Vendre de l'or, maintenir le taux de change : L'économie mondiale subit une hémorragie mortelle
Huitong Network, 26 mai—— Le conflit iranien bouleverse le marché mondial de l'énergie ! Un déficit d'approvisionnement en pétrole de 1 milliard de barils dans le golfe Persique, une inflation mondiale qui s'accélère, de nombreux pays relevant leurs taux directeurs pour lutter contre l'inflation mais au risque d'aggraver la récession : personne ne peut échapper à cette crise !
L'escalade du conflit iranien débute sur le marché de l'énergie et propage ensuite de multiples chocs dans le système économique mondial.
Cette crise géopolitique ne perturbe pas seulement l'ordre régional, elle soumet également les économies nationales à des pressions bien supérieures aux attentes via : la rupture de la chaîne d'approvisionnement pétrolier, la transmission des coûts, la volatilité des marchés financiers, etc. Au final, tout cela aboutit à une nouvelle montée du niveau d'inflation mondiale et à un risque de perte de contrôle.
Nœud central : Forte volatilité sur le marché de l'énergie et déficit d'approvisionnement
La vive volatilité du marché de l'énergie est le cœur de transmission de cette crise. Depuis l'éclatement du conflit, le volume de transport énergétique du golfe Persique a chuté de façon abrupte. Au 13 mai, le déficit cumulé d'approvisionnement pétrolier de la région atteignait 1 milliard de barils.
Bien que le prix international du pétrole ait vu sa hausse plafonnée grâce à la mise sur le marché massive des réserves mondiales - le prix de référence du Brent est retombé sous les 100 dollars le baril le week-end dernier, ce niveau reste pourtant bien supérieur aux 60 dollars du début janvier.
Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), l'actuel déficit a un sérieux impact tant sur l'offre que sur la demande : la hausse des prix du pétrole bride la demande de consommation, les pays non-golfeques augmentent leur production, et les stocks mondiaux de pétrole ont diminué d'environ 250 millions de barils.
Mais
Différenciation régionale : Chocs disparates et difficultés selon les économies
Ce choc énergétique se transmet différemment selon les zones économiques, mais tend partout à ralentir la croissance et à accroître les coûts.
L’Asie, dépendant largement du pétrole du golfe Persique (environ 60 % de ses importations), subit le choc de plein fouet.
Les pays d’Asie du Sud-Est se retrouvent en situation de « pénurie de gaz et de pétrole ». Les prévisions de croissance économique des six pays de l’ASEAN sont révisées à la baisse, à 4,5 %, tandis que l’inflation attendue grimpe à 2,7 %.
La crise des conditions de vie est nettement plus aiguë sur le continent africain : le coût du transport des aides humanitaires vers les camps de réfugiés somaliens a doublé ; au Kenya, la hausse du prix du carburant a causé des manifestations ayant fait quatre morts, les pressions politiques et financières poursuivant leur accumulation.
Si l’Europe ne dépend qu’à 7 % du pétrole du golfe Persique, elle n’échappe pas au risque de stagflation. L’inflation s’accentue nettement au Royaume-Uni, en France et en Allemagne. La croissance attendue de l’économie française est ramenée à 0,9 %, et les entreprises allemandes subissent une chaîne d’« énormes hausses de coûts ».
Même les États-Unis, pourtant déclarés « autosuffisants en énergie », ne parviennent pas à s’exonérer de tout risque.
Dans le secteur agricole, l’explosion combinée du prix des engrais et du diesel a frappé de plein fouet ; 70 % des exploitants ne peuvent plus acheter suffisamment d’engrais, ce qui risque de réduire la production de cultures et d’augmenter les prix agricoles.
Plus préoccupant encore, en mars, l’indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis a progressé de 3,3 % sur un an, soit un record depuis juin 2024, avec un taux d’emprunt à 30 ans à son plus haut depuis trois décennies, et des taux hypothécaires en hausse, ce qui comprime encore davantage la demande intérieure.
Si les pays d’Amérique latine affichent une certaine résilience grâce à leur statut de net exportateurs d’énergie, la flambée des prix des engrais et l’inflation persistante poussent toutefois plusieurs banques centrales à envisager des hausses de taux, et leurs prévisions de croissance sont abaissées à 2,1 %.
Hémorragie fatale : Pression économique et dilemme politique des pays en développement
L’« hémorragie économique » qui frappe les pays en développement est particulièrement dramatique : l’envolée du prix du pétrole aggrave le déficit commercial, s’ajoute à la dépréciation de la monnaie et à l’érosion des réserves de change.
Ces nations se voient forcées d’engager un cycle de hausse des taux pour juguler l’inflation, ce qui pèse davantage encore sur une économie réelle déjà affaiblie.
Le Programme alimentaire mondial alertait déjà, deux semaines après le début du conflit : en cas de guerre prolongée, 45 millions de personnes supplémentaires tomberaient en insécurité alimentaire aiguë. Même si le conflit cessait immédiatement, il faudrait au moins deux mois pour un retour à la normale des transports maritimes mondiaux.
Épilogue : Accélération de l’inflation mondiale et risque de dérapage
Toutes ces secousses se conjuguent pour alimenter désormais l’accélération de la dynamique inflationniste mondiale.
Le compte rendu de politique monétaire de la Fed indique que, si l’inflation reste durablement supérieure à l’objectif de 2 %, des mesures de resserrement supplémentaires seront envisagées. Parallèlement, la majorité des banques centrales mondiales relèvent leurs taux, ce qui, tout en freinant l’inflation, accroît le risque de récession.
Conclusion :
Cette nouvelle vague mondiale de « sur-inflation » freine également fortement la croissance économique.
La fragilité de la chaîne d’approvisionnement énergétique, la pression de la dette dans les pays en développement et le cycle de resserrement des politiques monétaires mondiales se conjuguent pour accroître l’incertitude sur une économie mondiale déjà en peine de reprise.
Cette crise le prouve : dans un système mondialisé, le coût économique d’un conflit géopolitique n’épargne personne, et la flambée persistante de l’inflation mondiale est le tribut que toutes les nations doivent assumer ensemble à l’arrivée.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
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