ses propres actions.

« Nous sommes fiers de collaborer avec Superstate pour poser les bases d’un marché de capitaux onchain qui relie les actions traditionnelles à une infrastructure de nouvelle génération », a déclaré Mike Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy.

Les actionnaires pourront tokeniser les actions GLXY sur la plateforme Opening Bell de Superstate. De plus, les actions tokenisées seront négociables sur la blockchain Solana (SOL), ce qui les rendra échangeables 24h/24 et 7j/7 et permettra un règlement rapide.

« Passer du règlement T+2 au règlement en temps réel est un changement majeur. En tant qu’agent de transfert enregistré auprès de la SEC, Opening Bell est conçu pour cela. Nous enregistrons la propriété légale onchain en temps réel à mesure que les tokens sont transférés entre des portefeuilles vérifiés », a déclaré Rachel Levitan Keidan de Superstate à crypto.news.

Ce qui distingue les actions Galaxy

Jusqu'à présent, la plupart des tokens d’actions étaient émis par des tiers, souvent sans l’implication des entreprises auxquelles ils étaient liés. Cela signifiait notamment que les détenteurs ne bénéficiaient pas des droits d’actionnaire, tels que le droit de vote et les dividendes. En revanche, les actions tokenisées de Galaxy sont directement liées à sa liste d’actionnaires. Cela signifie que les tokens confèrent de véritables droits de propriété.

« C’est la première fois qu’une société cotée au Nasdaq est tokenisée sur une grande blockchain publique. Lorsque les tokens changent de mains, la liste officielle des actionnaires de Galaxy est mise à jour en temps réel. Les marchés financiers connaissent une mise à niveau majeure avec Superstate », a déclaré Robert Leshner, PDG de Superstate.

Questions & Réponses avec Superstate

Suite à l’annonce, crypto.news a pu s’entretenir avec Rachel Levitan Keidan de Superstate, directrice principale de la communication stratégique et externe, afin de mieux comprendre cette annonce inédite.

crypto.news : Les actions tokenisées de Galaxy seront lancées sur la blockchain de Solana. Du point de vue de Superstate, qu’est-ce qui fait de Solana le bon choix pour les actions onchain en termes de performance technique et de soutien de l’écosystème, et comment minimisez-vous les risques potentiels ou les préoccupations, telles que les pannes historiques de Solana ou les critiques concernant la centralisation du réseau, lors de la construction d’une infrastructure de marché critique sur cette blockchain ?

RK : Nous lançons Opening Bell sur des blockchains capables d’atteindre le plus grand nombre d’investisseurs et de fonctionner à des niveaux de volume et de rapidité adaptés aux marchés de capitaux modernes. Opening Bell commence sur Solana et sera bientôt lancé sur d’autres blockchains majeures. 

CN : Avec la négociation onchain de GLXY, le règlement devient quasi instantané et n’est plus limité aux heures d’ouverture du marché. Comment Superstate se prépare-t-elle à ce passage du modèle traditionnel de règlement T+2 à un règlement instantané, 24h/24 et 7j/7 sur Solana ? Y a-t-il de nouveaux risques opérationnels ou des mesures de contingence (comme la gestion des pauses réseau ou la nécessité de suspendre les échanges dans des scénarios extrêmes) à prévoir dans un environnement blockchain toujours actif ?

RK : Passer du règlement T+2 au règlement en temps réel est un changement majeur. En tant qu’agent de transfert enregistré auprès de la SEC, Opening Bell est conçu pour cela. Nous enregistrons la propriété légale onchain en temps réel à mesure que les tokens sont transférés entre des portefeuilles vérifiés.

CN : Lorsqu’une action GLXY est tokenisée onchain, quel est le modèle de conservation en coulisses ? Superstate ou un fiduciaire détient-il les actions Galaxy Digital sous-jacentes tout en émettant des tokens équivalents, ou ces tokens sont-ils considérés comme la représentation directe des actions onchain ? De plus, comment les droits traditionnels des actionnaires, comme les dividendes ou le vote, seront-ils gérés de votre côté ?

RK : Il ne s’agit pas de wrappers ou de tokens synthétiques. Les tokens sont la représentation légale directe des actions. En tant qu’agent de transfert, nous sommes l’entité qui met à jour la liste officielle des actionnaires en temps réel onchain lorsque les tokens changent de mains. Ainsi, le token lui-même confère tous les droits de l’action.

CN : Maintenant que GLXY existe en tant qu’actif onchain, dans quelle mesure Superstate est-elle ouverte à l’intégration de cette action tokenisée avec des protocoles DeFi plus larges sur Solana ? Par exemple, un protocole de prêt ou de produits dérivés pourrait-il accepter les tokens GLXY comme collatéral ou pour le trading, et quelles conditions ou garanties exigeriez-vous pour vous assurer que ces intégrations DeFi ne compromettent pas vos contrôles de conformité ?

RK : Tout notre modèle repose sur le respect du cadre juridique existant. Ainsi, toute intégration DeFi devra attendre qu’il y ait une clarté réglementaire. Mais débloquer cette utilité plus large est clairement l’objectif.

CN : Comment répondez-vous à la critique selon laquelle ce modèle ne fait que transposer la finance traditionnelle sur une blockchain sans offrir une véritable décentralisation, puisque les actions tokenisées comme GLXY doivent être négociées dans un environnement autorisé, réservé aux investisseurs accrédités et vérifiés KYC ?

RK : Nous faisons évoluer les marchés de capitaux existants et réglementés. Et nous prouvons que cela peut être fait de la bonne manière : directement par l’émetteur, avec de vraies actions publiques. C’est la voie la plus évolutive et conforme pour relier les actions traditionnelles aux avantages de la blockchain.