Actions américaines de la nuit | « Vendredi noir » frappe les actifs à risque, le Nasdaq enregistre sa pire performance quotidienne depuis juin ; la capitalisation boursière d'Apple (AAPL.US) dépasse à nouveau celle de Nvidia (NVDA.US), redevenant la première au monde.

Selon le site financier Zhihui Finance APP, vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont lourdement chuté, le Nasdaq enregistrant sa pire performance quotidienne depuis juin, avec un recul d'environ 8 % par rapport à son récent sommet. Le secteur des semi-conducteurs a globalement été sous pression, Nvidia (NVDA.US) chutant de plus de 4 %. Selon trois hauts responsables des États du Golfe, l'administration Trump a informé ses alliés de la région de se préparer à une nouvelle vague d'attaques militaires brèves et intenses qui pourrait avoir lieu le 4 novembre (le lendemain des élections de mi-mandat américaines). Trump espère, par cette nouvelle offensive, anéantir davantage le programme nucléaire iranien ou contraindre l'Iran à conclure un accord. Depuis le 1er septembre, les États-Unis n'ont pas frappé l'Iran à nouveau et exercent actuellement une pression sur Téhéran en bloquant les ports iraniens par mer. Les responsables du Golfe n’excluent pas que certains États du Golfe refusent l’utilisation de leurs bases par l’armée américaine pour lancer les attaques.

[Marchés américains] À la clôture, le Dow Jones a reculé de 572,25 points (-1,09 %) à 51 770,31 points ; le S&P 500 a chuté de 140,30 points (-1,82 %) à 7 580,09 points ; le Nasdaq Composite a plongé de 747,73 points (-2,86 %) à 25 437,00 points. Intel (INTC.US) a plongé de 28,58 %, Sandisk (SNDK.US) de 14,1 %, Qualcomm (QCOM.US) de 11,12 %, AMD (AMD.US) de 10,88 %, Micron Technology (MU.US) de 5,3 %, Nvidia (NVDA.US) de 4,22 %, Amazon (AMZN.US) de 1,41 %, Google (GOOGL.US) de 1,4 %. L'indice Golden Dragon China du Nasdaq a reculé de 0,28 %, Alibaba (BABA.US) de 1,54 %.

[Marchés européens] Le DAX30 allemand a baissé de 221,45 points (-0,85 %) à 25 818,23 points ; le FTSE 100 britannique a progressé de 4,99 points (+0,05 %) à 10 727,06 points ; le CAC 40 français a perdu 0,58 point (-0,01 %) à 7 969,42 points ; l'Euro Stoxx 50 a diminué de 76,22 points (-1,23 %) à 6 130,85 points ; l’IBEX 35 espagnol a chuté de 206,14 points (-1,09 %) à 18 651,46 points ; le FTSE MIB italien a reculé de 509,86 points (-1,02 %) à 49 492,50 points.

[Forex] L’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine face à six principales devises, a reculé ce jour de 0,16 % et a clôturé à 101,878 sur le marché des changes new-yorkais. À la clôture, 1 euro s’échangeait contre 1,1167 dollar US, montant supérieur à 1,1162 la veille ; 1 livre sterling pour 1,3394 dollar US, contre 1,3361 précédemment. Le dollar US valait 157,37 yens, contre 157,96 yens la veille ; 0,8236 franc suisse, contre 0,8264 précédemment ; 1,3956 dollar canadien, contre 1,3986 la veille ; 9,8170 couronnes suédoises, contre 9,8608 la veille.

[Cryptomonnaies] Le bitcoin est passé sous la barre des 77 000 dollars, à 76 979 dollars au moment de la rédaction ; l’ethereum est à 2 236 dollars.

[Métaux précieux] L’or au comptant a chuté de 3,61 % à 3 875,98 dollars ; l’argent au comptant a reculé de 5,79 % pour atteindre 49,137 dollars/l’once.

[Pétrole] Le prix du brut léger du NYMEX pour livraison en décembre a augmenté de 2,12 dollars pour clôturer à 104,12 dollars le baril (+2,08 %) ; le Brent de Londres pour décembre a grimpé de 2,76 dollars à 117,64 dollars le baril (+2,4 %).

[Actualités macroéconomiques]

Les inquiétudes sur le rendement des investissements en IA grandissent, le Nasdaq 100 fait face à son troisième repli technique cette année. L’indice Nasdaq 100 a brièvement chuté de 4,5 % en séance vendredi, soit une baisse de plus de 10 % par rapport à son récent sommet, affrontant ainsi son troisième repli technique de l’année. Cette semaine, l'indice a perdu environ 3 % au total. Les résultats décevants d’Alphabet, Amazon, Intel et ServiceNow ont alimenté la vente des valeurs technologiques. Le marché commence à réévaluer le rendement des investissements en intelligence artificielle, tandis que le besoin de financement des entreprises technologiques accroît également la volatilité du secteur. Selon les stratèges, les investisseurs ne considèrent plus les investissements en IA comme forcément rentables, mais s’intéressent maintenant au retour sur capital et à la possibilité de récupérer leur investissement initial. La dernière fois que la bourse américaine a connu trois mouvements de 10 % ou plus en une seule année remonte à 2022.

