Setelah penjualan besar saham teknologi, pasar saham AS menghadapi minggu krusial: Pemilu paruh waktu, laporan keuangan penting, dan data non-farm payroll bergantian muncul

Menurut aplikasi keuangan Zhihu, laporan keuangan saham teknologi besar AS berturut-turut tidak memenuhi ekspektasi, memicu penjualan besar-besaran di sektor teknologi. Namun, pasar lebih cenderung melihatnya sebagai “koreksi ekspektasi” daripada memburuknya fundamental. Fokus pasar minggu ini segera beralih ke pemilihan paruh waktu AS, laporan pekerjaan non-pertanian bulan Oktober, dan lebih banyak laporan keuangan saham berkapitalisasi besar; sementara itu, setelah Binance mengalami serangan hacker crypto terbesar dalam sejarah, pemulihan kepercayaan industri crypto dan arah regulasi juga menjadi fokus perhatian baru.

Jadwal minggu ini padat. Pada hari Senin, Apple (AAPL.US) dan Palantir (PLTR.US) akan merilis laporan keuangan, perusahaan chip Tower Semiconductor (TSEM.US) dan Lattice Semiconductor (LSCC.US) juga akan mengumumkan hasil kinerja. Pada hari Selasa, perhatian beralih ke politik, pemilihan paruh waktu AS diperkirakan akan mempengaruhi serangkaian isu mulai dari penguasaan Kongres, perang Iran hingga tren pembangunan pusat data; pada hari yang sama, AMD (AMD.US) dan Marathon Petroleum (MPC.US) akan merilis laporan keuangan, dan pemerintah AS akan mengumumkan data JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), menjadi data pasar tenaga kerja penting pertama minggu ini.

Pada hari Rabu dan Kamis, saham berkapitalisasi besar seperti Toyota Motor (TM.US), ConocoPhillips (COP.US), Eaton (ETN.US), Arm Holdings (ARM.US), McDonald's (MCD.US), dan Qualcomm (QCOM.US) akan merilis laporan keuangan. Pengumuman refinancing triwulanan dari Departemen Keuangan AS juga akan sangat diperhatikan, selain itu akan ada pengumuman data ekonomi yang sporadis. Pada hari Jumat, laporan pekerjaan non-pertanian bulan Oktober akan dirilis, yang merupakan data paling diperhatikan minggu ini.

Pemusatan jual saham teknologi: Koreksi ekspektasi, bukan perbaikan fundamental

Sektor teknologi dalam pasar saham AS minggu lalu mengalami penurunan tajam, sebelumnya sejumlah laporan keuangan gagal memberikan sinyal kuat yang diharapkan investor.

Pendapatan dan laba Alphabet (GOOG.US) keduanya tidak memenuhi ekspektasi, saham turun 13%. CEO Sundar Pichai mengatakan, meskipun ada pertumbuhan di departemen pencarian, pendapatan tidak dapat mengikuti laju pertumbuhan akibat kemampuan monetisasi pencarian yang tergerus oleh kecerdasan buatan. Amazon (AMZN.US) laba dan pendapatannya juga tidak memenuhi ekspektasi, meskipun bisnis cloud AWS tumbuh kuat, hal itu tetap tidak mampu mencegah penurunan harga saham. Intel (INTC.US) laba di atas ekspektasi dan pendapatannya sesuai harapan, namun penjualan PC yang lesu menutupi sisi positifnya; perusahaan menyalahkan peningkatan biaya memori sebagai penyebab lemahnya kinerja; setelah laporan keuangan dirilis, saham Intel turun lebih dari 28%, kapitalisasi pasarnya menyusut sekitar seperempat.

Namun, paradoksnya adalah: data laporan keuangan sebenarnya tidak sepenuhnya memburuk, masalah sebenarnya adalah ekspektasi pasar telah naik lebih tinggi. Wakil Editor Barron's, Al Root, mengatakan, angka kinerja tidak semuanya buruk; lebih tepatnya, permintaan investor meningkat.

Dari data bisnis, pendapatan Amazon AWS mencapai $45,9 miliar, tumbuh 40% yoy, jelas melampaui ekspektasi; pendapatan bisnis cloud Alphabet $30,7 miliar, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar $29,1 miliar; pendapatan departemen data center dan kecerdasan buatan Intel sebesar $7,318 miliar, lebih tinggi dari ekspektasi sebesar $6,675 miliar, tumbuh 78% yoy. Pendapatan dan laba SanDisk (SNDK.US) juga melebihi ekspektasi, namun tetap mengalami penurunan harga.

Mark Mahaney dari Evercore ISI menulis dalam komentarnya tentang Amazon, “Ini adalah koreksi ekspektasi, bukan koreksi fundamental.”

Binance terkena serangan hacker crypto terbesar dalam sejarah, kepercayaan industri dan regulasi kembali diuji

Bursa cryptocurrency terbesar di dunia, Binance, pada Kamis malam minggu lalu mengalami serangan hacker. Penyelidik menyebut ini sebagai peretasan crypto terbesar dalam sejarah dengan nilai aset digital yang terdampak hingga $6,3 miliar, mungkin juga merupakan kasus pencurian terbesar dalam sejarah.

