Updated na Bersyon 3 - Morgan Stanley nakinabang mula sa malakas na performance ng stock trading, lumampas ang kita sa inaasahan ngayong quarter

Ang ika-24 na talata ay nagdagdag ng detalye tungkol sa pamamahala ng kayamanan at ang ika-25 na talata ay nagdagdag ng pagsusuri ng mga analyst

Pritam Biswas/Tatiana Bautzer

Reuters Oktubre 14 - Inihayag ng Morgan Stanley MS.N noong Miyerkules na lumampas sa inaasahan ng merkado ang kanilang kita sa ikatlong quarter, na pangunahing sanhi ng desisyon sa interest rate at ang kaguluhan sa merkado na dulot ng tensyon sa pagitan ng US at Iran na nagtulak sa stock trading, pati na rin ang pag-angat ng kita mula sa advisory at merger & acquisition fees sa investment banking business.

Ang kaguluhan sa merkado ay nagtulak sa mga mamumuhunan na i-adjust ang kanilang mga portfolio, na nagpasigla sa volume ng kalakalan at nag-ambag sa paglago ng kita ng division ng kalakalan ng bangko . Umabot sa $5.8 bilyon ang kita mula sa stock trading ng Morgan Stanley, halos 41% na pagtaas mula sa parehong yugto ng nakaraang taon.

Ang Goldman Sachs (link) GS.N — na noong nakaraang araw ay nag-ulat din ng mas mataas sa inaasahang kita sa third quarter — ay nag-ulat din ng kahalintulad na pagtaas sa kita mula sa stock trading.

“Ang negosyo ng stock trading ng kumpanya ay nagbigay ng napakalaking kontribusyon sa kabuuang performance ng bangko sa ikatlong quarter,” sabi ni Daniel Coatsworth, pinuno ng Market Department ng AJ Bell.

Bumaba ng 7.3% sa $2.01 bilyon ang kita mula sa fixed income trading ng Morgan Stanley. Ang trend ng paghina ay kahalintulad sa sitwasyon ng Goldman Sachs, na may 1% pagbaba sa kita mula sa fixed income, forex, at commodity trading kumpara sa parehong panahon ng nakaraang taon.

Sa loob ng tatlong buwan hanggang Septiyembre 30, ang netong kita na napapabilang sa mga shareholders ng Morgan Stanley ay $4.91 bilyon, o $3.03 kada share, kumpara sa $4.61 bilyon noong nakaraang taon o $2.80 kada share.

Ayon sa mga inaasahan ng analyst na tinipon ng London Stock Exchange Group (LSEG), inaasahan ng merkado na ang earnings per share ay $2.91.

Nananatiling matatag ang investment banking business

Ipinapakita ng datos ng LSEG na ang kabuuang halaga ng global transactions ay bumagsak ng 41% kumpara sa naunang quarter, bumaba sa $993 bilyon — sa unang pagkakataon mula pa noong second quarter ng 2025 na bumaba sa ilalim ng $1 trilyong marka ang halaga kada quarter.

Dahil maraming kumpanya ang umatras ng kanilang plano sa IPO, idinadahilan ang mahirap na kondisyon ng merkado, nanatiling malamig ang IPO market.

Tumaas ng 2% ang kita ng investment banking business ng Morgan Stanley kumpara sa parehong panahon ng nakaraang taon, umabot sa $2.16 bilyon. Ang Goldman Sachs ay nag-ulat din ng pag-angat ng kita sa investment banking, habang ang JPMorgan Chase (link) JPM.N ay nag-ulat ng paghina ng kita sa nasabing larangan.

Ang Morgan Stanley ang pangunahing financial advisor ng Uber UBER.N sa pag-acquire ng German Delivery Hero DHER.DE na may equity valuation na $14.8 bilyon.

Siya rin ang lead financial advisor sa buyout ng casting supplier na Consolidated Precision Products ng GE Aerospace sa halagang $11.75 bilyon.

Dagdag pa, nakuha ng investment bank na ito ang underwriting rights para sa nalalapit na IPO ng mga artificial intelligence company na Anthropic at OpenAI.

Noong third quarter, bumagsak nang malaki ang stocks ng mga US bank, sanhi ng pag-akyat ng Treasury yields sa pinakamataas na antas sa loob ng maraming dekada, na nagtulak sa pangamba ng mga mamumuhunan ukol sa tumataas na gastos sa financing at pangmatagalang paghina ng merger & acquisition activities.

Tumaas ng mga 5.1% ang presyo ng stock ng Morgan Stanley sa kabuuan ng 2026, mas mahina kaysa sa index ngunit mas maganda ang performance kaysa sa kapwa nito na Goldman Sachs GS.N. Bahagyang bumaba ang stock bago magbukas ng trading.

https://www.reuters.com/graphics/MORGAN-STOCK/movardwjzpa/chart.png

Paglamig ng private credit

Noong third quarter, nanatiling mataas ang bilang ng redemption requests mula sa investors ng Morgan Stanley North Haven Private Income Fund, salungat sa pangkalahatang trend ng pagbagal ng redemption sa industriya.

Sa huling tender offer ng private credit fund na ito, humiling ang investors ng redemption para sa 11.4% ng kanilang shares, halos pareho sa 11.6% ng nakaraang quarter.

Dahil sa pag-aalala ng investors na maaaring maapektuhan ng artificial intelligence ang mga software companies sa kanilang portfolio, patuloy ang redemption pressure sa larangan ng private credit.

Gayunpaman, habang linilinis ng asset management companies ang backlog ng redemption requests at gumaganda ang sentiment ng investors, bumaba ang overall redemption volume ng mga pangunahing pondo sa ikatlong quarter.

Iniulat ng investment management department ng Morgan Stanley (na may private credit fund sa ilalim nito) na sa loob ng tatlong buwan matapos ang Septiyembre, ang net na kita ay $1.46 bilyon, mas mababa kaysa sa $1.65 bilyon noong nakaraang taon.

Samantala, ang division ng wealth management ay nagtala ng net income na $9.07 bilyon, tumaas ng 10.1% mula sa parehong panahon ng nakaraang taon. Ang department na ito ay naabot na sa ikalawang quarter ng 2026 ang $10 trilyong asset under management na matagal nang target.

“Maaaring may ilang taong ma-disappoint sa kita mula sa wealth management business. Kaunti lamang ang discrepancy mula sa inaasahan, ngunit napakahalaga nito dahil isa ito sa pangunahing strategic growth engine ng bangko,” ani Coatsworth.

Parehong pinalawak ng Goldman Sachs at Morgan Stanley ang kanilang wealth management business sa mga nakaraang taon upang magkaroon ng mas matatag na kita at mabawasan ang pagdependi sa volatile na trading at investment banking operations.

Naabot ng bagong net asset inflow ang record na $232 bilyon, kung saan bahagyang higit sa kalahati ay galing sa IPO-related fund inflows, ayon sa bangko.

Naitala ng bangko ang net income na $20.34 bilyon, mas mataas kaysa sa $18.22 bilyon noong nakaraang taon at mas mataas sa market expectation na $19.95 bilyon.

(Upang maging mas maginhawa sa mga hindi native English speaker, ang Reuters ay awtomatikong nagta-translate ng kanilang balita sa iba’t ibang wika. Dahil maaaring may pagkakamali o hindi naisalin ang kontekstong kinakailangan, hindi ginagarantiyahan ng Reuters ang katumpakan ng automated translation at ito ay inaalok bilang convenience lamang. Walang pananagutan ang Reuters sa anumang pinsala o pagkawala na dulot ng paggamit ng automated translation na ito.)