金価格の反発が試練を迎え、米国債利回りがやや低下

汇通网11月6日讯—— テクニカル派のトレーダーには、金価格がなぜ突然反転上昇したのかを語る十分な理由があり、多くの人は金価格がこれまで市場心理を支配してきた下降チャネルを上方ブレイクしたと考えています。一方、ファンダメンタル派のトレーダーは、先日の金は単に売られ過ぎで、価格が馴染みの価格帯に戻ったことで買いが誘発されたと考える傾向にあります。しかし、市場心理は実際にはテクニカルな要素とファンダメンタルな要因が共同で作用した結果です。短期トレーダーが現時点でテストしようとしているのは、かつて取引が行われた価格レンジです。

テクニカル派のトレーダーには、金価格がなぜ突然反転上昇したのかを語る十分な理由があり、多くの人は金価格がこれまで市場心理を支配してきた下降チャネルを上方ブレイクしたと考えています。一方、ファンダメンタル派のトレーダーは、先日の金は単に売られ過ぎで、価格が馴染みのレンジに戻ったことで買いが誘発されたと考える傾向にあります。しかし、市場心理は実際にはテクニカルなロジックとファンダメンタルズの要素が共同で作用した結果です。短期のトレーダーが今テストしているのは、かつて取引されたことのある価格帯です。

今回の金価格の上昇モメンタムは非常に目立っていますが、注意すべき点は、ドル全体の弱含みが市場全体の変化を牽引したということです。株式指数は依然として慎重さを維持し、米国債利回りも同様に下落しています。先週金曜日に安値をつけて以来、金のパフォーマンスは好転しており、市場では当時金価格が売られすぎの領域に入り、買いのチャンスを提供したと広く見なされています。

しかし、過去2日間で参入した強気派は今、現実を直視しなければなりません。金価が位置するレンジには依然として強いレジスタンスがあります。今週火曜日から始まった押し目買いは、短期および準中期で依然として多くの試練に直面しています。現時点では金が弱含みのパターンから脱したと断定することはできず、中期的な枠組みで見ると、金価格は依然として弱気な構造にあります。ただし、注目すべきはドルと米国債利回りのトレンドの変化が金に対し楽観的な心理を生み出しつつあることで、その好転モードはもっと長い期間の検証が必要であり、たった2日間の上昇で結論を出すことはできません。



金先物の価格はおよそ4100ドル/オンス近辺で推移しており、先週金曜日の安値3850ドルと比べて、強気派の立場は明らかに改善しています。今回の反発は火曜日から始まり、昨日も続伸し、多くの投資家が金は過去数週間にわたり売られすぎ、修復局面に入ったと考えています。

直近のドル安と同時に、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格も下落し、市場はインフレ圧力の緩和を読み取り始めています。多くの金のファンダメンタルズトレーダーにとって、この論理はやや直感に反するものですが、重要な支えは米国債市場にあります。直近2日間で米国債のプレッシャーは多少緩和されています。ただし、強気派は過度の楽観を避けるべきであり、金の価格帯全体は依然として低水準にありますので、今後もレンジの広い変動展開となる可能性が高いです。



金の強気派は近中期の市場期待がすでに完全に反転したとは断じるべきではありません。金価格の上昇モメンタムは、数日の上昇だけで判断できません。上昇が続く可能性は確かに存在しますが、米債市場の楽観が持続しない可能性も同時に考慮すべきです。

米国株式市場に対する懸念は依然として消えておらず、ウォール街で大規模な売りが起きれば、金には新たなネガティブ圧力がかかります。金にエントリーしようと考えているトレーダーは、今週以降はやや楽観的に見ても良いですが、高値追いの積極的なエントリーは控えるべきで、デイリーの値動きはまだ不確実性に満ちています。




（スポット金日足チャート 出典：易汇通）

米株が大幅に急落し、米国債利回りが再上昇した場合、金は再び圧力を受けるでしょう。もう一つの潜在的なネガティブ要素は、トランプ大統領がイラン情勢について強硬な声明を出し、エネルギー価格が反発することです。グローバルな投資家のセンチメントはまだ慎重であり、強気な見解は継続的な試練を受けます。突発的なネガティブ要因が金のトレンドを再び転換させる可能性にも警戒が必要です。

ここ2日間の金買い圧力はしっかりしていますが、中期のチャートで見ると金価格はまだ低水準のエリアにあります。金の短期的な値動きは市場心理に大きく左右されますが、現時点の心理の基盤は不安定であり、金価格はいつでも再び下落する可能性があります。



金価格が近辺のサポートやレジスタンスでどう反応するかを観察することで、今回の買いが継続するのか、それとも徐々にモメンタムが弱まるのかを判断できます。



今後の取引セッションで、市場はドル安と米国債利回りの低下が金に継続的なサポートとなるかを検証します。押し目で新たな買いが入るか、金価格がレジスタンスを試したときの買いの持続力にも注目すべきです。株式市場の慎重なムードや、原油価格再び変動するリスクはまだ未解決の変動要素です。注目すべきは、持ち直しつつある市場心理がこれらのリスクを乗り越えて持続できるのか、それとも一次的反発の後に急速に消えてしまうのかという点です。