In attesa della relazione finanziaria di Nvidia, il settore dei semiconduttori guida il rialzo dei mercati Asia-Pacifico; la Borsa sudcoreana chiude in aumento dello 0,97%, il prezzo del petrolio scende per la terza sessione consecutiva, mentre il mercato obbligazionario si rafforza.

Le borse dell'Asia-Pacifico sono salite mercoledì, guidate dal settore dei semiconduttori, mentre gli investitori attendono il report sugli utili di Nvidia, che dovrebbe fornire un orientamento al trend dell’intelligenza artificiale. Nel frattempo, il prezzo del petrolio ha segnato il terzo giorno consecutivo di ribassi, la diminuzione dei rischi geopolitici ha sostenuto il mercato obbligazionario e il sentiment di mercato complessivo rimane cauto ma ottimista.

Mercoledì, l’indice MSCI Asia-Pacifico è salito dello 0,9%, sostenuto soprattutto dai guadagni di Samsung Electronics e SK Hynix. Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,6% a 66.262,16 punti, il Topix ha guadagnato lo 0,4% a 4.111,02 punti e il Kospi di Seul è avanzato dello 0,97% a 6.808,21 punti.

Tre eventi chiave saranno determinanti per il ritmo degli scambi di questa settimana. Il report sugli utili di Nvidia offrirà segnali cruciali sulle prospettive del trend AI; il primo importante discorso del presidente Fed Waller durante il simposio di Jackson Hole di venerdì sarà invece decisivo sull’orientamento dei tassi di interesse, mentre i dati PCE degli Stati Uniti, in uscita più tardi nella giornata di mercoledì, serviranno a verificare la persistenza dell’inflazione.

Il calo del prezzo del petrolio rappresenta un ulteriore elemento positivo per il mercato. L’Iran e l’Oman stanno negoziando un "accordo quadro temporaneo" per ripristinare il traffico navale nello Stretto di Hormuz; il Brent è sceso dell’1,7% a circa 87 dollari al barile, portando il calo settimanale a circa l’8%, mentre il conseguente allentamento delle pressioni inflazionistiche sostiene il mercato obbligazionario.

• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dello 0,6% a 66.262,16 punti; il Topix ha guadagnato lo 0,4% a 4.111,02 punti; il Kospi di Seul è salito dello 0,97% a 6.808,21 punti.
• Le borse europee pre-aprono in leggero rialzo, ma i future sugli indici USA perdono lo 0,1%, riflettendo una generale cautela degli investitori.
• L’indice del dollaro è salito dello 0,1%.
• Il rendimento dei treasury USA a 10 anni è aumentato di 1 punto base, attestandosi al 4,64%.
• Il rendimento dei titoli giapponesi a 10 anni è sceso di 1,5 punti base al 2,875%. Il rendimento dei bond giapponesi a 40 anni è calato di 2,0 punti base al 4,130%.
• L’oro è sceso dello 0,4% a 4.640 dollari l’oncia.
• Il Brent è sceso dell’1,7% a circa 87 dollari al barile, ampliando il calo settimanale a circa l’8%.
• Bitcoin si mantiene vicino ai 79.000 dollari.

Precedentemente, il sentiment verso il trading AI aveva subito pressioni poiché gli investitori dubitavano che i giganti tecnologici potessero ottenere rendimenti proporzionati dagli ingenti investimenti nell’intelligenza artificiale. Martedì i titoli dei chip a Wall Street avevano già iniziato a rimbalzare; Nvidia ha interrotto una serie di sette giorni di cali, mentre gli investitori hanno posizionato anticipatamente le proprie strategie sulla base delle attese per gli utili.

Gli analisti si aspettano che il fatturato di Nvidia del trimestre precedente sia quasi raddoppiato rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, superando la somma dei ricavi annui di tutti i suoi concorrenti messi insieme. "Nvidia è attualmente al massimo della sua operatività, ogni passo è nella direzione giusta," afferma Mark Malek di Siebert Financial. "Ci aspettiamo buone notizie, ma è anche ciò che tutti si aspettano."

Tuttavia, il sentimento di mercato non è privo di preoccupazioni. Secondo Mark Cranfield, strategist di Bloomberg Markets Live, entrando nella stagione degli utili Nvidia, l’indice di volatilità VIX resta vicino ai minimi dell’anno, indicando che sotto una superficie di apparente tranquillità si cela un rischio di volatilità; la probabilità che il VIX salga è maggiore rispetto al margine per ulteriori ribassi. Le borse europee pre-aprono in leggero rialzo, ma i future sugli indici USA perdono lo 0,1%, riflettendo una generale prudenza fra gli investitori.

Il Brent registra il terzo giorno consecutivo di calo, ampliando il ribasso settimanale fino a circa l’8%. Il motore principale di questo calo è nelle trattative tra Iran e Oman su un "accordo quadro temporaneo" relativo al traffico navale nello Stretto di Hormuz, con segnali di allentamento delle tensioni geopolitiche che riducono i premi attesi per possibili interruzioni dell’offerta.

Il calo del prezzo del petrolio frena ulteriormente le aspettative inflazionistiche, prolungando il rally del mercato obbligazionario. I titoli di stato USA mantengono i guadagni di martedì. Anche i bond giapponesi si rafforzano: il rendimento dei bond giapponesi a 40 anni scende di 2,0 punti base al 4,130%, mentre anche i titoli neozelandesi risultano in rialzo.

L’Australia si muove però in controtendenza: dati sull’inflazione hanno spinto il mercato a scommettere su ulteriori rialzi dei tassi, facendo restringere e poi invertire i guadagni mattutini.

Kyle Rodda, analista senior di Capital.com, scrive in un report: "Nonostante i rischi di eventi accumulati facciano ombra sul mercato, il ridimensionamento dei rischi geopolitici e il conseguente calo del prezzo del petrolio sono stati sufficienti a controbilanciare i timori degli investitori."

Il calo del petrolio e la forza del settore semiconduttori stanno attualmente sostenendo il mercato, ma restano due rischi chiave da assorbire. Stasera verrà pubblicato l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), la misura preferita dalla Fed per l’inflazione, che offrirà una nuova lettura sulla traiettoria dei prezzi e sarà analizzata per valutare i margini di manovra della politica monetaria USA.

Venerdì tutta l’attenzione sarà rivolta alla riunione di Jackson Hole. Il presidente Fed Waller terrà il suo primo importante discorso pubblico dal suo insediamento; il mercato seguirà da vicino le sue dichiarazioni riguardo la traiettoria dei tassi d’interesse.

Sugli altri mercati, l’oro scende dello 0,4% a 4.640 dollari l’oncia, Bitcoin si mantiene vicino ai 79.000 dollari.

Isabel Schnabel, membro del Comitato esecutivo della Banca Centrale Europea, ha dichiarato che, visto il rischio di ulteriore aumento dell’inflazione, la BCE deve ancora procedere con ulteriori rialzi dei tassi, ma l’euro si è leggermente indebolito. L’indice del dollaro Bloomberg è salito dello 0,1%.