Palantir（PLTR.US）の第3四半期収益が前年比96％増加、米国商業部門の収益が初めて政府部門を上回る

智通财经APPによると、人工知能データ分析企業Palantir(PLTR.US)は月曜日に2026年第3四半期の業績を発表しました。データによれば、同四半期の売上高は23.1億ドルで、前年同期比96%、前四半期比20%の増加となりました。GAAP純利益は約11.3億ドルで、前年同期の4.76億ドルから約137%増加しました。GAAP希薄化後1株当たり利益は0.44ドルとなっています。

調整後では、Palantirの第3四半期1株当たり利益も0.44ドルとなりました。収益性の面では、同社第3四半期のGAAP営業利益は10.85億ドルで、前年同期の3.93億ドルと比べ約176%増加しました。GAAP営業利益率は47%となっています。非GAAP調整後営業利益は14.27億ドルで、前年同期の6.01億ドル比で約138%増加しました。調整後営業利益率は62%で、前年同期の51%を上回りました。

Palantirは、第3四半期の業績成長は主に米国事業の加速によって牽引されたと述べています。その中で、米国商業事業の売上が初めて米国政府事業の売上を上回り、同社の発展にとって重要なマイルストーンとなりました。

米国商業事業売上が148%急増　初めて政府事業を上回る

地域別では、Palantirの第3四半期米国事業収益は19.4億ドルで、前年同期比119%、前四半期比23%増加し、全体売上高の約84%を占めました。そのうち米国商業事業の売上は9.84億ドルで、前年同期の3.97億ドルから148%増、前四半期比29%増となりました。

米国政府事業の売上は9.53億ドルで、前年同期の4.86億ドルから96%増加、前四半期比18%増となりました。注目すべきは、米国商業事業の四半期収益が初めて米国政府事業収益を上回ったことであり、これはPalantirのAIソフトウェアが企業顧客での活用が拡大していることを反映しています。

グローバルビジネス全体では、Palantirの第3四半期の商業事業総収益は約11.7億ドルで、前年同期比113%増加しました。政府事業総収益は約11.5億ドルで、前年同期比81%増となりました。

同社は、AIプラットフォームAIPが引き続き米国商業事業の成長を牽引しているとも指摘しています。四半期の推移を見ると、Palantir米国商業事業の収益成長率は2025年第3四半期の93%から、2025年第4四半期に121%、2026年第1四半期に133%、第2四半期に149%、第3四半期も148%の高成長水準を維持しました。

AI需要が大型受注を押し上げ　第3四半期は100万ドル超の契約が212件

企業顧客がAI導入を加速させる中、Palantirの第3四半期には大型契約数が継続して増加しました。決算によれば、同社は第3四半期に100万ドル以上の価値を持つ契約を212件締結しています。そのうち、107件は500万ドル以上、64件は1000万ドル以上となっています。

顧客規模に関しては、2026年9月末時点でPalantirのグローバル顧客総数は1090社で、前年同期比20%増、前四半期の1049社を上回りました。うち商業顧客数は904社となり、前年同期比22%増加しています。

米国商業顧客数は686社で、前年同期比29%増、前四半期の653社と比べて5%増となりました。同時に、Palantirの第3四半期ネットドル維持率は165%に達し、前四半期比で8ポイント上昇しました。

この指標は、同社既存顧客が過去12か月間における収益貢献が明確に拡大したことを示し、Palantirプラットフォームへの顧客支出が継続的に増加していることを意味します。

NvidiaとAI連携を深化し　企業物流網のインテリジェント化を推進

ビジネス開発面では、Palantirは複数のAIプラットフォーム協業の進捗を披露しています。同社はNvidiaと連携し、NvidiaのNemotronモデルとPalantirのOntologyプラットフォームを組み合わせて、企業が自社サプライチェーンデータを活用しAIシステムを構築・展開するのを支援しています。

Palantirによれば、Nvidiaのサプライチェーンは数百万個の部品と数千社のサプライヤーが関与し、両社の連携は企業が複雑なサプライチェーン情報を統合し、AIモデルを用いた計画、意思決定、および運用を支援することを目的としています。

