今夜、危険な場面が起こりました
出所:ウォール街インテリジェンスサークル
——債券市場を軽視することは自己責任となる。
今夜、再び危険な場面が発生した:
- 米国債利回りが再び上昇し、10年債利回りは4.6%を突破、30年債利回りは5.1%水準を上回ったままとなった;
- ドルと原油が共に上昇し、米国の原油は100ドルの大台を回復;
- 金価格が再び下落し、4500のキーレベルが危機に瀕している;
- 米株先物は本日早い時間の上昇分を吐き出した。
第一に、マーケットの動向には一つのニュースが影響している:
以前ロイターが報道したところによれば、イランの最高指導者が同国の兵器級ウランに近いものを海外に持ち出すことを禁止するよう命じたという。イラン政府高官は、これらのウランを国外に運ぶと、将来的にイランが米国とイスラエルからの攻撃を受けやすくなると考えている。
これは単なる外交的なレトリックではなく、米・イラン停戦交渉の本質を直接覆すものだ。市場が「中東和平協定」の達成を信じる理由の核心は、トランプ政権が強硬策と交渉を通じてイランにこの極めて機微なウランを持ち出させ、核武装能力を徹底的に排除することができるという期待に他ならない。市場は希望がないことを恐れるのではなく、その希望がすでに価格に織り込まれているのに、突然その希望が破綻することを恐れているのだ。
第二に、グローバルマーケットはすでに高度な警戒状態となっており、米国債利回り、ドル、原油が同時に高水準(三高)となっている状況は、いつ爆発してもおかしくない火薬庫のようである。今や毎日トランプ氏がグッドニュースを出して市場をつなぎ止めており、今夜、トランプ氏がどのように市場を救済するかが注目される。
第三に、今日はまた一週間で最も重要なタイミングである「木曜日」にあたる。多くの機関が金曜日のオプション満期や週をまたぐリスクエクスポージャーの調整を始めている。トレーダーたちが最も恐れているのは、金曜引け後や週末休場中に中東で突然取り返しのつかないブラックスワンイベント(例えば、停戦の完全な崩壊や戦争の再発)が発生することだ。そのため、毎週木曜日には、少しでも気配があると資金はまず「先に決済」し、週明けの月曜に再度ポジションをとる新しい取引習慣となっている。
もし今夜トランプ氏が沈黙を保つなら、金曜日は巨大なボラティリティストームになるだろう。
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