Goldman Sachs: AI Membentuk Ulang Pasar, Saham Konsep "HALO" Menjadi Tren Baru
Goldman Sachs menyatakan bahwa di era di mana kecerdasan buatan mendisrupsi pasar, hasil riil meningkat, dan geopolitik semakin terpecah, para investor kini memburu saham-saham yang memiliki karakteristik “efek HALO” (aset berat, tingkat eliminasi rendah).
Para ahli strategi Goldman Sachs, termasuk Guillaume Jaisson, menulis dalam laporannya: “Pasar saat ini memberikan penghargaan kepada aset yang memiliki kapasitas produksi, jaringan, infrastruktur, dan hambatan teknologi rekayasa—aset-aset semacam ini memiliki biaya replikasi yang tinggi dan hanya sedikit terpengaruh oleh pergantian teknologi.”
Portofolio saham padat modal yang disusun oleh Goldman Sachs telah mengungguli portofolio aset ringan sebesar 35% sejak 2025, dan kepadatan aset kini menjadi pendorong utama valuasi dan imbal hasil.
Goldman Sachs menyebutkan bahwa ekspansi fiskal, kenaikan biaya penggantian, relokasi industri secara regional, dan pemulihan sektor manufaktur semuanya menguntungkan sektor-sektor padat modal.
“Aliran dana terus masuk ke strategi berbasis nilai, sementara para investor berharap mendiversifikasi portofolio mereka dari saham teknologi Amerika Serikat yang ramai, yang selanjutnya mendorong dana beralih ke aset padat modal, dan alokasi jangka panjang pada aset semacam ini masih jauh dari kata berlebihan.”
Pasar secara umum memperkirakan pertumbuhan laba per saham (EPS) perusahaan padat modal akan meningkat dan return on equity (ROE) akan terus membaik; sedangkan ROE saham aset ringan diperkirakan tetap stabil.
Editor: Liu Mingliang
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Tekanan harga energi dan makanan meningkat atau menyebabkan inflasi kembali naik! Bank sentral Inggris kemungkinan sulit untuk tetap "tenang", pasar bertaruh kenaikan suku bunga meningkat pesat
Tekanan kenaikan harga energi yang disebabkan oleh perang Timur Tengah yang belum jelas semakin meningkat. Risiko baru juga mendekat, yang dapat menyebabkan inflasi tetap lebih tinggi dari target 2% Bank of England selama sebagian besar waktu tahun depan.
Obat kanker payudara Etcamah dari AstraZeneca (AZN.US) gagal dalam uji klinis fase ketiga, berpotensi menyebabkan penjualan bernilai miliaran dolar terkena dampak negatif.
Analis Bloomberg Intelligence John Murphy menyatakan bahwa kegagalan uji coba obat kanker payudara AstraZeneca kali ini dapat menyebabkan penurunan penjualan sebesar 2,6 hingga 3,8 miliar dolar AS pada tahun 2035.
Ketika kontroversi AI meningkat, hedge fund membeli saham teknologi dengan kecepatan tertinggi dalam 15 bulan terakhir
Dalam 11 hari perdagangan terakhir, dana lindung nilai melakukan pembelian bersih pada saham TMT Amerika Serikat sebanyak 10 kali, membangun posisi long di sektor teknologi dengan kecepatan tercepat dalam 15 bulan terakhir. Namun, badai kebijakan AI menghantam pada saat yang paling buruk, seruan dari raksasa AI untuk memperlambat pengembangan ditolak, dan ketidakpastian regulasi langsung mengguncang saham teknologi Asia seperti SoftBank. Ketika optimisme pelaku long bertabrakan dengan pekan bank sentral utama, sektor teknologi menghadapi ujian berat.
Pelacakan pra-penjualan Apple: Sinyal permintaan iPhone 18 Pro series di luar negeri lemah, review Duo positif tetapi perangkat keras tertinggal
Survei Jefferies menunjukkan bahwa setelah peluncuran iPhone 18 Pro, waktu tunggu pengiriman di empat pasar utama: Amerika Serikat, Inggris, Jerman, dan Jepang berkurang 5 hingga 11 hari dibandingkan tahun lalu, bahkan di AS tidak perlu menunggu sama sekali—dengan kapasitas produksi yang sama, ini merupakan sinyal jelas kelemahan permintaan. Pasar China dan Hong Kong memang tetap kuat, tetapi masih ada dugaan penimbunan spekulatif. Perangkat baru layar lipat Duo mendapatkan apresiasi dari segi pengalaman perangkat lunak, namun dengan harga tinggi $2000 hanya menawarkan bodi 254g dan konfigurasi dual kamera, membuat perangkat kerasnya tertinggal jauh dari pesaing Android. Jefferies mempertahankan peringkat "underperform", dengan target harga yang mengindikasikan penurunan 21% dari harga saat ini.
Harga kripto
Lainnya
