Les exportations de pétrole du Moyen-Orient « ont déjà dépassé le niveau d'avant-guerre », mais les prix du pétrole restent élevés ; « en avril, c'est le pétrole brut qui était en pénurie, en octobre, ce sont désormais les coûts de transport ».

Les exportations de pétrole du Golfe Persique ont retrouvé un niveau supérieur à celui d'avant-guerre, mais les coûts de transport élevés et la persistance des attaques font douter le marché de la pérennité de cette situation.

Selon les données de l’organisation de suivi des navires Kpler, pour la semaine se terminant le 18 octobre, le flux journalier de pétrole au Moyen-Orient (y compris le détroit d'Hormuz et les routes alternatives de la région) a dépassé 24 millions de barils, contre 23,3 millions de barils avant la guerre.

Parallèlement, le Brent était coté ce mardi à environ 108 dollars le baril, se maintenant récemment à des niveaux élevés. Natasha Kaneva, responsable de la stratégie mondiale sur les matières premières chez JPMorgan, a déclaré à ce sujet : "En avril, ce qui manquait, c’était le pétrole brut, en octobre, ce sont les frais de transport."

Escalade des attaques, le coût du transport atteint des records

Selon les statistiques du UK Maritime Trade Operations Center et de plusieurs sociétés de sécurité maritime, environ 30 attaques de navires ont été recensées ce mois-ci. Michelle Wiese Bockmann, analyste principale chez la société de renseignement maritime Windward, a indiqué que les attaques d'octobre représentent 20 % du nombre total de navires attaqués durant toute la guerre.

Les données de Kpler montrent que cette semaine, le coût de transport d’un superpétrolier de la région du Golfe vers une grande nation asiatique a approché le record de 37,37 dollars par baril. Selon Wiese Bockmann de Windward, les primes d'assurance guerre sont passées de moins de 3 % de la valeur du navire à un maximum de 10 %.

L’expérience du superpétrolier battant pavillon tanzanien « Loyalty » illustre bien ces risques élevés. Ce navire est entré deux fois dans le Golfe Persique depuis septembre pour charger du pétrole brut irakien. Selon l’équipage, la compagnie a fourni des gilets pare-balles et des casques pour le deuxième voyage. Le 16 octobre, alors qu’il transportait 2 millions de barils de brut irakien, le « Loyalty » a été touché par une roquette propulsée par grenade tirée depuis une petite embarcation, laquelle a percé un trou dans le réservoir d’eau douce.

Christopher Long, ancien officier de la marine britannique au sein de Neptune P2P Group, a déclaré : "L’Iran tente de rétablir le blocus du détroit d'Hormuz."

Augmentation des exportations, mais Hormuz pas encore rétabli totalement

Les données préliminaires de Kpler montrent que sur la même période, le flux journalier de pétrole via le détroit d’Hormuz (y compris les transferts offshore dans la baie d'Oman) est d'environ 14 millions de barils, soit 82 % du niveau d’avant-guerre.

Les oléoducs transfrontaliers d’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis permettent de soulager partiellement la pression. Kpler estime qu’en septembre, environ 40 % du brut non iranien exporté de la région du Golfe a contourné le détroit d’Hormuz, contre 17 % avant la guerre.

Hamad Hussain, économiste senior des matières premières chez Capital Economics, a déclaré : "Globalement, le système de navigation à travers le dangereux détroit d’Hormuz est désormais relativement mature et les différentes parties prenantes des exportations pétrolières sont prêtes à accepter plus de risques."

Profits exceptionnels, armateurs et équipages prennent des risques

Les hauts risques sont compensés par des hauts rendements.

Homayoun Falakshahi, responsable de l'analyse du pétrole brut chez Kpler, estime que, par rapport à l'avant-guerre, les négociants peuvent gagner environ 20 dollars de plus par baril en revendant le pétrole irakien, soit un profit par cargaison d'environ 40 millions de dollars pour un superpétrolier. Trois rotations de ce type suffisent à amortir le coût d'achat (environ 100 millions de dollars) d’un pétrolier d'occasion.

"Malgré l’escalade des attaques, les volumes de livraisons restent élevés, car les profits justifient de prendre des risques," explique Falakshahi.

Les équipages bénéficient eux aussi de compensations élevées. Selon un précédent rapport du Wall Street Journal, les marins sont attirés à bord par des primes équivalentes à deux ou trois fois leur salaire mensuel habituel ; une société de placement de marins basée en Asie propose jusqu’à 25 000 dollars pour un aller-retour typique d’une à deux semaines.

Selon des courtiers maritimes, certains armateurs redéploient de vieux navires initialement affectés aux liaisons avec le Venezuela ou la Russie vers le Golfe Persique pour profiter des tarifs de fret exceptionnellement élevés dans la région.