Dopo dati contrastanti sull'inflazione CPI negli Stati Uniti, il prezzo dell'oro raggiunge un massimo storico e poi ritraccia

Huitong Network, 14 gennaio—— Dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, l'oro è salito leggermente poiché il core CPI è risultato inferiore alle attese, mantenendo vive le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. La domanda di beni rifugio rimane forte, sostenuta dalle tensioni geopolitiche e dall'incertezza riguardo all'indipendenza della Federal Reserve.

Martedì (13 gennaio) durante la sessione statunitense, mentre i trader reagivano ai più recenti dati sull'inflazione USA, il prezzo dell'oro spot ha raggiunto un massimo storico di 4634,25 dollari/oncia, restringendo poi i guadagni. L'oro spot viene negoziato intorno ai 4602,59 dollari/oncia, in aumento dello 0,12%.



I dati pubblicati dal Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti mostrano che l'indice generale dei prezzi al consumo (CPI) è sostanzialmente in linea con le attese, mentre l'inflazione core è risultata inferiore alle previsioni, mantenendo la Federal Reserve orientata verso un ulteriore allentamento della politica monetaria.

In un contesto di incertezza geopolitica ed economica che induce cautela tra gli investitori, i metalli preziosi continuano a beneficiare di una solida domanda di beni rifugio. L'indagine penale a carico del presidente della Federal Reserve Powell mantiene il mercato in uno stato di apprensione, riaccendendo le preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale.

Nel frattempo, dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha minacciato di imporre tariffe del 25% ai paesi che commerciano con l'Iran, le nuove mosse geopolitiche hanno colpito il sentiment di rischio. In precedenza, gli Stati Uniti avevano intrapreso un'azione militare contro il presidente Maduro in Venezuela e Trump aveva nuovamente espresso posizioni sugli interessi strategici statunitensi in Groenlandia.

Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha emesso un mandato di comparizione da parte di un gran giurì come parte dell'indagine penale sul presidente della Federal Reserve Powell, collegata alla sua testimonianza al Senato riguardo al progetto di ristrutturazione da 2,5 miliardi di dollari della sede centrale della Fed. Powell ha dichiarato che questa mossa ha una motivazione politica e ha sottolineato che la Federal Reserve continuerà a formulare politiche in base alle condizioni economiche e non alle pressioni politiche.

Le preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve sono ulteriormente aumentate poiché il presidente degli Stati Uniti Trump dovrebbe annunciare più avanti nel mese un potenziale successore di Powell, il cui mandato come presidente della Fed terminerà a maggio 2026. Il mercato si aspetta generalmente che Trump nomini un candidato più in linea con le sue posizioni politiche, aumentando l'incertezza sulla futura direzione della politica monetaria statunitense.

In ambito di politica monetaria, il mercato attualmente prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi circa due volte quest'anno. Tuttavia, il rapporto sull'occupazione USA pubblicato la scorsa settimana ha mostrato un mercato del lavoro più forte di quanto molti temessero, attenuando le aspettative di tagli aggressivi e rafforzando l'opinione che la Fed possa mantenere i tassi invariati nella riunione di gennaio.

L'attenzione del mercato si concentra anche sulla Corte Suprema degli Stati Uniti, che mercoledì terrà una giornata di opinioni per discutere la legittimità delle tariffe dell'era Trump. Nel frattempo, la Corte Suprema terrà un'udienza il 21 gennaio sul tentativo di Trump di rimuovere la governatrice della Fed Lisa Cook.

Le principali banche d'investimento sono generalmente ottimiste sulle prospettive dell'oro. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS prevedono che, sullo sfondo delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed, dell'aumento delle preoccupazioni sul debito, degli acquisti continui da parte delle banche centrali e degli ETF e della persistente incertezza geopolitica, il prezzo dell'oro rimarrà nel range tra 4.500 e 5.000 dollari/oncia fino al 2026.



(Grafico oro spot 4 ore Fonte: Yi Huitong)

Nel grafico a 4 ore, la media mobile semplice (SMA) a 21 periodi ha incrociato al rialzo la SMA a 50 periodi e entrambe sono inclinate verso l'alto, rafforzando l'attuale trend rialzista.

L'andamento dei prezzi rimane comodamente al di sopra delle principali medie mobili, con la SMA a 21 periodi intorno a 4.534,94 dollari che funge da primo livello di supporto dinamico, seguita dalla SMA a 50 periodi intorno a 4.468,91 dollari.

Gli indicatori di momentum restano positivi. Il MACD si mantiene sopra la linea del segnale in territorio positivo, mentre l'istogramma leggermente ampliato indica un forte slancio rialzista.

Nel frattempo, l'indicatore RSI è a 67,3 e scende dalla condizione di ipercomprato, suggerendo che il rally potrebbe temporaneamente fermarsi o consolidarsi nel breve termine. Tuttavia, qualsiasi pullback potrebbe essere visto come una correzione piuttosto che un'inversione di tendenza, con il quadro tecnico complessivo che rimane orientato al rialzo.