Mise à jour 3 - Avec le ralentissement des transactions de crypto-monnaies, les bénéfices de Robinhood n’atteignent pas les prévisions.

Ajout de commentaires d'analystes aux paragraphes 8 et 9, et insertion de graphiques

Prakhar Srivastava/Rishab Shaju

Reuters, 27 octobre - Mardi, Robinhood Markets (HOOD.O) a publié un bénéfice du troisième trimestre inférieur aux attentes de Wall Street, en raison du ralentissement des échanges de crypto-monnaies et de l'augmentation des coûts, éclipsant l'impact positif de la bonne performance des contrats d’options et des marchés de prévisions.

L'action de cette société basée à Menlo Park, en Californie, a baissé de 7% dans les transactions après la clôture.

Les revenus d’échange provenant des crypto-monnaies sur la plateforme ont chuté de 55% sur un an, pour atteindre 120 millions de dollars.

Depuis le début de l'année, la volatilité accrue et la fuite des capitaux exercent une pression sur le marché des crypto-monnaies, car l’inflation et la hausse des taux rendent les obligations et autres investissements traditionnels plus attrayants que les actifs spéculatifs.

Le Bitcoin, plus grande crypto-monnaie mondiale, a affiché une baisse pouvant atteindre 8% cette année, l’incertitude du marché étant accentuée par les tensions géopolitiques et la montée des prix du pétrole.

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Les options et les contrats sur événements compensent la faiblesse des crypto-monnaies

Les revenus globaux de trading chez Robinhood ont progressé d’environ 19%, pour atteindre 867 millions de dollars, principalement grâce à une multiplication par plus de six des revenus issus des contrats sur événements, et à une hausse de 31% des revenus liés aux options.

Cependant, Bill Birmingham, directeur de recherche chez REX Financial, indique que la croissance des revenus reste inférieure à celle du nombre de contrats échangés, suggérant que la progression est de plus en plus concentrée sur quelques domaines clés.

« Les marchés de prévisions deviennent progressivement un deuxième débouché pour le même groupe de traders actifs de base, plutôt qu’un canal d’acquisition de nouveaux clients », explique Birmingham, ajoutant qu’une partie du volume pourrait refléter un transfert d’activité existante, plutôt qu’un surcroît d’activité commerciale.

Cependant, le directeur financier de Robinhood, Shiv Verma, souligne que les marchés de prévisions représentent un moteur essentiel de la croissance de l’entreprise.

« Les marchés de prévisions représentent désormais presque une activité annuelle à 500 millions de dollars de chiffre d'affaires, avec une croissance extrêmement rapide, alors que le service a été lancé il y a moins de deux ans, au début de l'élection présidentielle de 2024 », a déclaré Verma lors d’une conférence téléphonique avec les journalistes.

Il a précisé que les contrats d’événements sportifs et non sportifs ont tous deux affiché une forte croissance, les contrats d’événements non sportifs représentant la part la plus importante du volume total échangé.

Au cours des trois mois allant jusqu’au 30 septembre, les dépenses d’exploitation de la société ont augmenté de 16% pour atteindre 739 millions de dollars, en raison principalement de la hausse des provisions pour pertes sur créances, des investissements dans de nouvelles activités telles que les “comptes Trump” et “Roth IRA”, ainsi que de l’augmentation des dépenses marketing.

Selon les estimations compilées par le London Stock Exchange Group (LSEG), Robinhood a déclaré un bénéfice par action de 51 cents, inférieur aux attentes des analystes, qui tablaient sur 55 cents par action.

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