Kenaikan suku bunga baru menyelesaikan setengah perjalanan: malam ini Bank of England, Jumat Bank of Japan, menentukan langkah selanjutnya pasar saham Amerika!

2026/09/17 06:41

Tampilkan aslinya

Oleh:

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

I. Setelah The Fed Naikkan Suku Bunga, Wall Street Baru Selesai Babak Pertama

Ketua The Fed, Waller, menekankan dalam konferensi pers setelah kenaikan suku bunga bahwa inflasi masih tinggi. Saat ini, pasar saham tertahan dalam jendela "kenaikan suku bunga sudah diumumkan, biaya modal global belum sepenuhnya terhitung."

Kenaikan suku bunga baru menyelesaikan setengah perjalanan: malam ini Bank of England, Jumat Bank of Japan, menentukan langkah selanjutnya pasar saham Amerika! image 0

Pada dini hari 17 September waktu Beijing, The Fed untuk pertama kalinya dalam tiga tahun menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga tingkat bunga naik ke 3,75%—4,00%. Setelah itu Waller berbicara dengan tegas: inflasi masih tinggi, ekonomi juga masih kuat, kemungkinan naikkan suku bunga sekali lagi di tahun ini belum dikesampingkan.

Dow Jones turun 1,21%, S&P 500 turun 0,45%, dan Nasdaq nyaris tidak bergerak. Yield obligasi AS 10 tahun masih di sekitar 5%, harga minyak turun dari 108 USD, tetapi risiko di Timur Tengah belum mereda. Yang sebenarnya masih belum selesai dihitung adalah keputusan Bank of England malam ini dan Bank of Japan pada Jumat.

European Central Bank minggu lalu sudah lebih dulu menaikkan suku bunga. Jika Inggris dan Jepang juga memperketat kebijakan, biaya modal global akan semakin mahal dan sektor di Wall Street yang paling sensitif terhadap suku bunga akan terdampak lebih dulu.

II. Sikap Inggris dan Jepang, Lebih Penting dari The Fed Naikkan Suku Bunga atau Tidak

Fokus malam ini tertuju pada Threadneedle Street, London: Bank of England kemungkinan besar akan menahan suku bunga, namun yang dinilai pasar sebenarnya adalah seberapa hawkish pernyataannya.

Bank of England malam ini sangat mungkin menahan suku bunga di 3,75%. Fokusnya bukan pada naik tidaknya suku bunga, tetapi pada apakah suara voting pecah atau tidak, dan seberapa keras pernyataannya. Inflasi Inggris pada Agustus sekitar 3,1%, harga minyak masih di atas 100 dolar AS, dan pasar telah memperkirakan peluang kenaikan pada November sekitar 80%.

Jika malam ini pernyataannya sangat hawkish namun tidak disertai aksi, yield obligasi AS akan mudah terkerek lagi. Saham growth, REITs, utilitas umum, dan saham properti perumahan akan mengalami tekanan.

Jepang pada Jumat hampir pasti akan menaikkan suku bunga 25 basis poin, dari 1,00% menjadi 1,25%, level tertinggi dalam lebih dari 30 tahun. Kenaikan suku bunga itu sendiri sudah banyak dihargai pasar, yang jadi perhatian adalah pernyataan dari Kazuo Ueda ke depannya. Saat ini USD/JPY masih di sekitar 156.

Jika Bank of Japan hanya menaikkan suku bunga dan pernyataannya dovish, aset berisiko mungkin bisa lega; namun jika mengisyaratkan akan kembali naikkan suku bunga tahun ini, yen akan menguat, carry trade akan melakukan unwinding, dan saham growth ber-valuasi tinggi di Wall Street bisa tertekan.

III. Turunkan Leverage Dahulu, Baru Pilih Saham Berdasar Sensitivitas Suku Bunga

Dalam jendela keputusan ini, alokasikan portofolio dari aset "murni durasi" ke instrumen yang dapat menyerap biaya modal lebih tinggi.

Dari sisi operasional, beberapa hari ini jangan kejar harga naik, juga jangan ambil posisi penuh satu arah. Cara yang lebih aman adalah: kurangi sedikit leverage dan alokasikan ke sektor yang lebih mampu menahan kenaikan suku bunga.

Pilihan menengah bisa melirik sektor perbankan dan energi: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Namun pada malam kenaikan suku bunga, dua sektor ini sudah lebih dulu terkoreksi, sehingga belum bisa jadi acuan utama. NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL) dapat dijadikan posisi dasar, jangan menambah leverage lagi. Untuk REITs, utilitas umum, serta saham properti perumahan, jangan buru-buru masuk.

