Ripple membuka celah di dinding, tetapi Swift langsung merobohkan seluruh dinding.

Ripple berjuang sendirian, Swift mengalir ke lautan luas.

Penulis: Sanqing, Foresight News

Selama konferensi Sibos 2025 di Frankfurt, Chief Business Officer Swift Thierry Chilosi dan Global Head of Transaction Banking Standard Chartered Michael Spiegel bersama-sama membahas transformasi besar dalam keuangan global. Seiring tokenisasi bergerak dari tahap uji coba menuju kenyataan, Swift secara resmi mengumumkan penambahan buku besar bersama berbasis blockchain ke dalam infrastrukturnya, dengan tujuan mewujudkan keuangan digital yang terpercaya dan interoperabel dalam skala global. Buku besar ini akan berfungsi sebagai catatan transaksi yang aman dan real-time antar lembaga keuangan, memverifikasi urutan transaksi melalui smart contract dan mengeksekusi aturan yang telah disepakati, bertujuan untuk melengkapi sistem yang ada dan menghubungkan keuangan tradisional dengan aset yang ditokenisasi secara mulus.

Sumber gambar: situs resmi Swift

Meskipun Swift tidak secara langsung menyebutkan platform teknologi ketika pertama kali mengumumkan berita besar ini kepada industri perbankan, CEO Consensys Joe Lubin mengungkapkan di konferensi Token2049 Singapura bahwa Swift sedang memanfaatkan jaringan Ethereum Layer 2, Linea, untuk membangun platform penyelesaian pembayaran barunya. Dengan mengadopsi teknologi zk-EVM rollup dari Linea, Swift dapat memenuhi tuntutan industri keuangan untuk penyelesaian real-time 24/7 dan keamanan yang ketat, sambil secara signifikan menurunkan biaya dan latensi. Saat ini, lebih dari 30 lembaga keuangan global terkemuka, termasuk JPMorgan, Bank of America, dan Citibank, telah siap untuk berpartisipasi dalam uji coba jalur pembayaran blockchain baru berbasis Linea ini.

Pendalaman dan Kondisi Ripple

Sebelum membahas Swift, kita harus menengok kembali pelopor yang telah menantang sistem lama selama lebih dari satu dekade: Ripple.

Pada tahun 2012, Ripple hadir dengan XRP Ledger (XRPL), dengan tujuan utama menggantikan model perbankan koresponden Swift yang tidak efisien. Selama periode ini, Ripple berhasil membangun jaringan pembayaran global RippleNet, menghubungkan lebih dari 300 lembaga keuangan, dan di pasar yang terfragmentasi seperti Asia Tenggara, melalui layanan On-Demand Liquidity (ODL), membuktikan bahwa XRP sebagai mata uang jembatan dapat memangkas waktu kliring lintas negara dari beberapa hari menjadi hanya 3 hingga 5 detik.

Memasuki tahun 2020, Ripple menghadapi blokade dan stagnasi di pasar Amerika Serikat akibat gugatan SEC terkait tuduhan sekuritas, namun skala bisnisnya justru terus berkembang secara global. Hingga tahun 2022, bisnisnya telah menjangkau lebih dari 40 pasar pembayaran, dengan total pembayaran berlipat ganda menjadi sekitar 30 miliar dolar AS.

Pada tahun 2023, Ripple mendapat titik balik, pengadilan memutuskan bahwa XRP sendiri bukanlah sekuritas, membawa kemenangan penting bagi Ripple dan industri ini.

Hingga Agustus 2025, dengan SEC sepenuhnya menarik banding, pertarungan hukum selama lima tahun ini resmi berakhir, kejelasan status hukum mendorong persetujuan ETF spot XRP, menandai masuknya secara resmi ke dalam daftar alokasi aset institusi arus utama.

Saat ini, Ripple telah menjalankan bisnis pembayaran lintas negara dalam berbagai skenario nyata, mulai dari remitansi ritel To C hingga pembayaran tingkat perusahaan To B.

Di bidang ritel, SBI Remit Jepang memanfaatkan XRP untuk menjembatani saluran remitansi real-time ke Filipina, Vietnam, dan Indonesia, secara signifikan menurunkan biaya dana prabayar bagi pekerja migran; Santander melalui aplikasi One Pay FX menyediakan transfer real-time yang transparan bagi nasabahnya. Sementara itu, platform pembayaran Asia Tenggara Tranglo, dengan dukungan Ripple ODL, secara signifikan meningkatkan efisiensi pembayaran Peso dan Baht.

Di tingkat perusahaan, American Express dan PNC Bank masing-masing menggunakan RippleNet untuk mengoptimalkan penyelesaian perdagangan B2B dan pengalaman penerimaan internasional.

Selain itu, dalam infrastruktur nasional, Ripple juga bekerja sama dengan lebih dari 20 negara seperti Palau, Montenegro, dan Bhutan untuk mengembangkan platform CBDC, menerapkan teknologi blockchain pada sistem penerbitan dan kliring mata uang berdaulat.

