米国株式市場のまとめ | 投資家は米国中間選挙の結果を待つ中、S&P500指数は3日続落を止めた　AMD(AMD.US)は時間外取引で9%以上上昇

智通ファイナンスAPPによると、火曜日、米国三大株価指数はまちまちの動きとなり、S&P500指数は3日続落を止め、連日の急落が続いていた半導体銘柄が反発しました。投資家は米国中間選挙の結果を待っており、この結果はトランプ大統領の残り2年間の任期において、米議会の支配権を決めるものとなります。米国内の投票所は米東部時間午後6時に最も早く閉まり、ベッティングプラットフォームPolymarketの取引価格によると、民主党が下院を支配する確率は約95％、上院を奪取する確率は約77％となっています。

【米国株式】終値時点で、ダウ工業株30種平均は197.12ポイント下落し、-0.38%の51786.86ポイントとなりました。S&P500指数は27.55ポイント上昇し、+0.37%の7568.95ポイント、ナスダック総合指数は207.65ポイント上昇し、+0.83%の25372.01ポイントとなりました。Micron Technology(MU.US)、SK Hynix(SKHY.US)、Nvidia(NVDA.US)はともに2％超の上昇、AMD(AMD.US)は3.6％上昇、Oracle(ORCL.US)は5.8％上昇、Apple(AAPL.US)は約2％下落しました。ナスダック中国金龍指数は0.21%上昇、JD.COM(JD.US)は2.3%上昇しました。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は118.94ポイント下落し、-0.46%の25863.93ポイント、イギリスFTSE100指数は121.06ポイント下落し、-1.12%の10640.27ポイント、フランスCAC40指数は27.38ポイント下落し、-0.34%の8020.31ポイント、ユーロ・ストックス50指数は37.51ポイント下落し、-0.61%の6138.55ポイント、スペインIBEX35指数は171.90ポイント下落し、-0.91%の18800.00ポイント、イタリアFTSE MIB指数は30.44ポイント下落し、-0.06%の49917.50ポイントとなりました。

【為替】ドルインデックス（6主要通貨に対するドルの価値を示す）はこの日0.15%上昇し、ニューヨーク外為市場終値で101.867となりました。ニューヨーク外為市場終値時点で、1ユーロ＝1.1190ドル（前営業日1.1194ドルから下落）、1英ポンド＝1.3415ドル（前営業日1.3410ドルから上昇）。1ドル＝158.73円（前営業日の157.91円から上昇）、1ドル＝0.8209スイスフラン（前営業日の0.8183スイスフランから上昇）、1ドル＝1.4003カナダドル（前営業日の1.3987カナダドルから上昇）、1ドル＝9.7940スウェーデンクローナ（前営業日の9.7807スウェーデンクローナから上昇）。

【暗号資産】bitcoinは1.4%上昇し、77000ドル台を突破、執筆時点で77748ドル。ethereumは1.8%以上上昇し、2290ドルとなりました。

【貴金属】スポットゴールドは0.39%下落し3930.47ドルに、スポットシルバーは1.67%下落し49.792ドル/オンスとなりました。

【原油】ニューヨーク商業取引所12月引渡しのWTI原油先物価格は37セント下落し、1バレル96.09ドルで引け、-0.38%の下落となりました。1月引渡しのロンドンBrent原油先物価格は1.17ドル下落し、1バレル103.60ドルで引け、-1.12%の下落となりました。

【マクロニュース】

米国の労働需要が予想外に回復、求人件数が33.3万件増加。米国9月の求人件数は予想外に4ヶ月ぶりの高水準となり、解雇者数は1年超ぶりの最低水準となるなど、第4四半期入り前に労働需要が増加したことを示しています。米労働統計局が火曜日に発表したデータによると、9月の求人件数は33.3万件増加し752万件に、8月修正後の719万件およびエコノミストの全ての予想を上回りました。レポートはまた、解雇者数が2025年3月以降で最も低くなったこと、自己都合退職者数が増加したことも示しています。月間の自己都合退職者比率を示す離職率は2.1%に上昇し、1年以上ぶりの高水準となりました。求人件数・雇用者数の増加は好材料ですが、労働市場がより力強い成長局面入りしたと確定するには、この回復が数ヶ月継続する必要があります。物価高騰や地政学的な不確実性のなか、過去1年以上にわたり多くの雇用主は雇用拡大や人員削減を控えてきましたが、経済成長加速と消費の堅調が続く中で、企業は徐々に信頼を回復し、人員増加に踏み切りつつある可能性があります。

