Les prix du pétrole et les rendements des obligations américaines augmentent tous deux, le dollar se renforce et les monnaies non américaines subissent une pression.

1. Mardi, l’indice du dollar américain est monté près d’un sommet de deux semaines, actuellement autour de 99,65, en hausse d’environ 0,18 %. La flambée des prix du pétrole a entraîné les rendements des bons du Trésor américain à leur plus haut niveau depuis 2007, renforçant davantage les attentes du marché d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed cette semaine. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a inversé la tendance à la baisse enregistrée en début de séance sur le marché asiatique, atteignant un sommet à 5,0266 %, soit un record depuis 2007.2. L’attaque des Houthis du Yémen contre l’Arabie Saoudite et le report des négociations des pays du Golfe avec l’Iran ont propulsé le prix du Brent à environ 107,5 dollars le baril, proche d’un plus haut de quatre mois. Selon l’outil FedWatch de CME Group, la probabilité que la Fed augmente ses taux mercredi est d’environ 93 %. Selon les analystes d’OCBC Bank, la hausse des prix du pétrole, l’augmentation des rendements américains et la baisse de l’appétit pour le risque ont tous contribué à renforcer globalement le dollar, mais l’anticipation d’une hausse a déjà été pleinement intégrée ; pour une progression supplémentaire du dollar, la Fed devra probablement envoyer davantage de signaux de durcissement.3. Du côté des principales devises, l’euro est tombé près de 1,1532 face au dollar, s’approchant de son plus bas niveau sur un mois ; la livre sterling a reculé de 0,25 % à 1,3463, touchant un plus bas de plus d’un mois, la faiblesse des données sur l’emploi au Royaume-Uni pesant également sur la performance de la livre ; le yen est revenu de son plus haut niveau en sept mois, le dollar s’appréciant jusqu’à 0,4 % à 154,95 face au yen, atteignant un sommet hebdomadaire, même si le marché s’attend à une hausse des taux par la Banque du Japon vendredi. Le dollar néo-zélandais a reculé de 0,35 % face au dollar, et le dollar australien a baissé de 0,3 %.4. Le rapport sur l’emploi d’août aux États-Unis a largement dépassé les attentes, l’Indice des prix à la consommation a accéléré, renforçant encore les attentes d’une hausse des taux par la Fed mercredi. Les économistes anticipent au moins une nouvelle hausse d’ici fin mars. Les analystes de BCA estiment que les perspectives d’inflation dépendent des prix du pétrole, mais la conjoncture macroéconomique globale ne préconise pas une hausse des taux supérieure à celle actuellement prévue par la courbe des taux ; la marge de manœuvre additionnelle des faucons serait ainsi limitée, ce qui soutient une courbe des taux plus pentue et limite aussi le potentiel d’appréciation du dollar.