Jika sikap Inggris dan Jepang cenderung dovish, saham sensitif suku bunga akan memantul sebentar, cocok untuk kurangi posisi, bukan sebagai tanda perubahan tren utama. Jika keduanya hawkish, hindari saham growth ber-valuasi tinggi dan properti berleverage tinggi.

Setelah keputusan keluar, perhatikan dua hal berikut ini:

1. Apakah yield obligasi AS 10 tahun akan kembali menembus 5%

2. Apakah USD/JPY akan dengan cepat turun menembus 154.

Dua indikator ini, dibandingkan indeks, lebih bisa membimbing langkah berikutnya: bertahan atau tambah posisi~ Selamat trading untuk semua!

Daftar Instrumen Terkait & Logika

Arah	Instrumen	Kode	Logika
Pilihan Menengah (Net Interest Margin)	JPMorgan Chase	rJPM	Setelah kenaikan suku bunga, pricing kredit lebih cepat, sisi liabilitas punya kekuatan pricing, paling diuntungkan dari kenaikan biaya modal
Pilihan Menengah (Net Interest Margin)	Bank of America	rBAC	Eksposur retail + korporat besar, net interest margin fleksibel saat kurva yield rata atau sisi pendek naik
Pilihan Menengah (Kekuatan Pricing)	ExxonMobil	rXOM	Harga minyak masih tinggi, arus kas kuat, terdampak tingkat diskonto lebih kecil daripada saham growth valuasi tinggi
Posisi Dasar (Kualitas)	NVIDIA	rNVDA	Pemesanan dan arus kas mampu menahan tingkat suku bunga tinggi, cocok untuk disimpan sebagai posisi dasar, tidak direkomendasikan menambah leverage
Posisi Dasar (Kualitas)	Apple	rAAPL	Kas, buyback dan kekuatan pricing brand kuat, volatilitas lebih kecil dibanding growth duration murni
Alat Pengamatan	REIT ETF	rVNQ	Bukan sentimen positif, digunakan untuk mengawasi apakah sektor sensitif suku bunga kembali terkena tekanan valuasi

Jika Anda baru dalam saham rtoken, baru mulai mengenal saham spot? Beberapa video edukasi investasi ini akan membantu Anda memahami dengan cepat!

"Apa Itu Saham Spot, dan Apa Bedanya dengan Saham AS Tradisional"

"Saham Spot vs Kontrak Saham vs Saham AS Tradisional: Kelebihan Kekurangan, Kepemilikan, dan Perbandingan Leverage Lengkap"

"Bagaimana Memilih Saham Tokenisasi atau ETF yang Berkualitas di UEX? Dua Indikator Utama untuk Menghindari Risiko"

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Analis: Kenaikan suku bunga Federal Reserve mendorong harga emas turun, penurunan adalah peluang beli jangka panjang

汇通财经•2026/09/17 09:54

Mengapa saham bank Amerika turun tajam minggu ini? Peringatan Bank of America hanyalah pemicu, inflasi adalah "pembunuh tersembunyi"

Indeks saham bank KBW pada hari Rabu ditutup turun 2,9%, menjadi penurunan harian terbesar sejak Februari, dan penurunan minggu ini melebar menjadi 5%.

智通财经•2026/09/17 08:56

Perusahaan Jepang jarang mengeluhkan yen yang lemah! Fluktuasi nilai tukar "berbahaya", kelemahan yen dapat menyebabkan kekacauan di pasar keuangan

Eksekutif perusahaan Jepang secara kolektif menyerukan penguatan yen, bahkan perusahaan-perusahaan yang selama ini mendapat keuntungan dari kelemahan yen tidak terkecuali.

智通财经•2026/09/17 08:06

Perusahaan Jepang jarang mengeluhkan yen yang lemah! Fluktuasi nilai tukar "berbahaya", kelemahan yen dapat menyebabkan kekacauan di pasar keuangan

Setelah Federal Reserve memberikan sinyal hawkish, Goldman Sachs mengubah prediksi: Diperkirakan akan menaikkan 25 basis poin lagi pada bulan Oktober

Logika inti Goldman Sachs untuk memasukkan kenaikan suku bunga bulan Oktober sebagai patokan adalah: The Fed telah menganggap kenaikan suku bunga kali ini sebagai langkah untuk mendukung "kembali ke" target 2% lebih cepat, sehingga kenaikan suku bunga secara berurutan lebih alami dibandingkan menaikkan suku bunga secara berselang. Namun, Goldman Sachs berpendapat bahwa kenaikan suku bunga lebih dari dua kali bukanlah skenario dasar, terutama karena prediksi inflasi mereka sendiri lebih rendah daripada proyeksi median anggota Fed.

华尔街见闻•2026/09/17 07:56