Pasar didominasi oleh perdagangan "TACO": Investor bertaruh bahwa Trump akan mundur setelah tekanan ekstrem, strategi utama adalah membeli saat harga turun

BlockBeats melaporkan pada 9 April bahwa seiring dengan meredanya ketegangan antara AS dan Iran, Wall Street secara bertahap membentuk sebuah logika perdagangan yang berfokus pada gaya kebijakan Trump—"TACO trade" (Trump Always Chickens Out). Pasar secara umum berpendapat bahwa sikap keras Trump dalam geopolitik sering kali berakhir dengan kompromi, sehingga eskalasi situasi dianggap sebagai sinyal untuk membeli.

Data menunjukkan bahwa sebelum Trump mengumumkan penangguhan aksi militer terhadap Iran, pasar telah lebih dahulu menata aset berisiko. Indeks S&P 500 mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam enam minggu terakhir, dan premi risiko di pasar opsi tetap rendah, menunjukkan bahwa reaksi investor terhadap skenario ekstrem terbatas.

Pendapat institusi menyatakan bahwa pasar saat ini sedang mengulangi siklus "eskalasi konflik—tekanan emosi—situasi mereda—reli aset." Beberapa analis menyoroti bahwa investor sistemik sedang berada di "salah satu lingkungan dengan peluang keuntungan terbesar dalam sejarah."

Namun, ada pula yang memperingatkan bahwa ekspektasi yang sangat seragam seperti ini dapat memperlemah kekuatan pembatasan pasar terhadap kebijakan. Jika pasar tidak lagi merespons negatif terhadap pernyataan agresif, hal ini justru bisa mendorong perilaku kebijakan yang lebih berisiko dan meningkatkan potensi tail risk.