Sorotan hari kedua Konferensi TMT Goldman Sachs: AI beralih dari konsep ke komersialisasi, Sandisk memprediksi pasokan NAND akan tetap lemah dalam jangka panjang

Dari penyimpanan, e-commerce hingga perjalanan, pada hari kedua Konferensi Teknologi Goldman Sachs, banyak manajemen perusahaan menyampaikan pandangan mereka, dengan sinyal penerapan AI dan penilaian sisi pasokan menjadi dua garis utama yang paling menarik perhatian.

Pada 10 September, Konferensi Comunacopia+ Teknologi Goldman Sachs memasuki hari kedua. Menurut notulensi rapat yang dirangkum oleh ahli strategi TMT Goldman Sachs, Peter Callahan, perusahaan yang hadir hari itu mencakup puluhan perusahaan seperti SanDisk, Etsy, NXP Semiconductors, dan Block, dengan manajemen berfokus pada kemajuan komersialisasi AI, tren konsumsi, permintaan dan penawaran penyimpanan, serta lingkungan makro.

SanDisk: Pasokan NAND akan tetap lemah dalam jangka panjang, AI inferensi menjadi pendorong inti permintaan

Menurut notulensi rapat Goldman Sachs, manajemen SanDisk secara jelas menyatakan di konferensi: Pertumbuhan pasokan NAND kemungkinan besar akan tetap terbatas dalam waktu yang dapat diperkirakan.

Sementara itu, adopsi besar-besaran AI inferensi terus mendorong kenaikan permintaan.

SanDisk tidak memberikan pembaruan atau arahan spesifik jangka pendek, namun penilaian jangka menengah dan panjang terkait struktur permintaan dan penawaran ini secara langsung menunjukkan logika potensial penopang harga NAND—pertumbuhan pasokan yang terbatas dikombinasikan dengan ekspansi permintaan AI, sehingga kesenjangan permintaan dan penawaran mungkin akan terus berlanjut.

Komersialisasi AI: Dari pencocokan hingga layanan pelanggan

Pada hari kedua konferensi, komersialisasi AI menjadi narasi inti yang diangkat oleh banyak perusahaan.

Etsy mendefinisikan AI sebagai alat inti untuk meningkatkan efisiensi platform. Menurut notulensi Goldman Sachs, Etsy menyatakan AI telah mewujudkan "pemahaman inventaris yang lebih dalam, pemahaman pembeli, dan identifikasi niat beli", sehingga dapat memberikan daftar produk yang lebih personal dan relevan kepada pembeli, meningkatkan rasio konversi, serta memperluas jangkauan pertimbangan pembeli.

Dalam arah Agentic Commerce (perdagangan berbasis agent pintar), Etsy telah menjalin kerja sama dengan model AI besar pihak ketiga dan platform AI baru, memastikan bahwa inventaris uniknya dapat ditemukan di berbagai titik masuk ketika konsumen mulai berbelanja. Manajemen mencatat bahwa aliran masuk dari platform agent masih kecil, namun "niat beli sangat tinggi", dan mereka percaya bahwa pengalaman agent harus melengkapi jalur belanja yang ada.

Booking.com mengungkapkan kemajuan AI pada sisi traffic dan biaya. Menurut notulensi Goldman Sachs, Booking.com sedang menjalin kemitraan erat dengan penyedia cloud skala sangat besar dan perusahaan AI generatif untuk menguji dan mempelajari arah pengembangan produk serta interaksi konsumen. Manajemen memperkirakan saluran-saluran ini secara bertahap akan berkembang menjadi saluran pemasaran berbasis hasil berbayar dan menganggap diversifikasi penyedia sebagai sinyal positif—namun saat ini proporsi traffic dari model AI besar masih kurang dari 1% dari total traffic.

Di sisi biaya, Booking.com telah menerapkan AI generatif di bidang layanan pelanggan dan pengembangan perangkat lunak, "dan sudah mulai melihat hasil nyata". Selain itu, produk AI di platform mereka sendiri juga terus diperbarui.

AI Merombak Organisasi: Tim Setengah, Output Tetap

Transformasi efisiensi internal perusahaan oleh AI juga secara langsung tercermin dalam konferensi ini.

CHYM mengungkapkan di konferensi bahwa perusahaan telah melakukan PHK sebesar 10%, dengan tujuan membangun "organisasi yang lebih ramping dan gesit". Menurut notulensi Goldman Sachs, ukuran tim produk dan tekniknya kini telah berkurang setengah, tapi "berkat tanggung jawab yang lebih jelas dan operasional yang lebih ramping, output tetap sama".

Block menyatakan bahwa setelah melakukan restrukturisasi organisasi besar-besaran pada awal tahun (mengurangi lapisan antara pengambil keputusan dan pelaksana), perusahaan kini berhasil mencapai leverage signifikan dengan biaya tetap. Dalam hal infrastruktur AI, dalam dua tahun terakhir, Block telah membangun infrastruktur AI yang terintegrasi, "sehingga kecepatan iterasi produk dan stabilitas sistem meningkat secara signifikan".

Ketahanan Konsumsi: Sinyal Konsisten dari Banyak Perusahaan

Di sisi konsumsi, banyak perusahaan memberikan sinyal stabil yang konsisten pada konferensi.

Manajemen Block menyatakan, "Seluruh pengeluaran konsumen pada kuartal kedua menunjukkan ketahanan yang sangat kuat, dan tren ini tetap kuat hingga Juli dan Agustus pada kuartal tersebut."

Manajemen Toast menyatakan pula bahwa tingkat pengeluaran konsumen tetap stabil, "dan tidak ada perubahan baru yang perlu dicatat sejak laporan keuangan". Hal ini sejalan dengan pernyataan Visa sebelumnya di konferensi mengenai tren konsumsi yang stabil.

Permintaan perjalanan juga tetap tangguh. Booking.com menekankan bahwa meskipun ketidakpastian makro dan geopolitik terus berlanjut, permintaan perjalanan tetap tahan banting, dengan pernyataan yang pada dasarnya sama dengan yang disampaikan saat laporan keuangan kuartal kedua.

Sebaliknya, pernyataan dari Comcast sedikit berbeda—perusahaan menunjukkan bahwa lemahnya pasar taman hiburan Orlando yang mulai terlihat sejak Juni tahun ini telah berlanjut hingga kuartal ketiga, yang mungkin terkait dengan faktor makro serta efek pembelian awal yang disebabkan oleh pembukaan Epic Universe tahun lalu.