Morgan Stanley l'admet : Bitcoin atteint encore un nouveau sommet !

Récemment, Morgan Stanley a publié ses dernières recommandations d'allocation d'actifs, intégrant officiellement les actifs cryptographiques, en particulier le Bitcoin (BTC), dans sa proposition de « portefeuille de croissance opportuniste », avec une limite maximale de 4%.

C'est la première fois qu'une banque d'investissement de premier plan, forte de près d'un siècle d'histoire, intègre officiellement le Bitcoin dans son système d'allocation d'actifs, marquant ainsi un tournant clé dans l'attitude d'une autre société de Wall Street envers les cryptomonnaies.

Presque simultanément, le prix du Bitcoin a suivi la hausse continue de la Golden Week de la fête nationale, atteignant lors de la séance asiatique du 7 octobre un pic temporaire à 126 200 $, établissant un nouveau record historique, dépassant le sommet précédent de 125 250 $.

Parallèlement, lors de la séance américaine, les actions des sociétés minières de cryptomonnaies ont toutes explosé à la hausse : Hive Digital (HIVE) a progressé de 23% sur la journée, Bitfarms (BITF) de 14%, Riot Platforms de plus de 10%. Les actions liées aux cryptomonnaies sont rapidement devenues l'un des points focaux majeurs des marchés financiers mondiaux cette semaine.

Morgan Stanley : Recommandation officielle d'allocation en Bitcoin

Selon le rapport d'allocation d'actifs publié par le Global Investment Committee (GIC) de Morgan Stanley :

• Pour les clients à forte tolérance au risque, dans le « portefeuille de croissance opportuniste », il est recommandé d'allouer jusqu'à 4% d'actifs cryptographiques

• Pour le « portefeuille de croissance équilibrée », la recommandation maximale est de 2%

• Pour les portefeuilles « préservation de la richesse » ou « revenu fixe », il est toujours conseillé de ne pas allouer d'actifs cryptographiques pour le moment

Ce guide d'allocation, destiné à 16 000 conseillers financiers du groupe, couvre plus de 2 000 milliards de dollars d'actifs de gestion de patrimoine.

Le rapport définit clairement le Bitcoin comme un « actif rare », le comparant à l'or et soulignant ses propriétés clés d'investissement telles que la réserve de valeur à long terme, la couverture contre l'inflation et la réduction de la volatilité corrélée.

Ce n'est pas la première incursion de Morgan Stanley dans les cryptomonnaies. En septembre de cette année, la banque a également annoncé le lancement du trading de cryptomonnaies sur sa plateforme E*Trade, avec un premier support pour BTC, ETH et SOL. Cela permet à ses clients de passer de la recommandation d'allocation à la transaction effective sur toute la chaîne.

La finance traditionnelle de Wall Street « serre la main » du Bitcoin

La recommandation de « 4% d'allocation » de Morgan Stanley n'est pas un cas isolé, mais s'inscrit dans la continuité du changement d'attitude de l'ensemble de Wall Street. De BlackRock à Fidelity, en passant par JPMorgan et Goldman Sachs, de plus en plus de géants de la finance traditionnelle embrassent activement le Bitcoin.

• BlackRock a non seulement lancé le plus grand ETF Bitcoin spot au monde, mais son PDG Larry Fink a publiquement reconnu que le Bitcoin est « l'or de la nouvelle génération » et a encouragé son intégration dans les allocations à long terme telles que les fonds de pension.

• Fidelity a soutenu dès 2021 l'allocation de Bitcoin dans les comptes de retraite 401(k) et encourage une participation active à l'investissement en cryptomonnaies, plutôt qu'une simple observation passive.

• JPMorgan, bien que son PDG Jamie Dimon continue de critiquer le Bitcoin verbalement, son département de gestion d'actifs a déjà alloué de manière significative des produits cryptographiques, et la plateforme Onyx offre à ses clients des services de paiement et de garde sur blockchain.

• Goldman Sachs a même relancé son desk de trading Bitcoin et, dans un rapport publié à la mi-2025, a souligné que le BTC devrait devenir un « outil de couverture contre les risques systémiques ».

• Grayscale préconise d'intégrer le Bitcoin comme « actif central », recommandant une allocation de 5% à 10%, et sert les clients institutionnels via des produits tels que GBTC.

On peut dire que le Bitcoin n'est plus un actif alternatif, mais qu'il s'intègre progressivement dans la séquence d'allocation du système financier mondial traditionnel.

Le Bitcoin continue d'atteindre de nouveaux sommets, résonance technique et flux de capitaux

Le nouveau sommet historique du BTC résulte de la conjonction de multiples facteurs. Sur le plan technique, le Bitcoin a connu huit séances consécutives de hausse, affichant une tendance technique extrêmement forte.

Sur le marché des options, l'Open Interest des options d'achat a fortement augmenté, en particulier pour les options avec un prix d'exercice à 140 000 $, indiquant la confiance des investisseurs dans la poursuite de la hausse du Bitcoin cette année.

Les analystes techniques soulignent que si le BTC parvient à se maintenir au-dessus de 125 000, il pourrait viser la zone des 128 000 à 130 000 dollars à la mi-octobre.

Par ailleurs, les flux de capitaux dans les ETF alimentent un « super achat » de Bitcoin, l'un des moteurs clés de la hausse étant l'afflux de capitaux dans les ETF spot. La semaine dernière, les ETF Bitcoin américains ont enregistré un afflux net de 3,2 milliards de dollars, soit le deuxième plus important afflux hebdomadaire depuis le début de 2024, et la taille totale des actifs sous gestion (AUM) a dépassé 7,8 milliards de dollars.

Jean-David Péquignot (Chief Business Officer de Deribit, filiale de Coinbase) a déclaré que cette hausse du Bitcoin est un exemple typique de la résonance entre facteurs « macroéconomiques et structurels ». Il précise :

« L'afflux massif de capitaux dans les ETF continue de comprimer l'offre sur le marché spot, tandis que le sentiment haussier saisonnier et les tensions géopolitiques renforcent ensemble le rôle du Bitcoin comme outil de couverture. »

Les données on-chain montrent que le solde de BTC sur les plateformes d'échange continue de baisser, indiquant que de plus en plus d'investisseurs à long terme transfèrent leurs actifs hors des exchanges vers des cold wallets, réduisant ainsi la pression de vente sur le marché. Cette structure d'offre et de demande « plus d'achats, moins de ventes » est typique d'un marché haussier.

Résumé

De la recommandation d'allocation « 4% » de Morgan Stanley au nouveau sommet historique du prix du Bitcoin, il ne s'agit pas d'une simple hausse ordinaire, mais d'un cycle de transformation qualitative, conjointement alimenté par l'évolution de la structure des capitaux, le changement de politique et l'amélioration de la perception du marché.

Aujourd'hui, le Bitcoin n'est plus seulement une monnaie numérique ou un outil spéculatif, mais il s'impose comme un élément central de l'allocation d'actifs mondiale. Il représente l'évolution numérique de l'or, un complément important à la diversification des actifs, et une arme de couverture contre les risques en période de forte inflation et d'incertitude politique.

Face à cette tendance, chaque investisseur doit peut-être repenser sa position : êtes-vous encore simple spectateur ?

Auteur : Bootly