Ang pagbagsak ng ginto ay dulot ba ng krisis sa likwididad? Isang katulad na pangyayari ang naganap noong 2008, at pagkatapos nito ay tumaas ng 250% sa loob ng tatlong taon

Muling uminit ang sitwasyon sa Gitnang Silangan at nababahala ang merkado na maaaring magsagawa ang Estados Unidos ng panibagong military strike laban sa Iran. Sa kabila nito, ang tradisyunal na safe haven asset na ginto ay nakaranas ng malaking pagbagsak, bumagsak sa pinakamababang antas sa mahigit isang taon noong nakaraang Biyernes. Ang ganitong galaw ay taliwas sa nakasanayang reaksyon ng mga mamumuhunan na nagsisilong sa ginto, U.S. Treasury Bonds, at dolyar tuwing nagkakaroon ng regional conflict escalation.

Sa ikalawang termino ni Pangulong Donald Trump, nagbabago ang risk-averse logic ng merkado. Ang tech stock rally na nagtulak sa U.S. stock market sa nagdaang apat na taon, pati na rin ang kamakailang matinding baligtaran ng mga kaugnay na stock, ay nagulo sa tradisyunal na ruta ng safe haven funds.

Ayon kay Dana Samuelson, presidente ng American Gold Exchange, noong nakaraang Biyernes, nakaranas ng malawakang bentahan ang stock market, at ang liquidity-driven na risk aversion ay nagdulot ng domino effect sa precious metals market. Dahil sa pagkalugi sa stock investment, kinakailangan ng mga mamumuhunan ng agarang cash, kaya nagbebenta sila ng ginto para makalikom ng pondo.

Noong nakaraang Biyernes, ang Comex gold futures sa New York Mercantile Exchange ay nagsara sa $3898.90 bawat onsa, at bumaba ang pinaka-aktibong December contract. Ayon kay Samuelson, nang nagkaroon ng sell-off sa stock market, ang gold market mismo ay nasa “mahina at marupok” na estado, at ang presyo nito ay matagal nang umiikot sa itaas ng pangunahing support na $3975 na nabuo noong Hulyo. Kapag nabasag itong technical support, lalo pang lumalim ang pagbagsak ng presyo ng ginto.

Sa araw na iyon, bumaba ang mga pangunahing U.S. stock index: Dow Jones Industrial Average (DJIA) ng 1.09%, S&P 500 Index (SPX) ng 1.82%, at Nasdaq Composite Index (COMP) ng 2.86%.

Ayon kay Michael Armbruster, co-founder at managing partner ng Altavest, kapag bumaba nang malaki ang stock market, ang unang kailangan ng mga mamumuhunan ay liquidity.

Pinaigting na panganib sa Gitnang Silangan, interest rate at U.S. Treasury yields nagsisilbing pabigat sa presyo ng ginto

Gayunpaman, ayon kay Samuelson, ang kasalukuyang performance ng iba’t ibang asset ng merkado ay nagpapakita na ang mga mamumuhunan ay unti-unting pinoproseso ang posibilidad na lalo pang lumala ang sitwasyon sa Persian Gulf. Binanggit niya na nababahala ang merkado na maaaring magkaroon ng malaking military escalation ngayong linggo, na maaaring magdulot ng kaguluhan sa rehiyon.

Pinalala ang pangambang ito ng mga pahayag kamakailan ni Trump. Sa mensahe niya sa social media, malinaw na may nakahandang malawakang plano ng pag-atake ang mga involved na panig.

Ayon kay Samer Hasn, senior market analyst ng XS.com, sa kabila ng tumitinding panganib ng digmaan sa Gitnang Silangan, nananatiling matindi ang pressure sa ginto at nahihirapan itong magkaroon ng malaki at sustained na rebound.

Sinabi niya na ang sabayang paglala ng regional situation at ang ipinapakitang resilience ng U.S. economy ay maaaring mag-udyok sa Federal Reserve na panatilihing mataas ang interest rate nang mas matagal, at manatili ang U.S. Treasury yields sa mataas na antas, kaya mahihirapan ang ginto na magkaroon ng tuloy-tuloy na rebound.

Samantala, ayon kay Rob Haworth, senior investment strategist ng U.S. Bank Asset Management Company, pagkatapos ng inaasahang earnings report mula sa tech companies at lumalalang sell-off sa artificial intelligence sector, lumipat na ang focus ng merkado sa risk ng economic growth.

Binanggit niya na kung lalala pa ang bentahan sa artificial intelligence sector, lalo na kung ang resulta ng eleksyon ay nagpapakita ng pagtutol ng mga botante sa pagtatayo ng mga data center, maaaring makakuha ng suporta ang ginto mula rito.

Ang pangmatagalang pananaw ay apektado pa rin ng rate cut at debt financing

Kahit na mabigat ang pressure sa short-term price movement, naniniwala pa rin si Armbruster na maaaring tumaas ang long-term price ng ginto, lalo na kung magsisimula nang magbaba ng interest rate ang Federal Reserve pagsapit ng 2027.

Ayon sa kanya, ang kasalukuyang sabayang pagbagsak ng gold at stock market ay nagpapaalala sa 2008 financial crisis. Noong panahong iyon, naabot ng ginto ang pinakamababang presyo noong Oktubre, at sa loob ng tatlong taon ay umakyat ng higit sa 250%.

Dagdag pa niya, kailangan ng U.S. government na patuloy na magdagdag ng money supply para pondohan ang napakalaking utang nito. Sa pangmatagalang pananaw, magdudulot ito ng malaking positibong epekto sa ginto. Sinabi niya na inirerekomenda ng Altavest na ang mga mamumuhunan na positibo ang pananaw sa ginto ay pansamantalang maghintay at mag-ipon ng pondo, saka pumasok bago matapos ang taon kung kailan mas maganda ang timing.

Paalaala niya sa mga mamumuhunan: “Huwag muna mag-bottom fishing ngayon.”