Aggiornamento 1 - Eli Lilly aumenta le previsioni di ricavi grazie alla forte vendita del farmaco dimagrante, ma riduce le previsioni di profitto a causa delle spese legate alle transazioni

Nel quarto paragrafo sono state aggiunte informazioni sul prezzo delle azioni

Patrick Wingrove

Reuters, 29 ottobre - Eli Lilly (LLY.N) giovedì ha alzato le previsioni di fatturato per l’intero anno e ha superato le attese del mercato per quanto riguarda gli utili del terzo trimestre. Questa performance è stata favorita dall’impennata della domanda di farmaci dimagranti iniettabili, che potrebbe alleviare le preoccupazioni degli investitori circa l’erosione dei prezzi nei programmi sanitari governativi statunitensi.

La casa farmaceutica con sede a Indianapolis ora prevede un fatturato totale annuale compreso tra 91 e 92 miliardi di dollari, sottolineando il suo vantaggio competitivo nel mercato dei GLP-1, dal valore di decine di miliardi di dollari, rispetto alla rivale danese Novo Nordisk (NOVOb.CO); proprio tale vantaggio ha portato la capitalizzazione di mercato di Eli Lilly a 1.200 miliardi di dollari.

Tuttavia, Eli Lilly ha ridotto la previsione di utili per azione rettificati a 35,00-36,00 dollari, a causa delle spese di ricerca derivanti dalle recenti acquisizioni, pari a 4,57 dollari per azione, che hanno completamente compensato il miglioramento dell’utile fondamentale atteso di 4,07 dollari per azione. Eli Lilly ha dichiarato che queste spese, contabilizzate nel terzo trimestre, sono principalmente legate all’acquisizione di AtaiBeckley e Curevo.

Prima dell’apertura delle contrattazioni, il prezzo delle azioni dell’azienda è salito di quasi il 5%, fino a 1.350 dollari.

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In precedenza Eli Lilly aveva previsto un fatturato compreso tra 85 e 87 miliardi di dollari e utili per azione tra 35,50 e 36,50 dollari.

Secondo i dati del London Stock Exchange Group (LSEG), i ricavi del terzo trimestre di Eli Lilly sono stati di 24,4 miliardi di dollari, superando le previsioni degli analisti di 22,61 miliardi di dollari; l’utile rettificato per azione è stato di 7,48 dollari, rispetto ai 6,26 dollari attesi.

I ricavi includono circa 900 milioni di dollari, principalmente relativi a 410 milioni di dollari di pagamenti milestone legati al farmaco per il diabete Jardiance — la società ha affermato che questa sarà l’ultima quota di questo tipo prevista dall’azienda — e ad una revisione favorevole delle stime di sconti e rimborsi.

Secondo LSEG, le vendite trimestrali del farmaco per il diabete Mounjaro hanno raggiunto i 10,72 miliardi di dollari, superando le attese di Wall Street di 10,16 miliardi di dollari; le vendite dell’iniettabile per l’obesità collegato, Zepbound, sono state di 5,35 miliardi di dollari, superiori ai 5,09 miliardi previsti.

I solidi volumi di vendite aiuteranno ad allentare le preoccupazioni del mercato per quanto riguarda l’erosione significativa dei prezzi dovuta al modello di prezzo di 50 dollari al mese per gli iscritti a Medicare, che rischia di controbilanciare i benefici dell’aumento dei volumi. Gli analisti di Bernstein indicano che tra i 700.000 pazienti Medicare che hanno recentemente iniziato a utilizzare farmaci GLP-1, circa il 70% è nelle mani di Eli Lilly.

Anche se i nuovi progetti pilota negli Stati Uniti hanno sbloccato l’accesso ai rimborsi per milioni di pazienti iscritti a Medicare — il programma governativo pensato per chi ha 65 anni e oltre —, la storica quota di vendite non rimborsate dell’azienda è stata principalmente generata tramite la piattaforma privata, ad un prezzo mensile di 449 dollari, aumentando così l’attenzione su come gli sconti potranno influire sui margini di profitto a lungo termine.

Il nuovo farmaco dimagrante Foundayo di Eli Lilly ha generato un fatturato di 184 milioni di dollari, rispetto alla stima precedente degli analisti di 216,86 milioni di dollari.

Gli investitori stanno osservando da vicino l’andamento di Foundayo sul mercato, considerandolo un test chiave per determinare se Lilly riuscirà a sottrarre terreno al farmaco orale Wegovy di Novo Nordisk, che detiene un vantaggio di primo arrivato.

Nonostante Foundayo abbia registrato un volume iniziale di prescrizioni inferiore rispetto alla rivale danese negli Stati Uniti, alcuni investitori non attribuiscono grande importanza a questa differenza, prevedendo che, con la vendita del farmaco in altri mercati internazionali, crescerà di importanza come motore di crescita per l’azienda.

In due studi indipendenti, Wegovy orale ha portato ad una riduzione del peso corporeo di circa il 14% in 64 settimane, mentre Foundayo ha raggiunto una riduzione dell’11% in 72 settimane.

Foundayo è stato lanciato all’inizio di quest’anno negli Stati Uniti e nel Regno Unito e si prevede che sarà disponibile in altri paesi europei entro la fine dell’anno.

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Il prezzo medio effettivo dei prodotti Eli Lilly nel terzo trimestre è diminuito del 15%, compensando in parte la crescita del volume del 53%. I prezzi sul mercato statunitense sono calati del 7%, dato che Lilly imputa principalmente a Zepbound questa flessione, affermando che il calo è stato parzialmente bilanciato dalle revisioni favorevoli dei rimborsi e degli sconti. Fuori dagli Stati Uniti, i prezzi hanno subito una diminuzione del 29%, principalmente perchè Mounjaro è stato aggiunto nel catalogo dell’assicurazione sanitaria nazionale cinese.

Nonostante la spinta commerciale degli iniettabili per l’obesità di Eli Lilly resti forte, l’attenzione di Wall Street si sta spostando su retatrutide — il prossimo farmaco dimagrante di nuova generazione per cui l’azienda prevede di presentare una richiesta di approvazione regolatoria l’anno prossimo.

I dati intermedi degli studi clinici mostrano che retatrutide può portare a una perdita di peso media del 24%, superando le prestazioni dei farmaci attualmente disponibili.

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