Secondo Truist, Best Buy dovrebbe privilegiare il riacquisto di azioni rispetto ai dividendi.

02:42 PM EDT, 29/09/2026 (MT Newswires) -- Truist Securities ha dichiarato in una nota di martedì che Best Buy (BBY) dovrebbe spostare il proprio focus di allocazione del capitale dai dividendi ai buyback di azioni, al fine di capitalizzare la valutazione scontata del rivenditore di elettronica. Secondo il broker, il dividendo della società è cresciuto a un tasso annuo composto di circa il 13% nell’ultimo decennio a 3,84 dollari per azione, superando un aumento annuo del 2,5% dell’utile netto nello stesso periodo. “Riteniamo che Best Buy debba completamente rivedere la propria strategia di allocazione del capitale,” ha affermato Scot Ciccarelli, Managing Director di Truist. “Pensiamo che il nuovo (management team/consiglio di amministrazione) dovrebbe seriamente considerare di ridurre il dividendo e reinvestire le ‘economie di cassa’ nei buyback, dato l’elevato payout ratio e la valutazione scontata della propria equity.” Nel 2016 Best Buy ha annunciato l’intenzione di diventare un “premium dividend payer” con un payout ratio compreso tra il 35% e il 45%, avviando un incremento del payout del 22% insieme a un dividendo speciale di 0,45 dollari. Crescere il dividendo al ritmo dell’utile netto nell’ultimo decennio avrebbe permesso di risparmiare 3,6 miliardi di dollari per finanziare i buyback, mantenendo allo stesso tempo un dividend yield superiore a quello dell’S&P 500, ha dichiarato Ciccarelli. “È probabile che l’azione subirebbe una pressione negativa nel breve termine a causa del tabù sulle riduzioni del dividendo e delle vendite da parte di alcuni investitori focalizzati sul reddito azionario,” ha aggiunto Ciccarelli. “Tuttavia, se quegli stessi fondi venissero riallocati nei buyback, sospettiamo fortemente che la pressione in vendita si dissiperebbe rapidamente.” Nell’ipotesi che la società voglia mantenere la propria strategia di allocazione del capitale, potrebbe emettere debito per riacquistare azioni, ha scritto Ciccarelli. “I buyback risultano accrescitivi per Best Buy grazie alla sua valutazione contenuta, anche nell’attuale contesto di tassi di interesse più elevati,” ha affermato. Il broker ha ribadito il rating buy sul titolo Best Buy e mantenuto il target price a 100 dollari. Le azioni della società martedì erano in calo dell’1,1% durante la seduta, ma hanno guadagnato il 33% da inizio anno. A fine agosto, Best Buy ha migliorato le prospettive per l’intero anno dopo che i risultati del secondo trimestre fiscale hanno superato le attese di Wall Street. Il colosso della distribuzione Walmart (WMT) il mese scorso ha pubblicato una guidance sugli utili debole per il trimestre in corso dopo che la crescita delle vendite comparabili negli Stati Uniti del secondo trimestre fiscale ha rallentato più delle stime degli analisti. Sempre ad agosto, Target (TGT) ha rivisto al rialzo le previsioni per l’anno intero in quanto i rimborsi tariffari hanno contribuito a raddoppiare l’utile del secondo trimestre fiscale su base annua. Prezzo: 89,19, Variazione: -0,72, Variazione Percentuale: -0,80