Penjualan saham teknologi melanda pasar saham Asia Pasifik, saham Korea jatuh hampir 9% memicu circuit breaker, indeks Nikkei turun di bawah 60.000 poin dan memasuki pasar bearish secara teknis.

Kemenangan besar Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu Amerika Serikat menimbulkan kekhawatiran akan pengetatan regulasi kecerdasan buatan, sehingga saham teknologi mengalami penjualan besar-besaran dengan dampaknya cepat menyebar ke pasar Asia Pasifik.

Pada perdagangan awal Jumat, MSCI Asia Pasifik Index turun 3% ke 247,75 poin. Kospi Korea anjlok 8,8%, menembus level psikologis penting 5.000 poin dan memicu mekanisme circuit breaker, Nikkei 225 Jepang turun lebih dari 5%, sempat jatuh di bawah 60.000 poin dan telah merosot lebih dari 20% dari puncak bulan Juni, menandai masuknya ke pasar bearish secara teknikal.

Penjualan kali ini berasal dari "kegagalan AI" di Wall Street pada malam sebelumnya. Nasdaq 100 anjlok 6,4% pada hari Kamis, nilai pasar menguap sebesar 2,3 triliun dolar AS dalam sehari, menjadi penurunan harian terbesar sejak Maret 2020; S&P 500 turun 4,4%, menandai penurunan harian terbesar sejak dampak tarif pada April 2025.

Kemenangan mutlak Demokrat di kedua majelis Kongres serta kemenangan kursi gubernur di negara bagian penting seperti Texas menyebabkan kekhawatiran akan perlambatan pembangunan pusat data meningkat tajam, sehingga Philadelphia Semiconductor Index telah turun sekitar 16% minggu ini, menjadi rekor mingguan terburuk sejak April 2024.

Pada aspek makroekonomi, pasar saat ini sedang menunggu laporan pekerjaan non-pertanian bulan Oktober yang dirilis Jumat, dengan konsensus Dow Jones mengantisipasi kenaikan 59.000 lapangan kerja dan tingkat pengangguran tetap di 4,2%. Jumlah klaim tunjangan pengangguran awal mingguan Amerika yang telah dirilis sebelumnya turun menjadi 189.000, lebih rendah dari perkiraan seluruh ekonom.

Saham chip Asia pada pembukaan Jumat melanjutkan tren penurunan saham teknologi AS semalam. Di sektor teknologi, perusahaan rantai pasok AI mengalami tekanan paling parah.

Kospi Korea merosot 8,55%, penurunan saham di daftar penurunan rata-rata antara 12% hingga 17%. Penurunan Kospi di bawah 5.000 poin memiliki makna khusus bagi pasar. Presiden Korea Lee Jae-myung pernah menetapkan 5.000 poin sebagai target pemulihan saat indeks sekitar 2.500 poin, dan pencapaian level tersebut sempat dianggap sebagai tonggak penting pasar Korea.

Penurunan cepat kali ini bukan hanya melemahkan makna simbolis tersebut, tetapi juga menimbulkan keraguan apakah tren kenaikan sebelumnya bisa berlanjut—Kospi Korea kini telah menghapus seluruh kenaikan pasca berakhirnya perang Iran.

Pemimpin peralatan listrik yang sebelumnya melambung berkat pembangunan pusat data AI, Hyosung Heavy Industries (-16,86%) dan SANIL ELECTRIC (-13,02%) terkena tekanan penjualan dan penurunan valuasi.

SK SQUARE, pemegang saham utama SK Hynix, merosot 13,47%, produsen peralatan semikonduktor MIRAE jatuh 17,04% memimpin penurunan, pemimpin produk elektronik dan kemasan Samsung Electro-Mechanics turun 14,30%, Samhwa Electric juga turun 12,75%.

Dengan preferensi risiko pasar yang ambruk, ekspektasi bisnis proprietary dan komisi perusahaan sekuritas serta institusi investasi memburuk, raksasa kepemilikan sekuritas Korea Investment Holdings anjlok 13,87%.