Mengapa Swift Memilih Linea?

Para raksasa saat membangun ekosistem Ethereum menunjukkan konsistensi tinggi terhadap teknologi Layer 2: rantai Base milik Coinbase dibangun di atas OP Stack, sementara Robinhood tahun ini juga mengumumkan peluncuran Robinhood Chain berbasis teknologi Arbitrum untuk mendukung tokenisasi RWA dan perdagangan 24/7.

Preferensi ini berasal dari kemampuan L2 yang dapat memanfaatkan keamanan Ethereum, sekaligus memenuhi kebutuhan performa tinggi melalui arsitektur modular. Swift memilih Linea, bukan OP atau Arbitrum, karena perbedaan utama pada logika verifikasi dasarnya.

OP dan Arbitrum menggunakan Optimistic Rollup, di mana transaksi dianggap valid secara default dan hanya diverifikasi jika ada yang menantang, penarikan aset biasanya membutuhkan periode tantangan beberapa hari, yang jelas merupakan biaya waktu besar bagi penyelesaian keuangan yang mengutamakan likuiditas.

Sementara Linea menggunakan zk-EVM, yang memberikan bukti validitas secara instan melalui metode matematika. Bagi Swift dan bank mitranya yang harus menangani penyelesaian nilai dalam jumlah besar, zk-EVM tidak hanya dapat memberikan konfirmasi akhir lebih cepat, tetapi juga memastikan verifikasi kepatuhan sambil melindungi privasi transaksi.

Pilihan Swift terhadap Linea mencerminkan prinsip dasar pergerakan modal: memaksimalkan kecepatan likuiditas.

Modal akan mengalir seperti cairan, dari sistem tradisional dengan kecepatan rendah (memerlukan dana cadangan besar di rekening Nostro/Vostro), gesekan tinggi (potongan berlapis dari bank koresponden), dan penyelesaian lambat (berhari-hari), menuju sistem digital blockchain dengan kecepatan tinggi, gesekan rendah, dan penyelesaian cepat.

Swift memproses sekitar 150 triliun dolar AS pembayaran global setiap tahun, jika dapat mewujudkan rekonsiliasi atomik dan penyelesaian real-time 24/7 melalui tumpukan teknologi Linea, berarti puluhan triliun dolar dana cadangan yang sebelumnya tertahan untuk mengantisipasi keterlambatan kliring dapat dilepaskan dan disuntikkan kembali ke ekonomi riil.

Seperti yang dikatakan CEO Consensys Joe Lubin di konferensi Token 2049 Singapura, ini bukan sekadar pembaruan teknologi, tetapi juga pertemuan nyata antara TradFi dan DeFi, menandai protokol transfer nilai global yang secara resmi melangkah dari "era instruksi telegraf" ke "era verifikasi matematika".

Makna Swift Merangkul Blockchain

Sebagai jaringan tulang punggung keuangan global yang memproses sekitar 150 triliun dolar AS transaksi setiap tahun, keputusan Swift untuk membangun buku besar di atas Linea, Ethereum Layer 2, berarti teknologi blockchain akan menjadi jantung keuangan arus utama.

Swift akan menghilangkan fragmentasi antar jaringan tokenisasi yang berbeda melalui standar teknologi yang seragam, menembus sekat lama antara TradFi dan DeFi, serta menanamkan efisiensi keuangan terdesentralisasi ke dalam sistem kliring tradisional.

Dengan buku besar bersama real-time yang beroperasi 24/7, lembaga keuangan global tidak lagi terhambat oleh rekonsiliasi manual yang rumit dan keterlambatan zona waktu dalam model bank koresponden, dana besar yang sebelumnya tertahan di rekening bank koresponden untuk mengantisipasi risiko kliring dapat dilepaskan secara efektif, sehingga kecepatan perputaran dana benar-benar dapat memenuhi kebutuhan ekonomi modern, membuka era baru transfer nilai global yang lebih transparan, berbiaya rendah, dan lebih interoperabel.

Ripple telah berjuang selama satu dekade untuk membangun kota baru berbasis XRP Ledger di luar sistem lama, namun skala lembaga keuangan yang terhubung saat ini tampak kecil di hadapan jaringan Swift yang mencakup lebih dari 200 negara dan lebih dari 11.000 lembaga di seluruh dunia.

Ancaman inti dari Swift terletak pada "netralitas aset", berbeda dengan model Ripple ODL yang sangat bergantung pada XRP sebagai mata uang jembatan, buku besar blockchain Swift dirancang untuk mendukung berbagai aset termasuk mata uang fiat, stablecoin, dan CBDC.

Ribuan bank dalam sistem Swift tidak perlu menanggung risiko volatilitas satu aset saja, dan dapat mewujudkan penyelesaian instan dengan hanya meningkatkan jalur yang ada. Kombinasi "keunggulan basis pengguna + kepatuhan teknologi" ini membuat Ripple menghadapi tantangan terberat sejak kelahirannya.