Intel(INTC.US) mengalami penjualan terbesar dalam hampir setengah abad setelah laporan keuangan! Lembaga keuangan menurunkan target harga, namun analis teknikal justru menyebut ini sebagai peluang beli yang baik

Aplikasi Keuangan ZhiTong melaporkan bahwa setelah Intel (INTC.US) mengumumkan kinerja kuartal ketiga 2026 yang mengecewakan, harga sahamnya turun lebih dari 28% pada hari Jumat lalu. Laporan keuangan menunjukkan bahwa pendapatan Q3 Intel naik 21% dibandingkan tahun lalu menjadi 16,5 miliar dolar AS, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar 52 sen, keduanya melampaui ekspektasi pasar. Ada perbedaan yang jelas antara bisnis yang tumbuh pesat dan yang melambat. Divisi Pusat Data dan Artificial Intelligence (DCAI) menjadi mesin utama pertumbuhan, dengan pendapatan Q3 mencapai 7,318 miliar dolar AS, melonjak 78% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba operasional sebesar 3,039 miliar dolar AS, menghasilkan margin laba 41,5%. Sementara itu, divisi Komputasi Client dan AI Fisik (CCPG) yang berhubungan dengan PC menunjukkan kinerja yang lemah, dengan pendapatan 8,097 miliar dolar AS, turun 5% dari tahun lalu dan laba operasional juga menurun secara bersamaan.

Manajemen Intel menyatakan bahwa permintaan untuk CPU server sangat tinggi, tetapi pasokan menjadi faktor pembatas terbesar; perusahaan sedang mengatasi kelangkaan pasokan prosesor Xeon dengan meningkatkan kapasitas pabrik dan mengoptimalkan hasil produksi. Perusahaan juga memperkirakan bahwa perlambatan pasar PC akan berlanjut setidaknya hingga paruh pertama tahun 2027.

Dalam hal proyeksi, Intel memperkirakan pendapatan kuartal keempat antara 15 hingga 16 miliar dolar AS, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar 25 sen, keduanya jauh di bawah ekspektasi. Tekanan pada kinerja sebagian disebabkan oleh kecelakaan ledakan pabrik di Israel, yang diperkirakan akan menurunkan pendapatan Q4 sekitar 300 juta dolar AS dan margin laba kotor turun sekitar 200 basis poin. Perusahaan juga menaikkan proyeksi belanja modal tahun 2026 dari 18 miliar dolar AS menjadi 20 miliar dolar AS, dan memperkirakan akan meningkat lagi pada tahun 2027.

Setelah Intel mengumumkan hasil kuartal ketiga, bank-bank besar Wall Street seperti JPMorgan Chase dan Bank of America Securities sama-sama menurunkan target harga saham Intel. JPMorgan mempertahankan peringkat "Netral" untuk Intel, dengan target harga turun dari 85 dolar AS menjadi 80 dolar AS; sedangkan Bank of America Securities langsung menurunkan peringkat dari "Beli" menjadi "Netral", dengan target harga dipangkas dari 145 dolar AS menjadi 100 dolar AS.

Namun, di platform Seeking Alpha, beberapa analis menaikkan peringkat terhadap Intel. Analis Mike Zaccardi berdasarkan analisis teknikal menyatakan bahwa penjualan besar kali ini adalah yang terburuk sejak tahun 1970-an, tetapi juga menciptakan peluang beli utama. Mike Zaccardi menulis: "Sejak 2026, harga saham Intel masih naik 87%, menurut saya, penurunan tajam saat ini tampaknya menjadi peluang beli teknis utama." Ia menaikkan peringkat Intel dari "Jual" menjadi "Beli".

Analis Bohdan Kucheriavyi juga menaikkan peringkat untuk Intel. Ia menunjukkan bahwa mengingat pendapatan perusahaan naik sekitar 21% dan laba per saham yang disesuaikan melampaui ekspektasi sebesar 0,12 dolar AS, laporan pendapatannya “cukup baik”. Namun, analis ini juga menulis: "Masalahnya adalah, proyeksi kinerja untuk kuartal keempat diperkirakan jauh lebih lemah dibandingkan kuartal ketiga." Oleh karena itu, ia menaikkan peringkat saham dari "Jual" menjadi "Tahan".

Alasan analis Kenio Fontes menaikkan rating Intel adalah karena margin keamanan meningkat setelah penurunan harga saham. Kenio "The Asian Investor" juga menerbitkan laporan kenaikan rating serupa, menyatakan bahwa setelah penurunan tajam, valuasi Intel "sudah kembali normal", dan harga saham saat ini 50% lebih rendah dibandingkan level setahun yang lalu. Analis ini menulis: "Harga saham Intel telah turun sekitar 50% dari puncaknya sekitar 142 dolar AS tahun lalu, dan valuasinya telah kembali lebih dekat ke rata-rata historis produsen chip ini."

Namun, Kepala Tim Riset Investasi Seeking Alpha, Quad 7 Capital, justru menurunkan peringkat Intel dari "Tahan" menjadi "Jual". Institusi ini mencatat bahwa harga saham Intel masih berada pada level "yang telah sepenuhnya memperhitungkan skenario sempurna", namun kinerja masa depan perusahaan mulai menunjukkan ekspektasi pasar yang tinggi tidak terpenuhi. Quad 7 Capital menilai: "Dengan belanja modal tahunan (CapEx) tetap tinggi dan profitabilitas Q4 yang melemah dengan cepat, premium valuasi saham ini saat ini menjadi semakin sulit untuk dipertahankan."