Logan de la Fed : La Fed devra relever les taux d’au moins deux fois, soit 50 points de base au total. La présidente de la Fed de Dallas, Mme Logan, a déclaré vendredi qu’au vu des perspectives économiques actuelles, la Réserve fédérale doit augmenter les taux deux fois de 25 points de base chacun, portant la hausse totale à 50 points de base, avant de marquer une pause et d’évaluer la situation économique et financière pour décider de la suite. Mme Logan a soutenu cette semaine, lors du vote 10 contre 2 de la Fed, le maintien de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 3,75 %–4,00 %. Elle estime que l’inflation actuelle nécessite d’être davantage contenue et que les taux d’intérêt devraient encore augmenter d’au moins 50 points de base pour que l’économie soit suffisamment contrainte et que l'inflation revienne vers l’objectif de 2 %. Elle souligne que les perspectives d'investissement technologique et la situation géopolitique rendent les marchés financiers plus volatils ; dans ce contexte, un ajustement progressif des politiques aiderait les ménages, les entreprises et les acteurs du marché à s’adapter à des taux plus élevés et à réduire les risques d’un ralentissement économique soudain et non nécessaire. Mme Logan insiste également pour que la Fed communique clairement ses objectifs de politique monétaire, ce qui diffère de la position du président Walsh qui estime que de telles orientations ne sont nécessaires qu’en période de crise. Selon elle, les conditions financières actuelles soutiennent toujours la croissance économique, et la hausse des coûts d'emprunt à long terme reflète principalement les attentes des investisseurs en matière de croissance et de hausse des taux, plutôt que d'être un facteur de frein indépendant pour l'économie. Même si la Fed saute une réunion sans relever les taux, cela n’affecterait pas l’objectif final ; tant que le marché comprend la stratégie de la Fed, le moment précis des hausses de taux aura un impact limité sur les taux d’emprunt à long terme supportés par les emprunteurs.

Mussalem de la Fed : Il sera bientôt nécessaire de resserrer la politique monétaire à nouveau. Le président de la Fed de Saint-Louis, Mussalem, s’exprimant avant la réunion du Shadow Open Market Committee, a estimé qu’« il est nécessaire de resserrer encore la politique monétaire, et il faudra agir bientôt. » Selon lui, l'inflation américaine reste trop élevée et, sans nouvelle hausse des taux, le risque d'inflation resterait orienté à la hausse. Parallèlement, l’économie américaine et le marché de l’emploi demeurent solides et le contexte financier global reste accommodant.

[Informations sur les entreprises]

La capitalisation d’Apple dépasse à nouveau Nvidia, redevenant la première mondiale, mettant en avant sa résistance en tant qu’investissement relativement stable. Vendredi, la capitalisation boursière d’Apple (AAPL.US) a atteint 5 030 milliards de dollars, dépassant les 4 930 milliards de Nvidia (NVDA.US), redevenant ainsi la société cotée ayant la plus grande valeur au monde. C’est la première fois depuis fin juillet qu’Apple repasse devant Nvidia. Ce même jour, le titre Apple a reculé de 1,2 %, Nvidia de 4,2 %. Récemment, les résultats financiers d’Intel (INTC.US) et d’Amazon (AMZN.US) ont accru les inquiétudes sur la rentabilité des énormes dépenses en capital dans l’IA, Alphabet (GOOG.US) et Meta Platforms (META.US) subissant aussi des ventes massives auparavant. En comparaison, les investissements en infrastructures relativement limités d’Apple et son fort flux de trésorerie libre ont montré une certaine résilience face à l'ajustement des valeurs technologiques. Depuis le début de l’année, le titre Apple a gagné 27 %, tandis que Nvidia a perdu plus de 10 % au cours du mois passé.

La maison-mère de Google, Alphabet, envisagerait de participer au programme américain “Golden Dome” de 1 850 milliards de dollars. Selon des sources informées, la maison-mère de Google, Alphabet (GOOG.US), est en pourparlers avec le Pentagone pour participer au programme de défense antimissile “Golden Dome” (Dôme d’Or) de Trump, d’un montant de 1 850 milliards de dollars, se concentrant sur la sécurité des données, le stockage, le réseau et les capacités de cybersécurité pour assurer que la transmission de données des logiciels de commandement et de contrôle militaires soit moins vulnérable aux attaques. Les discussions en sont encore à un stade précoce, et la filiale réseau de Google, Aalyria, participe également à la préparation de l’alliance concernée. Selon le Pentagone, aucune décision finale n’a encore été prise sur la création d’une nouvelle alliance ou la participation des entreprises.