Korea Samsung Electronics dan SK Hynix keduanya turun lebih dari 10%.

Saham Jepang sektor AI dan rantai pasok semikonduktor juga mengalami tekanan besar, Topix Jepang turun 5,1%, Nikkei 225 turun hampir 5,8%.

Pemimpin perangkat inti semikonduktor dan investasi teknologi Jepang memimpin penurunan. Produsen alat pengujian Advantest anjlok 15,38% memimpin penurunan; produsen peralatan pelapisan film Kokusai Electric jatuh 14,89%; raksasa peralatan semikonduktor Jepang, Tokyo Electron, turun 12,56%. Penentu arah investasi teknologi, SoftBank Group, terkena tekanan dari sentimen pelarian risiko global di saham teknologi, turun tajam 14,25% dalam sehari.

Industri bahan baku dan manufaktur chip juga mengalami tekanan besar. Perangkat semikonduktor dan komponen mengalami aksi jual masif, raksasa target sputtering JX Metals turun 14,52%, produsen bahan elektronik Mitsui Mining turun 13,91%, produsen wafer Silicon Wafer Sanken turun 13,63%. Produsen material grafit Tokai Carbon dan raksasa film isolasi ABF Ajinomoto masing-masing turun 12,42% dan 11,66%. Selain itu, produsen chip otomotif Renesas Electronics juga turun tajam 11,45%.

Perlu dicatat, saat pasar saham Korea dan Jepang turun drastis pada pembukaan, futures saham AS justru mengalami rebound kecil. Futures Nasdaq sempat berbalik hijau, S&P 500 E-mini juga memangkas penurunan, menunjukkan sebagian investor mulai melakukan aksi beli setelah penurunan.

Victoria Greene, Chief Investment Officer G Squared Private Wealth dalam wawancara dengan CNBC menyatakan bahwa penurunan kali ini menciptakan kesempatan membeli. Ia berkata:

Perdagangan AI, menurut saya, belum berakhir, sekarang adalah diskon yang cukup bagus.

Ia juga menunjukkan ketertarikannya pada saham memori, mengutip kekurangan kapasitas produksi yang umum disebutkan oleh manajemen beberapa perusahaan pada musim laporan keuangan ini, dan menambahkan:

Pada masa non-resesi, membeli saham yang turun tajam biasanya merupakan pilihan yang benar.

Fokus lain investor adalah laporan pekerjaan non-pertanian AS untuk Oktober yang akan dirilis Jumat. Konsensus pasar survei Dow Jones adalah pertambahan 59.000 pekerjaan dengan tingkat pengangguran tetap 4,2%.

Sementara itu, Presiden Federal Reserve Cleveland, Beth Hammack, menyatakan suku bunga perlu dipertahankan pada tingkat restriktif untuk mendorong inflasi kembali ke target, dan penyesuaian yang lebih sering akan mengurangi risiko kebijakan tertinggal.

Strategis Bloomberg, Mark Cranfield, menunjukkan bahwa dalam kondisi pasar saat ini, kemungkinan akan muncul suara penenang dari pemerintah dan pejabat bursa, mencoba menilai penurunan kali ini sebagai penyesuaian pasar normal, "kuncinya adalah apakah pesan ini dapat diterima pasar."

Pada sesi Asia Pasifik Jumat, emas mendapat dukungan kuat di perdagangan pagi Asia, harga spot sempat kembali ke atas 4.100 dolar AS/troy ounce, dengan kenaikan mingguan hampir 6%.

Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik tipis 0,9 basis poin, tetap di kisaran 4,83%.

Yen Jepang menguat ke 157,65.

Harga minyak juga menguat, WTI naik 0,62% pada perdagangan pagi Jumat ke 91 dolar AS/barel, setelah rebound hampir 3% pada hari Kamis.