SemiAnalysis : Les dernières donn ées économiques américaines présentent beaucoup de bruit, tandis que l'infrastructure de l'IA reste en plein essor.
Selon BlockBeats, le 29 juin, SemiAnalysis a publié un article indiquant que plusieurs données économiques récentes des États-Unis contiennent beaucoup de bruit : la révision à la hausse du PIB du T1 est principalement due à la diminution des importations, un tiers de la croissance des revenus personnels en mai provient d'une aide ponctuelle aux agriculteurs, l'envolée de l'inflation PCE est principalement entraînée par la hausse des prix de l'énergie, et la forte baisse des commandes de biens durables résulte de l'inversion des commandes d'avions ; tous ces facteurs particuliers devraient revenir à la moyenne, modifiant alors le panorama économique général après leur retrait.
L'inflation sur les biens causée par les droits de douane constitue un choc ponctuel sur le niveau des prix, qui devrait disparaître des statistiques en glissement annuel au bout d'environ 12 mois ; toutefois, le pouvoir d'achat réel des consommateurs reste durablement réduit et ne reviendra pas à son niveau antérieur lorsque l'inflation ralentira. L'inflation sur les biens dépasse désormais celle des services, reflétant l'effet de transmission des droits de douane.
SemiAnalysis considère que, malgré la volatilité des données macroéconomiques, les investissements en capital dans l'IA constituent une tendance réelle et soutenue : dans le PIB du premier trimestre, les équipements et logiciels ont contribué 1,55 point de pourcentage, soit quatre fois la contribution des consommateurs, les commandes de biens d'équipement de base ayant progressé de 1,6 %. La construction de centres de données IA augmente rapidement sa part dans l'économie et ne reviendra pas à la moyenne.
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