Quattro giganti di Wall Street investono 63 miliardi di dollari nella potenza di calcolo di Anthropic, Broadcom sostiene il valore residuo dei chip

Broadcom si è alleata con diverse istituzioni finanziarie per realizzare una delle più grandi operazioni di finanziamento di chip AI mai viste, riflettendo la continua scommessa di Wall Street sull’infrastruttura dell’intelligenza artificiale.

Banca of America, Blackstone, Citi e Morgan Stanley hanno annunciato lunedì che, tramite una nuova società veicolo a scopo speciale (SPV), forniranno complessivamente 63 miliardi di dollari di finanziamento per l’acquisto di acceleratori AI e apparecchiature di rete Broadcom, che saranno poi affittati allo sviluppatore di modelli AI Anthropic. Le consegne dei chip dovrebbero iniziare dal 2027.

La portata e la complessità della transazione hanno catturato l’attenzione di Wall Street e della Silicon Valley. In un contesto in cui la costruzione di data center sta affrontando delle sfide e le prospettive di domanda futura dell’AI sono incerte, questo accordo è visto dal mercato come un’importante dimostrazione di fiducia istituzionale nell’investimento in infrastrutture AI.

Nel frattempo, Anthropic ha anche presentato la domanda di IPO lo stesso giorno, ha registrato una perdita netta di 8,07 miliardi di dollari nel primo semestre e la società afferma che potrebbe non raggiungere mai la redditività, avvertendo del rischio di “crisi di sopravvivenza” per l’umanità.

Lunedì Broadcom ha chiuso in rialzo del 2,33%.

Secondo le dichiarazioni delle parti, questo finanziamento viene eseguito tramite il nuovo SPV, i fondi sono destinati all’acquisto degli XPU AI accelerators e delle soluzioni di rete Broadcom, poi messi a disposizione di Anthropic in leasing.

Per livello di priorità del finanziamento, Banca of America, Citi e Morgan Stanley si occupano del finanziamento di primo grado (senior), mentre Blackstone è l’unico finanziatore subordinato.

Broadcom fornisce alla SPV un “sostegno di valore residuo” (residual value support), per un importo equivalente al finanziamento senior, in pratica garantendo ai creditori senior che, in caso di deprezzamento degli asset, Broadcom coprirà le relative perdite. Le parti non hanno reso noto l’importo specifico del debito di primo grado.

Hock Tan, presidente e CEO di Broadcom, ha dichiarato: Questa transazione conferma la previsione di continua crescita della potenza di calcolo AI, dimostra la disponibilità di capitale di finanziamento e la posizione unica di Broadcom in questo ecosistema.

È importante notare che questa operazione fa parte dell’accordo strategico tra Broadcom e Anthropic per la potenza di calcolo: già prima di tale accordo, Apollo e Blackstone avevano siglato un finanziamento per l’espansione della potenza di calcolo di Anthropic pari a 35 miliardi di dollari, ed il nuovo accordo di 63 miliardi di dollari rappresenta un’ulteriore estensione.

I partecipanti a questa operazione delineano chiaramente la strategia di Wall Street nel finanziare l’infrastruttura AI: banche tradizionali e società di gestione patrimoniale alternative lavorano insieme per colmare l’enorme fabbisogno di capitali per lo sviluppo della potenza di calcolo AI.

Secondo Bloomberg, il consorzio bancario organizzato da Broadcom ha iniziato questo mese a raccogliere circa 60 miliardi di dollari per Anthropic e altre aziende da finanziare in chip AI; Banca of America, Citi e Morgan Stanley erano tra le partecipanti. Dopo settimane di negoziazioni, l’accordo è stato finalizzato.

Jon Gray, presidente e COO di Blackstone, ha dichiarato che la rapida crescita della domanda di AI crea una straordinaria opportunità di finanziamento della capacità di calcolo su larga scala.

Dan Simkowitz, co-presidente di Morgan Stanley, ha affermato che la banca è sempre stata all’avanguardia nell’elaborazione di soluzioni di capitale scalabili per le infrastrutture AI.

Vis Raghavan, responsabile delle attività bancarie di Citi, ha dichiarato che la dimensione richiesta per il finanziamento AI è senza precedenti e che Citi sfrutterà la sua esperienza globale nei mercati di capitale strutturati e nella distribuzione per accelerare la costruzione di infrastrutture AI fondamentali.

Jim DeMare, co-presidente di Bank of America, ha sottolineato che questa operazione unisce la tecnologia d’avanguardia di Broadcom al grande capitale bancario, guidando la prossima ondata di innovazione AI.

Questa transazione rappresenta un’ulteriore nota nell’ondata di finanziamenti alle infrastrutture AI. In precedenza, decine di miliardi di dollari di debito sono stati destinati a questo settore, con molti fondi indirizzati alla costruzione di data center, ma anche le operazioni di finanziamento dedicate a chip e server stanno crescendo rapidamente.

Lo scorso agosto, Nvidia ha annunciato la partnership con sei importanti istituzioni finanziarie, tra cui Blackstone, con l’intenzione di mobilitare oltre 500 miliardi di dollari per lo sviluppo dell’AI e aiutare i clienti a finanziare l’acquisto dei suoi chip.

L’intento strategico di Broadcom è altrettanto chiaro: espandere le vendite di chip AI e dispositivi per data center, sfidando direttamente Nvidia.

Per Anthropic, la crescente domanda di addestramento e inferenza dei modelli AI significa che la sua esigenza di potenza di calcolo resterà elevata per lungo tempo. Gli interessi delle due aziende sono altamente allineati in questa operazione di dimensioni record.