Pourquoi le marché des crypto-monnaies a-t-il explosé aujourd'hui ? Tout ce qui a contribué à cette hausse
Le Bitcoin (BTC) se négociait à 117 000 $ au moment de la rédaction, en hausse de 3,3 % au cours des dernières 24 heures, porté par un affaiblissement du dollar américain dans un contexte de shutdown gouvernemental.
Des investisseurs déstabilisés penchent vers une trajectoire de taux plus accommodante, ce qui a permis au BTC de repasser au-dessus de 114 000 $ et de continuer à grimper, porté par une demande de « couverture contre l’instabilité » qui apparaît souvent lorsque l’incertitude se conjugue à des attentes de rendements réels plus faibles.
Comme l’a rapporté Glassnode le 1er octobre, le franchissement du seuil des 114 000 $ a suffi à déclencher des liquidations en cascade sur les positions courtes. Cela a alimenté une nouvelle hausse du Bitcoin.
La performance du Bitcoin a également tiré vers le haut les principales altcoins à forte capitalisation, avec Ethereum dépassant les 4 300 $, en hausse de 3,9 %, tandis que BNB se négociait au-dessus de 1 020 $, en hausse de 1,4 % sur la journée.
XRP s’échangeait à 2,92 $, soit une augmentation quotidienne de 2,9 %, et Cardano atteignait 0,8381 $ avec une progression de 3,8 %. Solana a touché 218,20 $ avec une hausse de 4,6 %, et Dogecoin s’échangeait à 0,2444 $, enregistrant une augmentation de prix de 5 %.
Vent arrière macroéconomique
Les emplois privés ont chuté de 32 000 en septembre, la plus forte baisse depuis environ deux ans et demi, alors que le shutdown menace de retarder la publication des données officielles sur l’emploi.
Avec des marchés privés de données clés, les traders se sont davantage appuyés sur des indicateurs de substitution, augmentant les probabilités de baisse des taux et ouvrant la voie à un rebond des cryptomonnaies. Les probabilités sur Polymarket d’une baisse de 25 points de base du taux d’intérêt ce mois-ci ont dépassé 90 % pour la première fois le 1er octobre.
Reuters a souligné la faiblesse du rapport Automatic Data Processing (ADP) et la dépendance croissante aux données privées alors que les séries gouvernementales sont en suspens.
Le positionnement et les flux ont contribué à maintenir le mouvement. Glassnode a noté que les ETF Bitcoin au comptant ont terminé le mois de septembre avec un afflux de 3 200 BTC le 30 septembre.
« Uptober »
De plus, la narration « Uptober » aide. Octobre a historiquement été un mois saisonnier fort pour le BTC. La liquidité est également plus faible que d’habitude cette semaine en raison de la Golden Week en Asie, un schéma récurrent qui rend les carnets d’ordres plus faciles à déplacer dès que l’élan s’inverse.
La demande pour les ETF, un calendrier favorable et des carnets d’ordres allégés sont les catalyseurs qui permettent à une surprise macroéconomique modérée de se répercuter davantage sur les prix.
Ce qui transforme une hausse ponctuelle en tendance reste le même trio : le dollar et les rendements réels, la durée du blackout des données à Washington, et la persistance de la demande pour les ETF une fois que la liquidité, amoindrie par les vacances, revient.
Si le dollar reste en retrait et que les probabilités de baisse se maintiennent, les acheteurs sur repli continuent généralement d’apparaître. Si les indicateurs de substitution se détériorent ou s’arrêtent, le rallye actuel peut tout aussi rapidement reperdre du terrain. Pour l’instant, l’équilibre des forces favorise la variance.
La hausse du 1er octobre est une combinaison d’une impulsion macroéconomique due à des données sur l’emploi plus faibles et à un dollar plus mou, d’une demande saisonnière liée à « Uptober » et d’un short squeeze qui a éliminé les positions courtes une fois que le prix spot a franchi les 114 000 $.
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