BTC Naik 2,6% di Tengah Likuiditas Tipis dan Dukungan Institusi
Ringkasan Singkat
- Bitcoin naik 2,6% pada perdagangan awal Asia, didukung oleh pembelian spot dan perpetual di tengah likuiditas rendah.
- Dinamika berbasis gamma di Deribit mendorong momentum naik, dengan BTC sempat menyentuh 90k dan aktivitas opsi call meningkat.
- Put skew menurun dan open interest turun 50% setelah jatuh tempo, menandakan berkurangnya perlindungan downside jangka pendek dan modal yang menunggu di pinggir.
Bitcoin (BTC) dilaporkan naik sekitar 2,6% selama perdagangan awal Asia, mencerminkan pergerakan yang terlihat selama periode liburan baru-baru ini. Dengan likuiditas yang lesu di tengah kondisi akhir tahun, volatilitas yang meningkat muncul meskipun tidak ada katalis berita besar. Kenaikan ini tampaknya tidak didorong oleh likuidasi leverage, yang totalnya kurang dari $40 juta pada posisi long. Sebaliknya, pergerakan ini kemungkinan didukung oleh pembelian spot dan perpetual di kondisi pasar yang tipis, dengan sebagian permintaan mungkin berasal dari pelaku institusional. Komentar Michael Saylor semalam yang memberi isyarat adanya pembelian BTC tambahan mungkin memperkuat tekanan beli selama jendela perdagangan yang kurang likuid.
QCP: BTC naik ~2,6% di perdagangan liburan yang tipis, didorong oleh pembelian spot dan perpetual, bukan likuidasi. Posisi pasca jatuh tempo menunjukkan pendanaan perpetual yang tinggi, menunjukkan risiko gamma naik jika BTC bertahan di atas ~$94k. Hedging downside telah berkurang, tetapi dengan open interest…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 29 Desember 2025
Pergerakan berbasis gamma memperkuat kenaikan
Setelah jatuh tempo opsi pada hari Jumat, pendanaan perpetual BTC di Deribit melonjak dari level hampir datar menjadi di atas 30%. Dealer yang sebelumnya memposisikan long gamma untuk menstabilkan harga BTC kini menjadi short gamma ke arah atas. Saat harga naik, partisipan ini melakukan hedging dengan membeli spot BTC atau opsi call jangka pendek, menciptakan umpan balik yang memperkuat momentum naik. Di awal sesi, BTC sempat menyentuh level 90k, memicu pembelian agresif pada perpetual BTC dan opsi call BTC-2JAN26-94k. Analis mencatat bahwa squeeze berbasis gamma serupa dapat muncul jika BTC bertahan di atas 94k dalam beberapa sesi ke depan.
Level support dan posisi pasar
Di sisi downside, put skew telah menurun secara signifikan sejak minggu lalu setelah put Desember 85k besar tidak diperpanjang, mengindikasikan permintaan perlindungan downside jangka pendek yang menurun. Level 86k tetap tangguh meskipun terjadi arus keluar ETF spot dan tekanan jual selama jam perdagangan AS. Setelah jatuh tempo, open interest turun sekitar 50%, menunjukkan sebagian besar modal sementara menunggu di pinggir. Bagaimana modal ini dialokasikan kembali ke spot, opsi, atau perpetual dapat memperkenalkan kembali volatilitas seiring dengan pembentukan posisi baru.
Sementara itu, BTC telah menunjukkan tanda-tanda stabilisasi sementara setelah komentar dovish dari pejabat Federal Reserve yang meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga pada bulan Desember. Para trader kini memperkirakan kemungkinan pemangkasan suku bunga sekitar 75% bulan depan, naik dari 30–40% pada Kamis lalu, memberikan potensi dorongan positif untuk posisi pasar akhir tahun.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Kepala Hedge Fund Goldman Sachs: "Zero Date Option" menekan volatilitas saham AS, teknologi dan energi tetap menjadi pilihan terbaik
S&P 500 telah mencatat 27 hari perdagangan berturut-turut dengan fluktuasi harian di bawah 1%, menandai rekor periode volatilitas terendah sejak pandemi. Goldman Sachs memperingatkan bahwa "ketenangan" ini sebenarnya disebabkan oleh strategi opsi zero-day yang secara paksa menahan volatilitas pasar; jika muncul pemicu, energi volatilitas yang terkompresi kemungkinan akan dilepaskan secara bersamaan. Sementara itu, ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September semakin meningkat, sentimen pasar berada pada titik terendah tahun ini, dan risiko keberlanjutan fiskal masih membayangi—pertanyaannya, berapa lama lagi air yang sedang dipanaskan ini akan mendidih?
Badai penjualan baru akan datang? Musuh kuat pasar bull AI akhirnya muncul — “Jangkar Penetapan Harga Aset Global” menembus batas super 5%
Setelah imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun kembali menembus level krusial 5%, semakin besar kemungkinan memasuki periode tarik ulur di level tinggi dan percepatan perbedaan kinerja aset. Terutama sebelum dampak energi dan defisit fiskal AS yang terus berkembang dengan pesat benar-benar mereda, syarat untuk segera mereplikasi penurunan tajam imbal hasil akhir tahun 2023 masih belum terpenuhi.
Anthropic kembali menerbitkan artikel: Bagaimana ekonomi di era AI?
Tim ekonomi Anthropic merilis model skenario ekonomi AI yang berfokus pada tiga skenario: pertumbuhan moderat secara bertahap, transformasi besar dengan GDP berlipat ganda, dan skenario ekstrem dengan pertumbuhan tahunan 15% namun banyak pekerja pengetahuan kehilangan pekerjaan. Model tersebut memandang pekerjaan sebagai "paket tugas" dan menganalisis efek peningkatan serta penggantian AI terhadap berbagai jenis tugas. Anthropic menekankan bahwa gambaran ekonomi tahun 2030 belum pasti, dan kuncinya adalah bagaimana memastikan manfaat AI dapat dibagikan secara luas.
“New Fed News Agency”: Walsh menaikkan suku bunga "tanpa jalan kembali", Trump "kepercayaan" menghadapi ujian
Nick Timiraos berpendapat bahwa setelah CPI bulan Agustus melebihi ekspektasi, kemungkinan Federal Reserve menaikkan suku bunga minggu ini telah melonjak, dan sikap keras Waller terhadap inflasi membuatnya hampir "tidak punya jalan mundur". Jika menaikkan suku bunga tujuh minggu sebelum pemilu, keputusan Waller akan secara langsung menguji seberapa lama "kepercayaan" Trump padanya dapat bertahan. Sebelumnya, Waller menggunakan taktik "sedikit bicara, menghindari provokasi" untuk menjaga keseimbangan antara Gedung Putih dan Federal Reserve, tetapi setelah pertemuan kali ini, diam tidak akan lagi menjadi perisai.
Harga kripto
Lainnya
