Le Bitcoin montre des signes précoces de reprise alors que les marchés anticipent des baisses de taux de la Fed – QCP Asia

Résumé rapide 

• BTC rebondit après que des responsables de la Fed ont laissé entendre une possible baisse des taux en décembre.
• Les options Call de fin d'année dominent, signalant une couverture à la hausse malgré une tendance technique baissière.
• Les conditions du marché perpétuel se réinitialisent ; l'effet de levier long est réduit et les taux de financement sont négatifs.

Bitcoin (BTC) montre des signes timides de stabilisation après que des commentaires accommodants de responsables de la Federal Reserve ont renforcé les attentes d'une baisse des taux en décembre, selon un rapport de QCP Asia. Les traders évaluent désormais la probabilité d'une baisse le mois prochain à environ 75 %, contre 30–40 % seulement jeudi dernier, signalant un possible soutien macroéconomique pour la plus grande cryptomonnaie.

BTC se stabilise après une chute de 30 %, aidé par des signaux accommodants de la Fed qui ont fait grimper les chances de baisse des taux en décembre à 75 %. Le positionnement sur les options reste haussier avec un fort intérêt pour les calls de fin d'année à 85k–200k, et un financement négatif montre que l'effet de levier a été purgé. Reste à voir si la reprise tient maintenant…

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 24 novembre 2025

Le soutien macroéconomique offre un répit à BTC

Après avoir chuté de plus de 30 % ces dernières semaines et franchi plusieurs niveaux de support clés, BTC reste techniquement baissier. Cependant, les marchés dérivés suggèrent une perspective plus nuancée. L'intérêt ouvert sur les options Call BTC de fin d'année dépasse actuellement celui des Puts, indiquant que les traders se couvrent contre une nouvelle baisse tout en conservant une exposition à un éventuel rallye de fin d'année. Les cinq principaux niveaux d'exercice BTC de fin d'année par intérêt ouvert incluent 85K$, 140K$, 120K$, 200K$ et 130K$, reflétant l'optimisme du marché quant au potentiel de hausse.

Le niveau de “Max Pain” pour les contrats de décembre se situe à 104K$, un seuil qui devrait peser davantage alors que l'intérêt ouvert sur les options BTC atteint des sommets historiques dans un contexte de volatilité accrue. Les conditions du marché perpétuel se normalisent également, avec un effet de levier long largement liquidé et des taux de financement devenus négatifs, réduisant ainsi le risque immédiat d'une nouvelle capitulation brutale.

Facteurs clés et perspectives

QCP Asia note que la performance de BTC cette semaine dépendra du maintien du rebond de vendredi. Historiquement, les rebonds du week-end se sont révélés peu fiables, de sorte que les traders surveilleront de près l'ouverture des marchés américains et les flux d'ETF pour détecter des signes d'un retournement de tendance plus large après des semaines de sorties de capitaux.

Bien que BTC reste sensible aux évolutions de la liquidité macroéconomique, la combinaison d'attentes de baisse des taux, d'un positionnement sur les dérivés en reprise et d'une diminution de l'effet de levier pourrait préparer le terrain pour une stabilisation à court terme. Les investisseurs restent prudents mais espèrent que le rallye de fin d'année pourrait refléter les cycles précédents où BTC s'est fortement redressé après des baisses marquées.

Parallèlement, QCP Trading, la branche OTC de la société, a également confirmé avoir reçu une licence de Major Payments Institution (MPI) de la part de la MAS, lui accordant une autorisation complète pour offrir des services de jetons de paiement numériques à des clients institutionnels.

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