Posisi net long perak hanya tersisa 2.902 lot, bullish emas juga mulai surut: Apakah "bantalan keamanan" logam mulia semakin menipis?

Huitong Network, 31 Oktober—— Pada hari Sabtu (31 Oktober), hingga pekan yang berakhir 27 Oktober, laporan posisi regulator luar negeri menunjukkan posisi net short obligasi AS secara keseluruhan menyusut, tetapi posisi net short tenor 2 tahun melonjak; net long minyak mentah sedikit menurun, net short gas alam meluas; yen tetap net long, euro dan pound masih condong ke posisi short; net long emas dan perak menurun; jagung berbalik menjadi net short, posisi short gandum bertambah, dana melakukan penataan ulang antara tenor dan jenis produk.

Pada hari Sabtu (31 Oktober), hingga pekan yang berakhir 27 Oktober, laporan posisi regulator luar negeri menunjukkan posisi net short obligasi AS secara keseluruhan menyusut, tetapi posisi net short tenor 2 tahun melonjak; net long minyak mentah sedikit menurun, net short gas alam meluas; yen tetap net long, euro dan pound masih condong ke posisi short; net long emas dan perak menurun; jagung berbalik menjadi net short, posisi short gandum bertambah, dana melakukan penataan ulang antara tenor dan jenis produk.



Semua posisi berikut adalah per pekan yang berakhir 27 Oktober, perlu dilihat terpisah dari harga pasar terkini.

Logam Mulia: Net Long Menurun, Stok Net Long Perak Menipis

Net long spekulan emas turun 1283 menjadi 107404. Penurunan terbatas, posisi long masih tebal. Net long perak turun 844 menjadi 2902. Stok net long sudah sangat tipis, penambahan posisi short baru makin mudah memperbesar volatilitas. Net long tembaga turun 7577 menjadi 40432. Minat spekulasi pada logam industri juga turun bersamaan. Data menunjukkan penurunan konsisten di logam mulia, posisi perak paling rentan.

Energi: Posisi Long Minyak Berkurang, Short Gas Alam Bertambah

Net long fund manajemen futures dan options minyak mentah turun 6616 menjadi 104314. Net long fund manajemen minyak mentah New York 99771, turun 2136; net long London WTI 4543, turun 4480. Pengurangan posisi long minyak terfokus pada London WTI. Net long bensin turun 2197 menjadi 91394. Net long minyak pemanas turun 4737 menjadi 8585. Net short gas alam empat pasar utama naik 69232 menjadi 196133. Secara logika, pengurangan long di minyak bersamaan dengan penambahan short di gas alam, menunjukkan kontradiksi di sektor energi.

Valuta Asing: Yen Bertahan Net Long, Euro, Pound, Franc Cenderung Net Short

Net short euro 143894, posisi short masih berat. Net short pound 79414, tetap condong ke arah short. Net short franc Swiss 20049, skala short relatif kecil. Yen net long 101591, satu-satunya mata uang utama yang berdiri di sisi net long. Data menunjukkan divergensi yang jelas dalam posisi mata uang utama. Pasar valuta asing tidak seragam dalam menilai kebijakan dan perlindungan nilai.

Obligasi AS: Posisi Short Keseluruhan Menyusut, Short Tenor Pendek Melonjak

Net short futures obligasi pemerintah secara keseluruhan turun 49281 menjadi 19138. Jumlah total short jelas menyusut, sudut pandang komprehensif lebih lunak. Net short tenor 2 tahun bertambah 152693 menjadi 1009476. Penambahan short paling tajam pada tenor pendek. Net short tenor 5 tahun turun 45053 menjadi 1029056. Tekanan pada bagian tengah sedikit berkurang. Net short tenor 10 tahun bertambah 17245 menjadi 981538. Net short tenor sangat panjang bertambah 8417 menjadi 383578. Perbedaan struktur tenor semakin besar, terjadi penyusutan posisi short secara keseluruhan namun penambahan signifikan pada tenor 2 tahun.

Produk Pertanian: Jagung Berbalik Net Short, Sentimen Biji-bijian Melemah

Spekulan jagung berbalik menjadi net short 24584, penurunan 75781. Pergeseran drastis, jadi perubahan paling menonjol di produk pertanian pekan ini. Net short gandum naik 7108 menjadi 83493. Short terus meningkat. Net long kedelai turun 14332 menjadi 132988. Posisi long masih ada, tapi sedang menyusut. Net long gula turun 34464 menjadi 128384. Net long kapas turun 10872 menjadi 51030. Kopi berbalik menjadi net short 1019, turun 3762. Net short kakao naik 514 menjadi 21898. Soft commodity dan biji-bijian sama-sama melemah.

Ringkasan

Arus utama posisi pekan ini adalah “long mengendur, short beragam”. Posisi short obligasi AS secara keseluruhan menyusut, tapi short tenor 2 tahun melonjak; net long minyak dan logam mulia menurun, short gas alam diperbesar; di valas yen tetap net long; di produk pertanian jagung berbalik short, short gandum bertambah. Dana melakukan penataan ulang antara tenor, jenis produk, dan mata uang.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Jawab: Obligasi pemerintah secara keseluruhan adalah indikator gabungan, tenor 2 tahun merupakan segmen pendek. Net short keseluruhan turun 49281 menjadi 19138, net short tenor 2 tahun naik 152693 menjadi 1009476. Arahnya berlawanan, ini menunjukkan short melakukan redistribusi pada tenor, tekanan kini lebih terfokus pada tenor pendek.


Jawab: Net long fund manajemen futures dan options minyak mentah turun 6616 menjadi 104314, London WTI turun 4480 lebih nyata. Net long bensin dan minyak pemanas juga menurun, net short gas alam naik 69232 menjadi 196133. Tidak ada pola posisi seragam di sektor energi.


Jawab: Net short euro 143894, net short pound 79414, net short franc Swiss 20049, yen net long 101591. Yen satu-satunya net long, mata uang besar lain di zona net short. Divergensi posisi mencerminkan perbedaan penilaian risiko dan kebijakan.


Jawab: Net long perak turun 844 menjadi 2902, stok sangat tipis. Net long emas turun 1283 menjadi 107404, net long tembaga turun 7577 menjadi 40432. Posisi perak paling rentan, penambahan posisi short baru atau penutupan posisi bisa signifikan memperbesar volatilitas; data per pekan yang berakhir 27 Oktober.


Jawab: Dalam sepekan jagung turun 75781 kontrak dan berbalik menjadi net short 24584, perubahan sangat cepat. Net short gandum naik 7108 menjadi 83493, net long kedelai turun 14332 menjadi 132988, net long gula dan kapas juga turun, kopi jadi net short. Biji-bijian dan soft commodity melemah serempak.