Actions américaines pendant la nuit | Les indices S&P 500 et Nasdaq atteignent des sommets historiques, les actions du secteur du stockage chutent fortement, SK Hynix (SKHY.US) chute de plus de 6%

L'application financière de Zhihui a appris que, mardi, les trois principaux indices américains ont clôturé en hausse, le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux sommets historiques. Le S&P 500 a clôturé pour la première fois au-dessus de 7800 points. La secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen affirme que la charge de la dette publique reste maîtrisable. Janet Yellen a tenté de rassurer les investisseurs, affirmant que la croissance économique couplée à la limitation des dépenses allait « bientôt » commencer à modifier la trajectoire de l'endettement du gouvernement américain. Lors d’un échange informel lundi soir en Pennsylvanie, elle a déclaré que le gouvernement allait commencer à « inverser cette tendance ».

【Marchés américains】 À la clôture, le Dow Jones a progressé de 253,32 points (+0,49 %) à 51 521,22 points ; le S&P 500 a gagné 45,03 points (+0,58 %) à 7 818,98 points ; le Nasdaq Composite a augmenté de 122,48 points (+0,45 %) à 27 599,79 points. Les valeurs du secteur du stockage ont fortement chuté, Seagate Technology (STX.US) a perdu 9 %, Western Digital (WDC.US) près de 7 %, Moderna (MRNA.US) a reculé de 7,7 %, tandis que SK Hynix (SKHY.US) a chuté de plus de 6 %. L’indice Nasdaq Golden Dragon China a clôturé en hausse de 0,3 %, Alibaba (BABA.US) a perdu plus de 1 %.

【Marchés européens】 L'indice DAX30 allemand a progressé de 197,98 points (+0,78 %) à 25 452,19 points ; le FTSE 100 britannique a gagné 43,33 points (+0,41 %) à 10 541,27 points ; le CAC40 français a pris 30,97 points (+0,40 %) à 7 865,07 points ; l'Euro Stoxx 50 a grimpé de 30,81 points (+0,49 %) à 6 272,95 points ; l'IBEX35 espagnol a avancé de 139,98 points (+0,73 %) à 19 439,68 points ; le FTSE MIB italien a gagné 425,12 points (+0,84 %) à 51 243,50 points.

【Marchés Asie-Pacifique】 Le Nikkei 225 a augmenté de 1,05 %, le KOSPI sud-coréen a baissé de 0,89 %, tandis que l’indice composite indonésien a progressé de 1,21 %.

【Devises】 L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert face à six grandes devises, a baissé de 0,33 %, clôturant à 101,833 sur le marché des changes. À la clôture de New York, 1 euro s’échangeait contre 1,1261 dollar, contre 1,1215 dollar la veille ; 1 livre sterling valait 1,3277 dollar, contre 1,3219 dollar précédemment. 1 dollar s’échangeait contre 158,12 yens, contre 158,00 yens la veille ; 1 dollar contre 0,8313 franc suisse, contre 0,8307 le jour précédent ; 1 dollar contre 1,4209 dollar canadien, en baisse face au 1,4256 précédent ; 1 dollar contre 9,9861 couronnes suédoises, contre 10,0403 précédemment.

【Cryptomonnaies】 Bitcoin oscille autour de 85 000 dollars, cotant, au moment de la rédaction, à 85 575 dollars ; Ethereum baisse de 0,69 % à 2 696 dollars.

【Métaux précieux】 L’or au comptant s’établit à 4 163,82 dollars l’once ; l’argent au comptant à 61,364 dollars l’once.

【Pétrole】 Sur le New York Mercantile Exchange, le contrat de novembre sur le brut léger gagne 1 cent, clôturant à 89,44 dollars le baril (+0,01 %) ; le Brent de décembre à Londres prend 26 cents à 100,58 dollars le baril (+0,26 %).

【Actualités macroéconomiques】

Mary Daly de la Fed : Si l’IA, les tarifs douaniers et les chocs énergétiques persistent, il faudra peut-être de nouvelles hausses de taux. La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que la forte demande provoquée par la vague d’intelligence artificielle pourrait s’étendre du marché des puces AI haut de gamme à celui des semi-conducteurs en général ; certaines entreprises ont déjà commencé à sécuriser en avance leurs approvisionnements en puces mémoire, voire à modifier la conception de leurs produits pour réduire leur consommation de composants. Selon elle, les pressions sur les prix induites par l’IA pourraient ne pas être des chocs isolés, et le délai pour y répondre pourrait dépasser les un à trois ans généralement supposés par la Fed. Daly soutient totalement la hausse des taux en septembre et estime que les décisions ultérieures dépendront de l’évolution des effets combinés de l’IA, des droits de douane et de l’envolée des prix de l’énergie liée au Moyen-Orient ; si ces facteurs persistent ou s'accentuent, un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire, mais si ces chocs s’avèrent temporaires, de nouvelles hausses seraient inutiles.

