Troisième mise à jour – Airtel Money prévoit de fixer sa valorisation à 7 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, insufflant ainsi un nouvel élan au marché londonien.

Pour plus de détails, de contexte et les commentaires d’analystes, voir les paragraphes 4, 7, 8 et 10

Yamini Kalia/Atharva Singh

Reuters, 1er octobre - La branche de paiements mobiles d’Airtel Africa (AAF.L), Airtel Money, vise une valorisation d’environ 7 milliards de dollars lors de son introduction en bourse à Londres (link), ce qui pourrait donner un coup de fouet à la Bourse londonienne qui a eu du mal à attirer de grandes entreprises ces dernières années (link).

Jeudi, l’entreprise a annoncé son intention de vendre 270 millions d’actions à un prix fixe de 1,96 livre sterling par action lors de son introduction en bourse (IPO), afin de lever environ 703 millions de dollars avant la cotation prévue à la mi-octobre.

Au cours de la dernière décennie, la Bourse de Londres a vu sa taille diminuer (link) alors que les entreprises cherchaient ailleurs des valorisations plus élevées, poussant le Royaume-Uni à simplifier (link) ses règles de cotation dans l’espoir d’attirer davantage d’émetteurs.

« Cet accord montre que Londres peut encore attirer d’importantes IPO internationales mais il illustre aussi le fait que le marché actuel favorise les acheteurs, obligeant les sociétés à adopter une approche réaliste sur la valorisation », a déclaré Lukas Muehlbauer, analyste de recherche chez IPOX.

Selon Dealogic, cette levée de fonds d’environ 703 millions de dollars serait la plus importante IPO à Londres depuis la double cotation de Fermi Inc en septembre 2025 (FRMI.O).

Valorisation révisée à la baisse

La valorisation cible d’Airtel Money est légèrement inférieure à la transaction de 800 millions de dollars précédemment rapportée, qui aurait constitué la plus grande IPO à Londres en cinq ans si elle avait été maintenue à ce niveau.

Samuel Kerr, de la plateforme d’analyse Mergermarket, a déclaré : « Il s’agit manifestement d’une structure prudente. » Il a ajouté que la fixation d’un prix unique évite le « drame psychologique » de la fourchette de prix de l’IPO et offre aux investisseurs un choix clair : « prendre ou laisser ».

Airtel Africa avait précédemment déclaré que l’introduction en bourse d’Airtel Money à Londres visait à élargir la base d’investisseurs internationaux pour cette fintech axée sur l’Afrique subsaharienne, dont le siège est aux Pays-Bas et disposant d’un bureau stratégique à Dubaï.

Cette seconde émission n’apportera aucun produit à Airtel Money ni à sa société mère. On s’attend à ce qu’environ 16,5 % des actions de l’entreprise soient en circulation.

La négociation de ses actions devrait débuter le 14 octobre.

Parmi les actionnaires qui cèdent leurs parts figurent le fonds d’investissement privé The Rise Fund II Aurora soutenu par TPG, le fonds souverain Qatar Holding, le groupe de paiement Mastercard et la société d’investissement télécom Chimetech.

(1 dollar = 0,7540 livre sterling)

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