IKA (IKA) ampiezza del 24 ore al 44,7%: scambi attivi su DEX ma manca una chiara notizia trainante

La Federal Reserve dovrebbe quasi sicuramente aumentare i tassi questa notte, ma la chiave sarà "cosa diranno dopo l'aumento". Citi definisce questa mossa come un "aggiustamento minore", suggerendo che non ci saranno necessariamente ulteriori aumenti in futuro, ma avverte che, se il presidente Walsch non fornirà una guida chiara e anticipata, ciò provocherà forti oscillazioni nei mercati; Goldman Sachs afferma invece che questo aumento dei tassi manca di solide basi economiche, con l'inflazione vista solo come un fattore temporaneo, e prevede che si tratterà di un "aumento dei tassi senza segnali".

JPMorgan ritiene che i modelli open source non rappresentino una minaccia, che le turbolenze regolatorie siano di breve periodo e che la leva dei fornitori cloud rimanga bassa, quindi i fondamentali per gli investimenti in potenza di calcolo non sono cambiati. Prevede che i capital expenditure dei sette grandi giganti tecnologici saliranno dai 443 miliardi di dollari del 2025 a 1.577 trilioni di dollari nel 2027, mentre le apparecchiature per semiconduttori diventeranno il principale collo di bottiglia della catena di approvvigionamento, con le fonderie di wafer e il packaging avanzato pronte per un nuovo ciclo di aumento dei prezzi.

Sumit Sadana, dirigente di Micron, ha dichiarato che la larghezza di banda e la capacità della memoria sono diventati fattori chiave per determinare il limite delle prestazioni dei sistemi AI. Di fronte a uno squilibrio strutturale tra domanda e offerta, Micron prevede di aumentare gli investimenti di capitale fino a oltre 45 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2027, ma a causa della complessità dei processi produttivi, una reale capacità aggiuntiva sarà disponibile solo nel 2028. Inoltre, gli accordi di fornitura a lungo termine stanno rimodellando il modello commerciale del settore, mentre i robot umanoidi daranno origine a una nuova ondata di domanda di massa.

Goldman Sachs ha emesso un raro avvertimento ai principali clienti: la struttura del momentum nell’intelligenza artificiale sta mostrando profonde crepe—il paniere a tema AI è sceso di quasi il 45% dal massimo, con la differenza di performance tra momentum a breve e lungo termine che ha raggiunto il massimo degli ultimi cinque anni. I capitali si stanno spostando rapidamente dai semiconduttori al software. Goldman Sachs raccomanda chiaramente agli investitori con esposizione sull’AI di attivare coperture.