Data pasar yang dilacak oleh Bloomberg Intelligence menyoroti perbedaan yang semakin melebar antara logam dan aset kripto seiring dinamika volatilitas yang berubah menjelang 2026, menurut analisis terbaru yang dibagikan oleh ahli strategi Bloomberg Intelligence, Mike McGlone. Dua kumpulan data terpisah berfokus pada tren kinerja relatif, mengaitkan perilaku aset dengan volatilitas pasar ekuitas daripada momentum spekulatif.
Sebuah grafik berjudul “Metals Poised to Beat Cryptos Again in 2026” membandingkan Bloomberg Commodity All Metals Total Return Subindex dengan Bloomberg Galaxy Crypto Index, bersamaan dengan volatilitas 120 hari di S&P 500. Data menunjukkan logam mengalami kenaikan dan volatilitas yang meningkat di sekitar tahun 2020, diikuti dengan penurunan pada 2021.
Sumber: Sebaliknya, indeks kripto menunjukkan fluktuasi harga yang lebih besar selama periode tersebut, dengan puncak dan penurunan tajam yang selaras dengan perubahan volatilitas pasar ekuitas. Memasuki 2024 dan awal 2025, logam tampak relatif stabil, menunjukkan fluktuasi yang lebih kecil dibandingkan siklus sebelumnya. Kinerja kripto, namun demikian, mencerminkan lonjakan volatilitas baru pada periode waktu yang sama.
Menurut Bloomberg Intelligence, pola-pola ini menyerupai periode sebelumnya ketika logam mengungguli aset kripto selama episode kondisi keuangan yang lebih ketat atau ketidakpastian yang meningkat. Penyajian data ini menyiratkan bahwa jika volatilitas ekuitas tetap tinggi, logam mungkin akan terus menunjukkan ketahanan relatif dibandingkan pasar kripto.
Terkait: Penulis Rich Dad Peringatkan Terhadap “Uang Pemerintah Palsu,” Rekomendasikan BTC dan Logam
Grafik kedua berfokus pada hubungan antara Bitcoin dan Emas, menelaah rasio Bitcoin terhadap emas bersamaan dengan volatilitas pasar saham dan kerangka penilaian kepemilikan. Berjudul “Apa yang Menghentikan Penurunan Reversi Bitcoin/Gold? Model BE, Volatilitas Pasar Saham Rendah,” grafik ini menempatkan rasio mendekati 20x pada 29 Desember, dengan proyeksi menuju 13x berdasarkan input dari Bloomberg Economics.
Sumber: Data historis dalam grafik menunjukkan bahwa periode volatilitas ekuitas rendah bertepatan dengan stabilisasi atau pemulihan rasio Bitcoin terhadap emas, terutama antara 2018 dan 2020 serta selama 2022–2023. Sebaliknya, lonjakan volatilitas selaras dengan tekanan penurunan pada rasio tersebut.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Menjelang awal 2025, rasio tersebut kembali menunjukkan penurunan seiring peningkatan pembacaan volatilitas. Bloomberg Intelligence membingkai data tersebut sebagai bukti bahwa volatilitas pasar ekuitas tetap menjadi variabel kunci yang memengaruhi kinerja relatif antara aset digital dan logam, semata-mata berdasarkan hubungan historis yang disajikan dalam grafik.
Terkait:Bitcoin vs Gold & Silver: Mana yang Menang di Mata Investor dalam Perlombaan Hard Money 2025?
