USD : La désescalade semble atténuer la tendance du Dollar – OCBC
Les stratèges d'OCBC, Christopher Wong et Sim Moh Siong, notent que les marchés mondiaux font preuve de prudence alors que les risques liés à Hormuz et les perturbations énergétiques menacent de se transformer en un choc énergétique plus large. Les données d'enquête montrent déjà une augmentation des coûts de production et des délais de livraison plus longs. Ils soutiennent qu'une désescalade crédible au Moyen-Orient soutiendrait probablement les actifs à risque mondiaux et les économies non américaines, permettant au Dollar de reprendre une tendance à la dépréciation modérée.
Les risques énergétiques, facteur clé pour l’orientation du USD
"Les marchés stagnent alors que les risques sur Hormuz et les perturbations énergétiques planent. Les données des enquêtes reflètent déjà un choc énergétique naissant. Une escalade déclencherait une aversion au risque ; une désescalade crédible favoriserait les actifs à risque mondiaux et un affaiblissement du USD."
"Le choc énergétique devient de plus en plus visible dans les données d’enquête, menaçant de compromettre l’amélioration attendue du moral du marché. Les derniers PMI manufacturiers mondiaux montrent un allongement des délais de livraison des fournisseurs, une augmentation des coûts de production et des prix de sortie plus élevés, ce qui reflète des goulets d’étranglement dans le transport maritime et des perturbations aériennes liées au conflit au Moyen-Orient."
"À l’avenir, une escalade brutale visant les infrastructures énergétiques déclencherait probablement une nette aversion au risque. À l’inverse, des signes crédibles de désescalade devraient permettre au USD de reprendre sa tendance à la dépréciation modérée, car l’atténuation des risques énergétiques favoriserait les économies non américaines et les actifs à risque mondiaux."
(Cet article a été créé avec l’aide d’un outil d’Intelligence Artificielle et relu par un éditeur.)
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Selon les informations, la Banque d’Angleterre envisage de suspendre la vente d’obligations à long terme, le “plus agressif” des acteurs du resserrement monétaire mondial freine dans la tempête obligataire.
Vendre une fois, perdre la moitié ; la Banque d’Angleterre a freiné sur la réduction quantitative.
La hausse des taux d'intérêt de la Fed jeudi fait presque l'unanimité, pourquoi Standard Chartered refuse-t-elle de "capituler" ?
Standard Chartered estime que les pressions inflationnistes de base pourraient être surestimées et que relever les taux reste un « mauvais choix de politique » : les droits de douane augmentent l’indice PCE d’environ 0,7 point de pourcentage, mais leur impact devrait s’atténuer ; l’indice CPI ultra sous-jacent est déjà revenu dans une fourchette normale et la pression côté consommation est limitée. En juillet, seuls trois membres votants soutiennent une hausse des taux et les données actuelles sont insuffisantes pour que davantage de membres changent d’avis. Une approche plus raisonnable serait d’attendre que l’effet des droits de douane et la révision des données s’estompent avant d’évaluer la tendance de l’inflation.
Au moment où le rendement des obligations américaines à 10 ans dépasse 5 %, le rendement des obligations japonaises est également passé sous la barre des 3 %, la pression sur les marchés obligataires mondiaux s'accroît brusquement !
Les marchés obligataires mondiaux tirent la sonnette d'alarme : le rendement des obligations américaines dépasse 5 %, atteignant un niveau record depuis 2007, tandis que les obligations japonaises atteignent leur plus haut niveau depuis 30 ans. La flambée des prix du pétrole, une inflation persistante et d'énormes dettes exercent une triple pression qui provoque une vague de ventes massives. Les institutions avertissent : 5 % n'est pas la limite, 6 % est déjà en ligne de mire ! Avec la décision des banques centrales américaine et japonaise prévue cette semaine, une tempête d'actifs encore plus intense pourrait tout juste commencer.
Le trading par IA ralentit ! Goldman Sachs avertit que le trading momentum connaît la plus grande divergence depuis 5 ans, les capitaux passant des puces électroniques aux logiciels
Goldman Sachs avertit que la négociation liée à l’IA fait face à une épreuve structurelle : il existe une divergence record sur cinq ans entre la performance sur trois mois et celle sur douze mois du facteur momentum, tandis que l’indice IA recule de près de 45% par rapport à son sommet. Par ailleurs, les capitaux se déplacent des semi-conducteurs vers les logiciels, accélérant la différenciation du facteur momentum. Selon Goldman Sachs, si cette vague de rotation se poursuit, la corrélation à long terme entre l’IA et le momentum pourrait progressivement se relâcher.
Prix des cryptos
Plus