NvidiaのCEOであるJensen Huangは、両社が複雑なサプライチェーンネットワークを、企業が自律的に管理できるインテリジェントシステムへと変換していると述べています。そのほか、Palantirは主権AI関連事業も引き続き推進し、顧客が自社データを活用してオープンモデルの訓練と最適化を行い、業務処理の精度を高めつつコストを削減する支援も続けています。

同社はまた、AIP Evolveソリューションも紹介しました。この製品は、企業の速度、コスト、精度に対する異なる要求に応じて、特定のビジネスプロセスに最適なAIモデルとエージェントを構成できるように設計されています。

政府事業は堅調推移　米軍がTITANプロジェクトを推進

政府事業については、Palantirの第3四半期米国政府売上は前年同期比96%増の9.53億ドルとなりました。同社は、米陸軍がPalantirに主要請負契約を授与し、8セットのTITANシステムの製造を進めていると明かしました。

TITANは米陸軍の次世代AI地上ステーションシステムで、宇宙や地上からのセンサーデータを統合し、軍事作戦のための情報分析や意思決定支援を目的としています。さらに、米連邦航空局(FAA)はPalantirのAIPプラットフォームを利用して、もともと分散していた航空安全管理システムを統合し、潜在的リスクの識別と安全規制の改善を支援しています。

Palantirは、政府機関によるAIおよびデータ統合技術の需要が引き続き同社事業成長をサポートしていると述べています。

純利益が倍増　調整後営業利益率は62%に

売上急増の後押しもあり、Palantirの第3四半期の収益性は顕著に向上しました。同四半期、同社のGAAP営業利益は10.85億ドルで、前年同期の3.93億ドルから約176%増となりました。GAAP営業利益率は47%であり、売上規模の拡大による経営レバレッジ効果が現れています。

株式報酬および関連雇用者給与税等を除いた場合、Palantirの第3四半期調整後営業利益は14.27億ドルで、前年同期比約138%増加しています。調整後営業利益率は62%となり、前年同期の51%より11ポイント上昇、第2四半期と同水準となりました。第3四半期GAAP純利益は約11.3億ドルで、前年同期の4.76億ドルを上回りました。

営業キャッシュフローは前年同期比137%増　現金準備は104億ドルに

キャッシュフローの面では、Palantirの第3四半期営業活動キャッシュフローは12.05億ドルで、前年同期の5.08億ドルから約137%増加しました。同四半期の調整後フリーキャッシュフローは12.16億ドルで、前年同期の5.40億ドルと比べ約125%増加しました。調整後フリーキャッシュフローマージンは53%で、前年同期の46%を上回りました。

バランスシートでは、第3四半期末時点でPalantirが保有する現金、現金同等物及び米国国債は合計104億ドルであり、負債はありません。また、同四半期の請求額は24.5億ドルで、前四半期の20.7億ドル、前年同期の12.3億ドルを上回っています。

9月末時点での同社の残存履行義務総額(RPO)は48.8億ドルに達し、前年同期の26億ドルを上回りますが、前四半期の49億ドルからはわずかに減少しています。そのうち、短期残存履行義務は21.4億ドルで、前四半期の20.9億ドルを上回りました。

第4四半期売上は26.5億ドル　通年売上見通しは85億ドル超へ上方修正

2026年第4四半期の見通しについて、Palantirは売上が26.49億〜26.53億ドルの範囲に達すると予想しています。ガイドレンジの中央値26.51億ドルを基にすると、第4四半期売上は第3四半期の23.1億ドルから約15%の増加となります。

また同社は、第4四半期の調整後営業利益は16.40億〜16.44億ドルになると予想しています。2026年通年で見れば、Palantirは売上が85.30億〜85.34億ドルになると見込んでいます。そのうち米国商業事業の年間売上は35.59億ドルを超え、前年同期比少なくとも143%の増加が見込まれています。

収益性については、同社は2026年通年の調整後営業利益が52.45億〜52.49億ドルになると予想しています。キャッシュフローについても、Palantirは通年で調整後フリーキャッシュフローが48億〜50億ドルになるとの見通しを示しました。

さらに同社は、2026年の全四半期でGAAP営業利益および純利益がともにプラスとなると見込んでいます。Palantirは引き続きAIプラットフォームAIPおよび米国市場への投資を強化し、ビジネス規模を拡大することで収益性の向上を目指す方針を示しています。