Ringkasan 2-Shell dan Total mengumumkan laba kuartalan tertinggi sejak 2022

Memperbarui dampak inflasi (paragraf 3), memperbarui harga saham (paragraf 4), menambahkan kinerja OMV (paragraf 5), memberikan rincian lebih lanjut tentang rasio utang TotalEnergies (paragraf 11-12)

Shadia Nasralla/Stephanie Kelly/Dimitri Rhodes

Reuters London, 29 Oktober - Shell SHEL.L dan TotalEnergies TTEF.PA pada hari Kamis melaporkan lonjakan laba kuartal ketiga dan meningkatkan skala pembelian kembali saham. Didukung oleh harga energi yang melonjak akibat perang dan margin keuntungan kilang yang mencapai rekor, kedua perusahaan membukukan kinerja yang melampaui ekspektasi.

Shell meningkatkan jumlah pembelian kembali kuartalan dari $3 miliar menjadi $5 miliar, mencatat rekor pembelian kembali terbesar kedua sepanjang sejarah; sedangkan TotalEnergies menegaskan kembali (link) rencana pembelian kembali saham sebesar $2,5 miliar pada kuartal keempat, dan menyatakan (link) akan melakukan pembelian kembali tambahan sebesar $2,5 miliar pada kuartal pertama 2027.

Rencana pembagian dividen kepada pemegang saham ini mengungkapkan bagaimana raksasa minyak berencana mengelola (link) laba besar yang dihasilkan sebagai akibat dari perang antara Israel, Iran, dan AS (link)—konflik yang telah berlangsung sembilan bulan ini telah mengganggu pasokan energi global. Harga energi (link) telah meningkatkan tekanan inflasi bagi konsumen di seluruh dunia serta memperbesar biaya input sektor industri.

Didorong oleh peningkatan dividen, pada perdagangan pagi hari Kamis, saham Shell naik 3,2%, saham TotalEnergies naik 1,8%, sedangkan Indeks Gabungan Perusahaan Energi Eropa .SXEP naik 1,9%.

BP BP.L, Chevron CVX.N dan ExxonMobil XOM.N akan melaporkan laporan keuangan pada hari Jumat. Juga pada hari Kamis, OMV Austria OMVV.VI melaporkan laba operasi kuartalannya (link) mencapai tertinggi sejak 2022.

Margin Keuntungan Kilang Menjadi Pendorong Utama

Dibandingkan tahun lalu, margin keuntungan kilang Shell dan TotalEnergies masing-masing meningkat hampir empat kali lipat. Margin mereka masing-masing mencapai $42 dan $33,2 per barel, mendorong laba ke tingkat tertinggi sejak 2022—pada saat itu Shell melaksanakan program pembelian kembali saham senilai rekor $6 miliar.

Laba bersih kuartal ketiga Shell tercatat $10,81 miliar, melampaui ekspektasi analis rata-rata sebesar $10,33 miliar, hampir dua kali lipat dari $5,43 miliar pada periode yang sama tahun lalu.

TotalEnergies melaporkan laba bersih yang disesuaikan sebesar $9,1 miliar untuk kuartal Juli-September, lebih dari dua kali lipat dari $4 miliar pada tahun sebelumnya, dan juga melampaui ekspektasi sebesar $8,3 miliar.

Divisi refining and chemical TotalEnergies mencatat laba bersih rekor sebesar $3,6 miliar, lebih dari lima kali lipat tahun lalu dan dua kali lipat dari kuartal sebelumnya. CEO Patrick Pouyanne menyebut pertumbuhan volume refinery hampir 10%, serta perdagangan minyak mentah yang solid, mendorong margin kilang ke tingkat rekor di Eropa maupun global.

Berkat harga rata-rata gas alam yang naik 20% dibanding kuartal sebelumnya, serta performa perdagangan LNG dan gas yang kuat, divisi bisnis gas alam cair TotalEnergies membukukan laba sebesar $1,9 miliar.

Per 30 September, rasio utang perusahaan menurun menjadi 9,1% dari 13,1% di akhir kuartal sebelumnya, lebih rendah dari target perusahaan untuk menurunkan rasio utang di bawah 10% pada akhir 2026.

Jefferies menilai kinerja TotalEnergies sebagai “solid, namun tidak menonjol”, menunjukkan produksi hidrokarbon harian sebesar 2,5 juta barel setara minyak, 4% di bawah konsensus pasar. TotalEnergies juga membukukan cadangan penurunan nilai sebesar $1,9 miliar, terkait proyek tenaga angin lepas pantai dan kepemilikan saham di sebuah perusahaan petrokimia Korea Selatan.

Pembagian Hasil ke Pemegang Saham Shell Terkemuka

Menurut data Shell, sejak 30 Desember 2022, total return kepada pemegang saham (termasuk dividen reinvestasi) mencapai 120%, lebih tinggi dari BP sebesar 78%, TotalEnergies TTEF.PA sebesar 84%, ExxonMobil sebesar 89%, dan Chevron sebesar 51%.

https://www.reuters.com/graphics/TOTALENERGIES-RESULTS/zgvoddkqkpd/chart.png

Semua unit bisnis Shell mencatatkan kinerja di atas ekspektasi.

Arus kas dari operasinya (tidak termasuk modal kerja) naik menjadi $21,7 miliar dari $12,24 miliar pada periode tahun lalu, melampaui ekspektasi sebesar $18,18 miliar. Analis RBC Biraj Borkhataria mengatakan, bahkan jika Shell melakukan pembelian kembali saham sekitar $5 miliar di kuartal berikutnya, perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi panduan tingkat pembayaran dividen 40% hingga 50% tahun ini. Ia menyebut kesenjangan ini disebabkan faktor makro yang tidak biasa.

https://www.reuters.com/graphics/SHELL-RESULTS/dwvkqgjyovm/chart.png

Sembilan bulan pertama 2026, produksi minyak dan gas Shell turun 17% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, terutama akibat perang di Timur Tengah yang mengurangi produksi di Qatar. Didukung peningkatan kapasitas proyek LNG Canada, volume liquefaksi LNG naik 12%, namun sebagian dari kenaikan ini tertahan oleh gangguan pasokan dari Qatar.

Pada bulan Maret, kawasan Industri Ras Laffan mengalami serangan yang menyebabkan salah satu dari dua lini produksi pabrik Pearl gas-to-liquids milik Shell di Qatar rusak, sehingga perusahaan langsung menghentikan operasional pabrik (link). Pabrik kini telah beroperasi kembali (link), namun dengan output menurun, dan Shell menyatakan proses perbaikan dapat memakan waktu sekitar satu tahun.

Shell mencatat keuntungan non-kas dari sewa kapal sebesar $5,4 miliar, yang dimasukkan ke dalam utang bersih. Karena ekspektasi pertumbuhan pasar yang diturunkan, Shell mencadangkan biaya penurunan nilai sebesar sekitar $2 miliar untuk bisnis biogas Eropa, termasuk aset Nature Energy Denmark yang diakuisisi pada 2023 seharga $2 miliar.

Shell menurunkan panduan belanja modal tahun 2026 dari kisaran $24-26 miliar menjadi $23-25 miliar.

(Untuk kenyamanan non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters telah menerjemahkan laporan ini secara otomatis ke dalam beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis dapat mengandung kesalahan, atau tidak mencakup konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin akurasi teks terjemahan otomatis dan hanya diberikan untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian yang dihasilkan dari penggunaan fitur terjemahan otomatis ini.)