86％の構成銘柄が予想を上回る利益を計上！AIブームがS&P500の利益を牽引、通年の成長率予想は32％に上昇

ジートン財経APPは、S&P 500指数の年間利益予測が上昇していることに注目しています。これはAIブームや予想を上回る上半期の業績が支えているためです。

BIのデータによると、S&P 500指数構成企業のほぼすべてが決算を発表しており、そのうち86%の企業がアナリスト予想を上回る利益を計上しており、これは2021年以来の最高割合です。

ウォール街のデータによると、一般消費財と通信企業の利益予想が引き上げられたことで、S&P 500指数の今年の予想利益成長率は32%となり、第2四半期の決算シーズン前の24%より高くなっています。

BIアナリストのナサニエル・ヴェルホーファーは、「大規模なAI建設が2026年の力強い利益成長の明確な触媒となっています」と述べ、また第2四半期の伸びが第1四半期を上回ったとも付け加えました。「第1四半期自体もすでに記録的だったにも関わらずです。」

2026年 S&P500指数収益成長予想

第2四半期の業績は特に際立っており、アナリストたちは、力強いスタートの後、各社がより高い市場予想に応える余力があるか疑問視していました。

予想を大きく上回る業績は、主にAI関連企業、例えばAmazonやAlphabetに集中しています。

通信サービス業界は最も大きく予想が引き上げられ、現在今年の利益は51%増と予測されており、第2四半期初頭の26%予想を大幅に上回っています。

このセクター内では、EchoStar Corp.、Alphabet、そしてワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーが過去3か月で最も大きく予想が上方修正された企業です。通信サービス指数の主要銘柄であるAlphabetは広告収入の伸びとAI主導のマネタイズ能力の強化が寄与しています。EchoStarは一時的な要因によって、このセクター内で最も予想超過となっています。

BIアナリストのラフール・ジェインは、一時的なプロジェクトによる「異常に大きな」利益寄与をS&P 500指数全体から除外しても、今回の決算シーズンは依然として史上屈指の好調なもののひとつだと述べています。

第2四半期の業績発表を受けて、一般消費財セクターの利益予想引き上げは3位となりました。自動車業界を除くすべてのサブセクターが予想を上回っており、なかでもAmazonは予想の3倍の業績を計上しました。現在、この業界は今年32%の利益成長を見込まれ、従来予想のおよそ12%を大きく上回っています。

BIアナリストのウェンディ・ソンは「Target、Walmart、TJX、Ross Stores、Estée Lauderなどの小売企業は、消費者支出が堅調なため、一株当たり利益（EPS）が予想を上回り、業績予想を引き上げています」と述べています。

テクノロジー

テクノロジーセクターは、AI能力強化のための資本支出増加による恩恵を受け続けているものの、逆風となる要素も見られ始めています。

ヴェルホーファーは「AI企業は依然としてS&P 500指数の収益の主な原動力です」と述べ、また同グループは今四半期でピークに達した可能性があるとしつつ、利益率の拡大の鈍化はマネタイズのハードルを上げるが、ファンダメンタルズの強さは失われていないと付け加えました。

コスト増加がますます重しとなっています。Appleの売上見通しは失望を呼び、これはメモリ価格の上昇と供給制限により製品の待ち時間が伸びたためです。一方、Nvidiaはメモリコストが急増する中、利益率が縮小すると警告しています。Nvidia、Apple、Microsoftは同指数で最大の組入銘柄です。

エネルギー

市場が安定した電力供給や中東の紛争による予想以下の影響をもたらしているため、エネルギー企業の業績は上昇しています。

ExxonMobilとChevronの予想業績も引き上げられました。Chevronは記録的な利益を発表し、イランの戦争による原油価格上昇でExxonMobilの利益は約37億ドル増えました。

Baker Hughesはエネルギー設備・サービス企業の中で最もサプライズが大きく、中東の戦争影響が予想より穏やかだったうえに注文が増加しました。産業・エネルギー技術分野の注文が前年同期比で2倍となり、過去最高の71億ドルに達したことで、同社は通年見通しを引き上げました。

金融

第3四半期までカタリストが続く見込みから、金融企業の第2四半期利益予想も小幅に引き上げられています。

Keefe Bruyette & Woodsのアナリスト、シュレヤンク・ガンディは「力強い資本市場、継続的な貸出増、健全な信用状況が2026年第2四半期の好業績を後押ししました」と述べました。

BIがまとめたデータによれば、債券、株式、外国為替、コモディティ取引の収益や取引手数料は第3四半期に伸びが見込まれています。BIアナリストのニール・セイプスは、クレジット取引は債券や証券化商品の活発な売買に支えられており、アドバイザリーフィーはより大型の取引から増加する見込みだと述べています。

セイプスは、株式取引収入は「好調」だった第2四半期からやや減速する可能性があるものの、これは通常の季節的な現象であり、事業全体の鈍化を示すものではないと述べています。

BIアナリストのエリック・ベーダーは、中規模銀行の来年の利益成長は大型地方銀行を上回る見通しであり、このグループは預金コスト上昇の影響を受けにくいと補足しました。