Goldman Sachsは米国株式に「隠れ弱気相場」を警告、S&P500構成銘柄の約60%が弱気相場入り。S&P500指数は直近の最高値から約3%の水準にあるものの、その約60%の構成銘柄が弱気相場入りしています。Goldman Sachsのトレーダー、Bobby Molavi氏は、この市場構造が非常に驚くべきものであると指摘。AI関連株価を牽引してきたテック大手の資本支出と、その投資の恩恵を受ける企業の株価が同時に下落するという「奇妙な現象」が見受けられる、と話しています。Goldman Sachsの欧州・中東・アフリカ地域執行サービス責任者であるMolavi氏は、顧客向けレポートで「両者が同時に市場から懲罰を受ける理由が分からない、特にAIがすべてを変えるとの基本的な見通しが維持されている状況では」と記しています。彼は現在の市場状況を「隠れ弱気相場」と例えています。投資家がAI巨額投資の持続性を懸念して関連銘柄から資金を引き揚げる中、市場では大規模なローテーションが起こり、この数週間テクノロジー株が大きな打撃を受けています。一方で、過去1ヶ月をみるとS&P500のほとんどの構成銘柄は依然として上昇しており、資金は取引過多の分野からディフェンシブや投資不足だった他分野に移行しています。

【個別銘柄ニュース】

AMDの収益及び見通しが市場予想を上回り、アフターマーケットで9%超上昇。AMD(AMD.US)の2026年第3四半期収益は133.8億ドルで前年同期比45%増、市場予想の130.9億ドルを上回りました。調整後1株利益(EPS)は2.09ドルで予想の1.95ドルを上回っています。データセンター事業収益は前年同期比でほぼ倍増し85億ドル、全収益の64%を占め、前年同期の47%からの大幅増であり、AIプロセッサ需要増が主因。CEOのLisa Su氏は、データセンター向けプロセッサ需要はさらに加速すると見込んでおり、同社はAIチップ需要に応えられる体制にあると述べました。AMDは第4四半期の収益見通しを約170億ドルとし、市場予想の162～163億ドルを上回る一方、粗利率ガイダンスは55%と予想の55.3%を下回りました。同時に、メモリチップ供給逼迫と価格上昇の影響を受けてPC市場には引き続き逆風があり、パーソナルコンピュータ及びゲーム事業収益は前年比8%減の37億ドル、うちゲーム収益は40%減となりました。決算発表後、AMD株はアフターマーケットで9%超上昇し、NvidiaやSK Hynixなど半導体株も上昇に転じました。

Metaドル建て債、最大580億ドルの応募も調達コストは4月より大幅増加。関係者によると、Meta Platforms(META.US)のドル建て債発行には最大580億ドルの応募が集まり、最低でも発行規模の4倍にあたる、全体のクロスボーダー調達規模は最低でも200億ドルに達し、最速で水曜日に最初のユーロ建て債の発行を予定しています。応募需要は強いものの、Metaは投資家を惹きつけるため高い利回りを提供する必要があり、2056年満期債券の利回りは米国債比で約2.2ポイント高、4月発行の同種債より約0.9ポイント高となっています。AI投資拡大がテック大手の調達コストを押し上げており、大型テック社債の利回りスプレッドは2003年以来の高水準、企業CDS（信用デフォルトスワップ）コストも歴史的高値近くに達しています。アナリストは今後3年でAI関連投資が総額4.5兆ドル、うちMetaは7400億ドル超に達すると見込みます。Metaは普通株・優先株発行による375億ドル調達も行い、最大600億ドルの新規株式発行を計画。S&PはAI支出圧力で同社の格付け見通しをネガティブに下げています。