La gouverneure de la Fed Bowman : La Fed prévoit de remodeler la supervision bancaire et de revoir les seuils pour une régulation plus stricte. La Fed prévoit une refonte complète de la supervision bancaire américaine, passant d’un système géré localement par les présidents des différentes Réserves fédérales à une nouvelle architecture avec une responsabilité centralisée à Washington. L’officier en chef de la supervision bancaire de la Fed a dévoilé ce plan mardi. Michelle Bowman, vice-présidente chargée du contrôle bancaire à la Fed, a déclaré que la réforme divisera le pays en cinq régions de supervision et chacune sera dirigée par un « responsable régional ». Lors d'un discours préparé pour un événement à la Fed de Saint Louis, elle a souligné que l’organisation existante « affaiblit le lien crucial entre responsabilité et redevabilité ». Bowman a déclaré : « Les fonctions de supervision de la Fed seront réorganisées pour instaurer une culture axée sur la responsabilité et la clarté des prises de décision. » Selon cette nouvelle structure, chaque responsable régional mènera toutes les activités de supervision pour sa zone, mais les inspections resteront exécutées par le personnel des banques régionales. Par ailleurs, Bowman a aussi annoncé que la Fed considèrera d’ici la fin de l’année l’ajustement des seuils d’actifs qui déterminent l'application des règles de surveillance renforcées aux banques atteignant une certaine taille.

Jamie Dimon, CEO de JPMorgan : Le modèle Mythos augmente le risque mondial de cybersécurité « par dix ». Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a affirmé que le lancement par Anthropic du modèle d’intelligence artificielle Mythos accroît considérablement les risques mondiaux en matière de cybersécurité. « Depuis Mythos, les risques de l’IA sont dix fois plus importants. L’IA a créé de nouvelles vulnérabilités dont nous ignorions l’existence auparavant, alors qu’on se préoccupait déjà de cybersécurité avant l'arrivée de ces technologies », a précisé Dimon mardi. Il estime que l’intelligence artificielle expose les banques à de nouveaux types de failles, jusque-là inexistantes ou non identifiées. Dimon ajoute : « L’aspect négatif, c’est évidemment toutes ces histoires sur les agents intelligents, Mythos et d’autres technologies potentiellement dangereuses. Ces craintes sont justifiées et bien réelles. » Cependant, il refuse d’entrer dans le débat sur le caractère « existentiel » de la menace liée à l’IA. « Je ne vais pas sombrer dans l’hystérie au sujet de savoir si c’est une menace existentielle ou non. Nous retroussons nos manches et cherchons maintenant des solutions à ces problèmes », conclut-il.

Institution : La Banque du Canada n’augmentera ses taux que deux fois, avec une première hausse attendue début de l’an prochain. Selon Central 1 Credit Union, la Banque du Canada pourrait ne relever ses taux d’intérêt que deux fois lors de ce cycle de resserrement, la première étant attendue pour le début de l’année prochaine, ce qui serait moins agressif que ce que reflète la tarification actuelle du marché. L’économiste Bryan Yu explique que le Canada traverse une période de grande incertitude et que les perspectives économiques évoluent rapidement. La forte remontée des taux américains et canadiens, l’impact des tarifs douaniers ainsi que la volatilité des prix du pétrole compliquent l’élaboration de la politique monétaire. Yu note que l’inflation sous-jacente au Canada reste proche de 2 %, mais l’incertitude liée au commerce pourrait ralentir la croissance jusqu’à la fin 2026. En parallèle, des taux obligataires élevés pourraient freiner la reprise du marché immobilier, limitant ainsi la nécessité et la marge de manœuvre de la Banque du Canada pour resserrer encore sa politique.

【Actualités sur les titres individuels】

SpaceX vise 40 milliards de dollars pour acheter des puces Nvidia. Selon des rapports, SpaceX (SPCX.US) cherche à lever 40 milliards de dollars à travers un tour de table mené par Apollo pour acquérir des puces Nvidia (NVDA.US). Des sources indiquent que la société compte emprunter environ 10 milliards de dollars auprès des banques et lever 30 milliards par emprunt obligataire, afin de financer cette importante commande de puces. Il est attendu qu’Apollo, groupe de capital-investissement, joue un rôle de chef de file dans la transaction et aide à placer la dette auprès d’investisseurs variés. On apprend également que Pimco est l’un des créanciers en discussion pour la transaction. Celle-ci devrait aboutir en 2027.

Apple coopère avec LG pour investir sur la maison connectée, avec des projets de serrures et caméras. Selon des sources citées par les médias, Apple (AAPL.US) prévoit le lancement de nouveaux produits pour la maison intelligente, tels que des sonnettes et des thermostats connectés, développés en partenariat avec LG Electronics. Ces nouveautés s'intègreront à un écosystème domotique combinant le HomePod mini nouvelle version d’Apple et le nouveau boîtier Apple TV. Le lancement est attendu pour le 13 octobre. Les accessoires développés avec la société sud-coréenne LG incluront également des serrures connectées et des caméras de sécurité. Bien que conçus conjointement par Apple et LG, ces accessoires seront commercialisés sous la marque LG, qui assumera la production et l’assistance produit. Ce mode de partenariat, dit « second fournisseur », permet à Apple d’élargir rapidement son écosystème sans supporter l'intégralité des coûts et de la complexité de production et de support.

【Avis des grandes banques】

TD COWEN : abaisse l'objectif de cours d'American Express (AXP.US) de 338 à 335 dollars

BNP Paribas : relève l'objectif de cours de Microsoft (MSFT.US) de 549 à 604 dollars

Wells Fargo : abaisse l'objectif de cours d'United Airlines (UAL.US) de 17 à 14 dollars