Setelah kejadian, Binance menyatakan telah menangguhkan sementara penarikan pelanggan dan akan menggunakan Dana Aset Aman Pengguna dan cadangan perusahaan untuk menutupi semua kerugian. Binance menjamin keamanan dana pengguna dan menghentikan sementara deposit serta penarikan selama pemeriksaan keamanan berlangsung. Namun, itu tidak dapat mencegah penurunan harga crypto utama lainnya: Ethereum turun 4% menjadi sekitar $2.200; Binance Coin (BNB) turun lebih dari 5%.

Masalah utama yang dihadapi seluruh industri crypto adalah: setelah bursa terbesar kehilangan miliaran dolar akibat pencurian, langkah selanjutnya seperti apa. Direktur pelaksana Clear Street Owen Lau mengatakan, industri harus sadar, melindungi dana klien serta membangun sistem keamanan siber yang baik untuk meningkatkan kepercayaan publik. CEO Coinbase (COIN.US), Brian Armstrong, di platform X menyebut timnya telah menghubungi Binance untuk memberikan bantuan dan akan berusaha mendukung, serta menegaskan bahwa saat ini butuh kerja sama industri.

Industri crypto sedang mendorong legislasi di Washington, dengan harapan kerangka regulasi akan makin mendekati industri perbankan. Setelah serangan kali ini, bagaimana industri beradaptasi dan mendapatkan kembali kepercayaan menjadi kunci. Lau menambahkan, dibutuhkan kerangka regulasi yang baik untuk benar-benar melindungi industri dan memberikan kepercayaan pada investor; untuk saat ini, kerangka seperti itu belum tersedia.

Minggu kunci di Washington: Pemilihan paruh waktu, pusat data, dan pajak kekayaan California

Jadwal di Washington minggu ini sangat padat. Akan ada 470 pemilihan di seluruh negeri, termasuk seluruh 435 kursi DPR dan 35 kursi Senat. Pada hari Jumat juga akan dirilis laporan non-pertanian bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja AS, yang menjadi ujian utama bagi pasar tenaga kerja.

Ada pandangan bahwa laporan pekerjaan dipengaruhi oleh pemilu paruh waktu di berbagai tingkat. Biaya hidup dan arah perkembangan kecerdasan buatan adalah isu kampanye utama, yang akan mempengaruhi arah pasar tenaga kerja beberapa tahun ke depan. Investor sangat memperhatikan pemilihan-pemilihan kunci seperti pemilihan Senat Ohio di mana kandidat Demokrat Sherrod Brown melawan Republikan Jon Husted; pemilihan Gubernur Texas, di mana petahana Republikan Greg Abbott melawan kandidat Demokrat Gina Hinojosa—semuanya berpotensi menentukan jalur proyek pembangunan pusat data di berbagai negara bagian.

California juga patut mendapat perhatian. Pemilih akan memutuskan nasib Proposisi 40 yang menargetkan pajak kekayaan terhadap miliarder. Meta (META.US) menerbitkan saham baru untuk mencegah penurunan hak suara CEO Mark Zuckerberg jika harus menjual saham untuk membayar pajak.

Namun, para analis strategi mengingatkan bahwa perusahaan mengambil keputusan dengan pertimbangan jangka panjang, bukan hanya fokus pada satu siklus pemilu.

Seth Meyer, kepala manajemen portofolio investasi klien global Janus Henderson Investors, menulis: “Saat ini, operator pusat data skala sangat besar berinvestasi besar-besaran pada infrastruktur kecerdasan buatan untuk pertumbuhan laba setidaknya sepuluh tahun ke depan, bahkan lebih lama. Dalam melakukan alokasi modal jangka panjang seperti itu, tim manajemen akan mempertimbangkan potensi perubahan siklus ekonomi makro dan lingkungan regulasi.”

Non-pertanian jadi sorotan hari Jumat, kondisi pasar tenaga kerja berpengaruh pada Federal Reserve

Para ekonom memperkirakan laporan pekerjaan non-pertanian bulan Oktober yang akan dirilis Jumat ini akan menunjukkan tambahan 55 ribu posisi kerja baru. Laporan bulan lalu hanya bertambah 29 ribu, jauh di bawah ekspektasi. Secara rinci, seluruh posisi kerja baru diperkirakan berasal dari sektor swasta; walaupun tren pembangunan pusat data masih kuat, sektor manufaktur diproyeksikan tumbuh nol.

Kekuatan pasar tenaga kerja adalah salah satu alasan utama kenaikan suku bunga The Fed bulan September dan kemungkinan kenaikan lagi pada Desember. Setiap tanda pelemahan bisa memperumit prospek itu.

Selain itu, Bank of England akan mengumumkan keputusan suku bunga pada 5 November—pasar secara luas memperkirakan kenaikan 25 basis poin menjadi 4,0%; Bank Sentral Australia mengumumkan keputusan suku bunga pada 3 November, diperkirakan akan melakukan kenaikan kelima tahun ini. Lingkungan suku bunga global masih belum pasti, langkah kebijakan kedua bank sentral ini akan mempengaruhi nilai tukar silang dan tren suku bunga global.